Найти похожее

Почему все боятся дефляции и чем она грозит инвестору - Великая депрессия уже хороша изучена: консенсус в том, что это был огромный кризис совокупного спроса: падало потребление, инвестиции и экспорт, а госрасходы не поддерживали экономику - при этом в отличие от стагфляции цены в магазинах не росли, а падали. Экономика погрузилась в дефляционную спираль. -1929 - падение фондового рынка США. Но он не был непосредственной причиной Великой депрессии — просто он стал своего рода триггером, который в конечном итоге привел к переоценке ожиданий у людей. Домохозяйства стали активнее сберегать, что роняло спрос еще сильнее - вместо мягкой денежно-кредитной политики, которая способствует поддержки спроса, ФРС, напротив, применила жесткую политику, денежная масса сократилась на треть, в итоге произошла дефляция - так как долги были выражены в номинальных показателях, дефляция увеличила их реальную стоимость. Домохозяйства перестали покупать машины и дома, многие должники становились неплатежеспособными, что создавало проблемы как для заемщиков, так и для банков - 20% часть тех, кто проживал в собственном и арендуемом жилье, не справилась. Цены на продукцию фермеров падали, напрямую снижая их доходы и увеличивая их долговое бремя. Фермеры (#книга Гроздья гнева- все равно имели свои авто, по этой причине перестали показывать американские фильмы в ссср, где был самый настоящий голод с 6млн погибших, в Америке никакого голода не было, это очередная байка) отреагировали на это увеличением производства, что ухудшило ситуацию за счет дальнейшего снижения цен - платежеспособность в экономике падала, что вылилось в череду банковских кризисов - и в 1933 разорились около половины американских банков - золотой стандарт привел к тому, что в мировой экономике возник дефляционный тренд. Страны, которые больше импортировали, чем экспортировали, сжимали денежную массу, что провоцировало у них дефляцию. А те, кто больше экспортировали, чем импортировали, должны были ее расширять. Но не расширяли, а стерилизовали, то есть изымали из обращения золото. Такими странами в первую очередь были США и Франция - в итоге дефляция накрыла мировую экономику. Чтобы это преодолеть необходимо было отказываться от золотого стандарта. Но многие страны стояли на своем. Чем позже страна размывала золотое содержание собственной валюты или отказывалась от золота, тем сильнее по ней ударил кризис Вывод за нас сделал отец стоимостного инвестирования и учитель Баффета в Columbia Бэнджамин Грэм- в 1930е индекс акций не дал инвсеторам заработать- Бэн пришел к концепции, что ваш портфель должен состоять в пропорции от 25/75 до 75/25 в акции и облигации в зависимосит от ситуации на рынке- если доходность акций E/P ниже доходности гос облигаций, то они акции перекуплены и наоборот- более подробно можно узнать в бесплатной консультации или мини-курсе

- недавние расчеты Social Security Administration (Пенсионного фонда США) показали, что Основной трастовый фонд программы приближается к банкротству в 2033 (к этому времени данный фонд проест свои активы, а инвестиционный доход, за счет которого финансируется более 30% гос пенсий граждан, перестанет существовать) - в новой истории США уже дважды случались подобные моменты. Впервые в 1933 г. в эпоху «Нового курса» Президента Франклина Рузвельта. Он был вынужден создать систему гос соц обеспечения из-за конкуренции с популистским политиком из Луизианы - Хьюи Лонгом (#книга Вся Королевская Рать). Лонг предложил программу «Поделитесь нашим богатством», которая перераспределила бы богатство вниз через гарантированный мин доход для всех семей, а также ограничения на прибыль и личное богатство. - были опасения, что Лонг будет оспаривать номинацию от Демократической партии в 1936 или разделит голоса как кандидат от третьей партии. «Чтобы смягчить влияние сторонников разделения богатства» 5 августа 1935, Рузвельт принял часть плана Лонга, включая соц обеспечение, для своего Второго нового курса. «Король-рыба», как называл себя Лонг, был убит в ходе местного политического спора в сентябре 1935, через месяц после принятия Закона о социальном обеспечении. - проблемы программы начались со стагфляцией 1970х. Доходы пенсионного фонда падали, поскольку экономика шла на спад, в то время как выплаты подскочили, поскольку двузначные темпы инфляции вызывали автоматический рост стоимости жизни. Возник внезапный и тревожный дефицит - вновь с таким кризисом столкнулся Рональд Рейган. Вначале он обжегся на проблеме, проиграл президентские выборы во Флориде 1976 и, в конечном итоге, номинацию после того, как кампания Форда возродила его старые призывы превратить соц обеспечение в добровольную программу. В 1981 Рейган передал проблему недавно сформированной Национальной комиссии по реформе соц обеспечения. По пять членов были назначены Рейганом, лидером республиканского большинства в Сенате Джимом Бейкером и спикером Палаты представителей от Демократической партии Типом О'Нилом - Алан Гринспен был назначен председателем. Казалось, это безнадежная задача. «Если Алан Гринспен сможет добиться успеха», — сказал представитель Уиллис Грэдисон, республиканец из Огайо, «он должен получить Нобелевскую премию». Гринспен не получил свою Нобелевскую премию — он согласился на пост председателя Федеральной резервной системы, — но комиссия разработала решение, как политически приемлемое, так и экономически жизнеспособное. - ее рекомендации, в основном принятые в законодательстве 1983, представляли собой классическое сочетание сокращения льгот — пенсионный возраст был повышен с 65 до 67 лет — и увеличения доходов, при этом и работники, и работодатели платили более высокие налоги на заработную плату. Здесь случилось чудо. Политики обеих партий объединились, пошли на жесткие компромиссы и разработали поправки к Закону о социальном обеспечении 1983, которые с тех пор поддерживали работу системы. Для Рейгана успех законопроекта представлял нечто очень важное. «Это ясная и яркая демонстрация того, что наша система все еще может работать, когда мужчины и женщины доброй воли объединятся, чтобы заставить ее работать», — заявил он при подписании законопроекта. - сегодня наступает третий этап, непопулярные решения в сфере государственного пенсионного обеспечения необходимо будет принять до 2033 г. История показывает, что правильное решение в США можно добиться только при условии консолидации разных политических сил... - рассчитывать можно лишь на себя (покупая ETF, акции Беркшир, фонды недвижимости, облигаций и драг металлов в пропорции, соответствующей вашему риск-профилю) и свои сбережения, гос пенсии почти везде себя изжили, бюджеты дико дефицитны

#книгаЕргин Добыча. Всемирная история борьбы за нефть, деньги и Власть - нефть никогда не заканчивается? - добыча нефти в 1940е в богатых месторождениях Ост-Индии и Суматры (именно поэтом Япония не оккупировал русский дальний восток, хотя могла как минимум перерезать транссиб одни авианалетом), превосходила все ожидания. Императорский флот и армия всерьёз готовились к затяжной войне на истощение, и не сомневались в своей победе - Индонезия была членом ОПЕК, с 2004 они являются импортером нефти, месторождения истощились, несмотря на геологоразведку, а когда в этом регионе Shell добывала столько, что составляла конкуренцию Standard Oil - при этом Индонезия фантастически нарастила добычу никеля и потеснила Норильский Никель с пъедестала

#книга Уильям Бернстайн Разумное распределение активов - какую роль выполняют облигации в портфеле? Это стабилизация портфеля - у 20 летних бондов дюрация около 20 лет. Это означает, что при повышении процентных ставок на 1% такие бонды падают примерно на 18-20% - за 72 летний период доходность 20 летних облигаций была всего на 0,03% выше доходности 5-летних облигаций - с точки зрения доходности и риска для долгосрочного портфеля оптимальными являются облигации (фонды облигаций) со сроком погашения около 5 лет

#книга Богданов и Белявский Происхождение общества вольных каменщиков - масонство в 17-18в - в 13 колониях Род-Айленд и Коннектикут в основе управления были республиками - Пенсильвания, Делавэр, Мэриленд частными владениями - Английской Короной управлялись Массачусетс, Нью-Гемпшир, Нью-Йорк, Нью-Джерси, Вирджиния, Джорджия, Северная и Южная Каролины - в ряде колоний в частных руках были огромные территории- в Вирджинии поместья Фэрфакс по площади превышали Голландию - собственником всех земель Мэрилэнда был Лорд Балтимор - территорией Манхэттена владел Герцог Йоркский - один из руководителей общины квакеров Уильям Пенн в уплату долга получил от Английского Короля территории в Северной Америке- названные в его честь Пенсильвания - в Вирджинии закон обязывал голосовать тех, кто обладал этим правом (в Австралии и сейчас так) - Бенджамин Франклин как и Джордж Вашингтон были масоны. Франклин был одним из 17 детей в семье, после 2 лет школы пошел работать к брату в типографию. Всю жизнь жадно читал книги - Франклин добился поддержки губернаторов колонии. Бенджамин отправился в Англию за покупкой современного оборудования и обучением издательскому делу. Однако губернатор забыл об обещаниях и Франклин прибегнул к доп заработкам, не связанным с изданием книг - Бенджамен занимался печатным бизнесом - благодаря созданию Пенсильванской Газеты и Альманах бедного Ричарда стал состоятельным человеком. Рентабельность составляла 60% - Франклин создал громоотвод- молниеотвод, изучал Гольфстрим, экспериментировал с оптикой и создал бифокальные очки, создал кресло -качалку - Франклин не раз бывал в Лондоне и уговаривал Короля отменить указы - приносивший ущерб колонистам, изначально как и все масоны не был сторонником отделения - в 1760е колонистов принудили платить гербовый сбор (дорогостоящие войны Британии требовали средств на покрытие Долгов)- причем в Англии он составлял 2 фунта, а в северной Америке 10! - в ответ появился лозунг: Налоги без представительства - это тирания! - также ввели налог на чай с целью поддержать Ост-Индскую компанию- в ответ последовал бойкот Британским товарам - Король отправил 10 тысячный контингент в колонии - противопоставление Британским властям еще не сформировалось как идея отделения. Масоны -колонисты и члены полковых лож продолжали ходить в гости на ритуальные обряды друг к другу - в Бостоне произошла стрельба с погибшими между колонистами и британскими солдатами, часть масонов выступили на стороне колонистов, давление на роялистов росло - Джордж Вашингтон приступил к формированию армии. Он родился в Вирджинской семье плантатора средней руки, получил домашнее образование. В молодые годы познакомился с богатейшим семейством Фэрфакс- там сформировались черты характера: 1. целеустремленность 2. последовательность в поступках 3. спокойное отношение к жизненным невзгодам 4. уверенность в успехе своих планов - Вашингтон служил в Британской армии и участвовал в войне с французами и индейцами - в 1758 Вашингтон вернулся в колонию в звании полковника и женился на богатой вдвове, вошел в число богатейших плантаторов Вирджинии - среди британских генералов было не мало масонов. Генерал Бергойн выступал за продолжение войны, но другие генералы не поддержали его войсками во время поражения под Саратогой - каждый Английский генерал кроме одного одержал больше побед чем поражений над повстанцами, также больше значение сыграла помощь Французов - Маркиз Лафайет снарядил на свои средства корабль и отправился на помощь колонистам. Появление Франклина в Париже нанесло удар по британцам - колонисты получили от Франции субсидии, вооружение, а затем и боевые подразделения, в том числе помощь от флота - Франклин умело воздействовал на парламент в Лондоне- Уильям Питт, Берк, Фокс выступили за прекращение боевых действий против колоний, парламент проголосовал против правительства - Бенджамин продолжал работу до 84 лет - Джордж Вашингтон заложил Капитолий в масонском облачении, провел ритуал - масоны заложили конституцию США - Вашингтон, Франклин, Рэндольф и др - отцы основатели

#книга Носов Незнайка на Луне (советская критика капитализма, но показывающая еще большую нежизнеспособность социализма) - после контактов с Солнечным городом Цветочный, где живет Незнайка, заимствовал его опыт, и теперь в Цветочном городе в магазинах можно брать что угодно и сколько угодно - прекрасным выражением бессмысленности лозунга «от каждого по способностям, каждому по потребностям» является описание действий Пончика с приобретением новых костюмов - «Все были очень довольны. Единственным, кто пострадал на этом деле, оказался Пончик. Когда Пончик увидел, что теперь можно брать в магазине любую вещь, какая только могла понадобиться, он стал недоумевать, к чему ему вся та куча костюмов, которая накопилась у него дома. Все эти костюмы к тому же вышли из моды, и их всё равно нельзя было носить. Выбрав потемней ночку, Пончик завязал свои старые костюмы в огромный узел, вынес тайком из дома и утопил в Огурцовой реке, а вместо них натаскал себе из магазинов новых костюмов. Кончилось тем, что его комната превратилась в какой-то склад готового платья. Костюмы лежали у него и в шкафу, и на шкафу, и на столе, и под столом, и на книжных полках, висели на стенах, на спинках стульев и даже под потолком, на верёвочках. - от такого обилия шерстяных изделий в доме развелась моль, и, чтоб она не изгрызла костюмов, Пончику приходилось ежедневно травить её нафталином, от которого в комнате стоял такой сильный запах, что непривычного коротышку валило с ног. Пончик и сам пропах, насквозь этим одуряющим запахом... - как только Пончик приходил к кому-нибудь в гости, у хозяев сейчас же начинала кружиться от одурения голова. Пончика моментально прогоняли.... По этой же причине Пончик не имел даже возможности поиграть с коротышками во дворе… Никто не хотел с ним водиться. …и пришлось ему все ненужные для него костюмы отнести на чердак - в реальности, конечно, таких Пончиков было бы при бесплатной системе отпуска товаров очень много. - наверно, я бы при такой системе собирал редкие монеты из драг металлов и антикварные ювелирные изделия. Разумеется, их нельзя произвести в неограниченном количестве, а это значит, что редкие ресурсы все равно будут, как не раскочегаривай производство. И это значит, что для того, чтобы побороть Пончиков, принцип «каждому по потребности» должен реализовывать кто-то независимый - мало где бери со склада что хочешь, обычно тебе какую-то норму выдают. А если мне навязывают стандарт потребления, и подавляют мои желания, то где здесь счастье? - в любом обществе редкие ресурсы будут, а следовательно будут и их распределяющие и вы будете зависеть от их власти - кто-то будет их подмазывать и умасливать, а человек, которому это противно, останется ни с чем. Потому что ни откуда не следует, что распределяющие будут действовать не в своих интересах - даже если распределяющий будет честным, какой смысл работать, чтобы заработать на то, что хочется купить, если от твоего труда распределение вообще не зависит?

#книга Роберта Шиллера«Иррациональная эйфория» - самые большие скачки индексов фондового рынка в 1970–1990е 1. Филиппины, где рост фондового рынка в период с ноября 1984-го по ноябрь 1989 года составил 1253% 2. Перу, где с сентября 1991-го по сентябрь 1996-го он достиг 743% 3. Чили, где с марта 1985-го по март 1990 года рынок вырос на 690% 4. Среди 15 лучших по этому показателю рынков попали также Ямайка, Корея, Мексика, Тайвань, Таиланд, Колумбия, Испания, Индия, Финляндия (два раза за разные периоды), Австрия и Португалия (в последней рост ее рынка составил 291%). - за 5летними периодами бурного роста с большой вероятностью последует и резкое падение: оно имело место в 9 случаях из 15. - наименьшим падение было в Тайване: 13%. - в Финляндии оно достигло 56% - в Португалии — 65%

#книга Баунов А.Г. "Конец режима. Как закончились три европейские диктатуры" - в 1967 группа военных, называвших себя подлинными патриотами Греции, захватила власть в стране и провозгласила ее «последним оплотом христианского мира». Государству предстояло возродить свое былое величие, вернув земли Древней Греции - страна под властью хунты в одночасье превратилась «в гибрид реакции, репрессий, антиинтеллектуализма и запрета всего, что отдавало западным либерализмом» - Грецию объявили последним оплотом христианского мира. В основу новой идеологии легла возникшая у традиционалистов в XIX веке «Великая Идея». Она устанавливала принципы великодержавности и греческой ирреденты — возвращение всех исконных территорий в Средиземноморье. «Черные полковники» заявили о готовности построить принципиально новое общество — «Грецию для православных греков». В стране были запрещены разводы, мини-юбки, длинные стрижки для мужчин, детям было предписано регулярно посещать церковь. В школах отменили преподавание димотики — разновидности современного греческого языка. Отныне обучение переводилось на греческий, «очищенный от османского влияния». Газеты и журналы начали превозносить греческую культуру над мировой. Утверждалось, что она предопределила европейскую цивилизацию, а долг остальных стан — признать этот факт и «склониться» перед своим прошлым. Пападопулос публично говорил о богоизбранности греческого народа. Пророчествовал, что вскоре весь мир признает совершенство греческой культуры. - в стране запрещалась литература, содержавшая «подрывные» идеи - В 1967 году Дания, Норвегия, Швеция и Нидерланды потребовали исключить Грецию из Совета Европы (СЕ) за нарушение Конвенции о защите прав человека. Не дожидаясь решения организации, «полковники» самостоятельно инициировали выход из СЕ. Позже единственной страной, которая поступит также, станет Россия. По университетам прокатилась волна увольнений преподавателей и профессоров. Все избранные мэры и градоначальники были отправлены в отставку или за решетку. Их сменили назначенные правительством лоялисты. Перемены не обошли стороной и церковь. Диктаторский режим избавился от всех епископов, отказавшихся сотрудничать с государством. Их заменили лояльными духовными лицами. Греческое православие начало изолироваться от мирового - для борьбы с подпольем спецслужбы переняли практику доносов. К консьержам, работникам киосков, водителям автобусов, таксистам и владельцам кафе обращались с просьбой стать информаторами в обмен на различные привилегии, такие как ускоренное получение лицензий на работу или бизнес. Впоследствии политический террор и тотальный контроль со стороны государства над общественной жизнью постепенно привели многих граждан к разочарованию в военном режиме. Это и предопределило его неожиданную трансформацию в еще более неустойчивый и радикальный. - «Полковники» не раз обещали, что после «наведения порядка» передадут бразды правления гражданским. Но вскоре стало очевидно, что у власти они задержатся надолго, ведь «Великая Греция» не построит сама себя в одночасье - хотя «полковники» выполнили свое обещание и повысили зарплату рабочим, реальный рост доходов со временем прекратился. Экономика достигла своих пределов роста. Развиваться в парадигме индустриализации и масштабной западной помощи она уже не могла. В частности, европейские инвесторы сократили вложения в Грецию после ее выхода из Совета Европы. Промышленность оказалась в кризисе из-за сокращения спроса за рубежом и параллельно начавшейся мировой рецессии. Хунта начала чрезмерно вмешиваться в систему регулирования цен. Но когда власти попытались ослабить хватку, цены взлетели еще сильнее. Только в 1973 году цены выросли на 45-50 процентов, фактически вернув располагаемый доход граждан на уровень, существовавший до 1965 года - экономический кризис, подавление демонстраций и отмена реформ окончательно лишили режим поддержки. И в этих условиях, как нередко бывает, диктатор попытался найти выход во внешнеполитической авантюре, «маленькой победоносной войне».

#книга Райнер Цительман Элита Богатства Исследование психологии супербогатых предпринимателей Германии 1. Категории благосостояния - до 30млн евро 11 человек - 30-100млн евро 20 человек - 100-300млн 3 человека - 300млн -1млрд евро 8 человек - более 1 миллиарда евро 3 человека 2. Источник богатства - self made предприниматели 36 человек - семейные предприниматели 5 человек - предприниматели, унаследовавшие небольшой бизнес и его развившие 4 человека 3. Возраст опрошенных - 30-39 лет 2 человека - 40 -49 лет 7 человек - 50 -59 лет 12 человек - 60 -69 лет 7 человек - 70 -79 лет 17 человек 4. Пол - мужчины 44 человека - женщины 1 человек 5. Профессии отцов - предприниматели 14 человек - самозанятые 4 человека - наемные работники 9 человек - фермеры 7 человек - рабочие 2 человека - гос служащие 7 человек - лица свободный профессий 2 6. Образование - высшее 7 человек - среднее 9 человек - поступили, но не окончили университет 18 человек - докторская степень 11 человек 7. Профессии предпринимателей - девелоперы/застройщики 14 человек - финансовый сектор 9 человек - прочая недвижимость (инициаторы фондов, инвесторы, строительство и тд) 6 человек - брокеры и продажа недвижимости 4 человека - пищевая промышленность и оптовая торговля 4 человека - медицинские технологии или IT 3 человека - консалтинг и сервисные компании 2 человека - производство 2 человека 8. Черты предпринимателей - невротизм почти не встречается - добросовестность является доминирующей чертой личности - экстраверсия очень распространена - уступчивость выражена мало 9. Мотивация - свобода и независимость 32 человека - создание чего-то нового 22 человека - безопасность 14 человек - самоутверждение 4 человека - лучшее от жизни 3 человека - признание 1 человек 10. Опыт в детстве - продавали косметику, частные зимние сады, страховки, поддержание авто, кожаные сумки как коммивояжер, колесные диски - организовал выполнение домашних заданий, которые решали другие дети - разбирал мотоциклы и продавал запчасти - сервис ремонта велосипеда - восстанавливал старые мотоциклы и продавал - продавал коробки от яиц для шумоэзоляции - продавал системы автомойки на АЗС - тюнинговал мопеды - продавал бижутерию розничным торговцам - продавал паи инвест фондов и акции компаний - разводил и продавал голубей - продавал строительные услуги 11. Спорт - спортивная гимнастика - шахматы - конкур - конный спорт - парусный спорт - лыжные гонки - плавание - теннис - волейбол - гребля - дзюдо - легкая атлетика 12. Средний класс - источник предпринимательства - большинство self-made миллионеров/миллиардеров вышли из среднего класса - синие воротнички родители всего лишь двух из 45 сверхбогатых предпринимателей 13. Неудачи - ориентация на действие после неудачи является ключевой отличительной чертой - во время серьезный кризисов большинство сохраняет исключительное спокойствие и самообладание 14. Выход из кризиса - в случае неудачи вся вина ложится на предпринимателя, а не на внешние обстоятельства/кризисы или других людей - единственный шанс преодолеть кризис - заблаговременно предупредить банки, кредиторы, инвесторов и другие заинтересованные стороны - выход на новые рынки и усовершенствования были достигнуты на кризисы и вызовы 15. Способность извлекать уроки - быстро переживают негативный опыт - простить себя также важно как и взять ответственность за неудачи - вместо чтобы бороться с тем, что они не могут изменить, делайте акцент исключительно на решениях текущего кризиса - люди с повышенной склонностью к риску чаще идут против течения и нарушают правила - более оптимистичные с высокой самооценкой чаще идут на риск поскольку уверены, что будут вознаграждены успехом - мантры на деньги читают отнюдь не большинство 16. Вывод - в течение жизни желание рисковать у большинства снизилось, видимо поэтому они смогли сохранить и преумножить капитал (переложить часть капитала в другие активы) - люди, которые не уменьшили свою уровень риска вполне могли потерпеть финансовых крах и не войти в число респондентов исследования

#книга Грэма Грина Путешествия с тетушкой - 1966 - в Париже Генри отправляется по злачным местам, выясняется, что жрицы любви считают англичан бедными и дают им скидки: жителям Туманного Альбиона официально разрешается вывезти только 15 фунтов плюс дорожные чеки, которые трудно обменять на деньги (и только на 50 фунтов, что не сообщается в романе, но известно из финансовой истории Великобритании). Видимо, переводы в иностранные банки тоже были ограничены - «Что ты мне посоветуешь: Union Carbide, Genesco, Deutsche Texaco? Или, может, General Electric?» — спрашивает она своего племянника, управляющего отделением банка на пенсии. Он отказывается советовать — он некомпетентен, ведь его клиенты никогда не имели дела с американскими акциями - Тетушка гораздо более продвинута в вопросе. Американские бумаги ее смущают тем, что там «высокая приплата к номинальной стоимости», тогда как у французских ее нет. Сейчас бы мы сказали, что у американских акций показатель P/BV высоковат, а французские котируются по этому показателю ближе к 1. Далее по ходу сюжета разъясняется, почему покупать акции предпочтительно за границей: в Англии это исключено из-за «больших комиссионных надбавок». Но покупать акции за рубежом для англичан незаконно - Тетушка решает, что открыть счет в бернском банке будет разумнее. Ближе к концу книги выясняется, что у нее таки завелся счет в Credit Suisse. Речь, наверное, не только об анонимности, но и о том, что он в швейцарских франках — тетушка рада за своего друга Марио, что у него был счет в швейцарских франках, который спас его сбережения во время войны и послевоенной инфляции - в Стамбуле тетушку ждет допрос и обыск в ее номере в гостинице: она ехала к своему другу генералу за каким-то делом, а генерал только что арестован. (Видимо, он и звонил в парижский отель — оказывается, именно генерал советовал ей приглядеться к «Дойче Тексако», но советовал инвестировать в конвертируемые облигации.) Аугуста предупреждена по телефону. Она просит Генри срочно поставить на столик и зажечь венецианскую свечу из багажа. Свеча кажется Генри очень тяжелой. Когда обыскивающие просят разрешения включить свет, тетушка отказывается, ссылаясь на больные глаза и забытые очки. Ей за 70, и ей верят. Зато она просит Генри посветить свечой, чтобы облегчить обыск, и Генри берет ее в руки. Собираясь назад в Лондон, тетушка и не думает прятать свечу. - по ее мнению, английские таможенники на голову смышленее турецких полицейских, но даже им не придет в голову присматриваться к оплывшей свечке, ведь если она обгорела, то пошлину за провоз новой вещицы уже не выписать. Так купленный слиток золота благополучно прибывает в Великобританию. А на родине забастовки, экспорт падает и фунт тоже - это 1966 - Тетушкины 12 тысяч на современные деньги — 280 тысяч фунтов, если вести пересчет с учетом официальной инфляции Банка Англии - с конца 1946 по 1970, за счет жесткого регулирования, введенного Бреттон-Вудской финансовой системой, были резко снижены показатели уровня долга к ВВП во многих странах. Согласно данным статьи Кармен Рейнхард (Carmen Reinhart) и Белен Сбранции (Belen Sbrancia) «Ликвидация государственного долга» 2011 года по их выборке стран, в 1945–1980 годах реальные процентные ставки были в среднем отрицательными (-0,5%). В США и Великобритании снижение уровня госдолга к ВВП происходило темпом 3–4% в год, Австралии и Италии — 5% в год. (Но, разумеется, часть этого снижения нужно относить на счет роста ВВП.) - В Великобритании в период с 1945 до окончания финансовой репрессии (1981-й) реальные процентные ставки по банковским вкладам составляли -2,4%, по государственным облигациям — -1,2% - подоходный налог был прогрессивным и начал резко расти во второй половине 1960-х. В 1971 он составил 75%, а в 1974-м даже увеличен до 83%. Кроме того, существовала «наценка» (surcharge) на инвестиционный доход в размере 15%. Таким образом, в 1971 году предельная ставка налогообложения составляла 90%, а в 1974-м все 98%. The Beatles, The Rolling Stones, Род Стюарт и Дэвид Боуи уехали из страны наряду с многими другими Чиркова

#книга Мюррея Ротбарда «Показания против Федерального Резерва» - как только в Европе разразилась война, Генри Дэвисон отбыл в Англию и, используя давние тесные связи Морганов с Англией, быстро смог добиться для Моргана статуса единственного агента на время войны по закупкам военного снаряжения для Англии и Франции -к тому же Морганы стали единственными андеррайтерами всех британских и французских облигаций, которые должны были быть размещены в США для оплаты огромного импорта оружия и других товаров из США - Банк J. P. Morgan and Company сделал огромную ставку на победу Британии и Франции, и Морганы, возможно, сыграли решающую роль в вовлечении якобы «нейтральных» Соединенных Штатов в войну на стороне Англии. - возвышение Моргана во время Первой мировой войны сопровождалось относительным ослаблением Kuhn, Loeb, наряду с другими известными германо-еврейскими инвестиционными банкирами Уолл-стрит, были на стороне Германии, и, разумеется, выступали против вступления Америки в войну на стороне Англии и Франции - в результате Пол Варбург был выведен из Совета Федерального резерва, того самого института, для создания которого он так много сделал. Из всех проанглийских финансовых кругов только Рокфеллеры, союзники Kuhn, Loeb и непримиримые конкуренты англо-голландской компании Royal Dutch Shell Oil в борьбе за мировые нефтяные рынки и ресурсы, были среди тех немногих, кто не проявлял энтузиазма по поводу вступления Америки в войну. - во время Первой мировой войны Стронг, воспользовавшись своим влиянием в банковской системе, быстро удвоил денежную массу, для того чтобы финансировать военные расходы США и обеспечить победу Англии и Франции - все это было лишь прелюдией к инспирированной Морганами финансовой и денежной политике 1920-х годов. В 1920-е годы Стронг тесно сотрудничал с управляющим Банком Англии Монтэгю Норманом. Он проводил в Америке политику денежно-кредитной инфляции, чтобы помочь Англии занять ведущие позиции в новой системе выхолощенного золотого стандарта, в рамках которой к тому же Великобритания и другие европейские страны установили завышенные курсы своих валют по отношению к доллару или золоту, что привело к хроническому падению экспорта и оттоку золота из Англии. Соединенные Штаты пытались этому противодействовать путем долларовой инфляции, чтобы остановить приток золота из Великобритании в США

#книга Богатство, война и мудрость (Wealth, war&wisdom) Бартон Биггс - исследования показывают, что в долгосрочной перспективе эксперты оказываются правы реже, чем обезьяны, которые вытаскивают листки с предсказаниями событий. Разумеется, информированность и обширные знания еще никому не мешали. Но чем более информирован эксперт, тем вероятнее, что он окажется заложником любимых концепций, в соответствии с которыми будет трактовать факты. - фондовый рынок во время глобального кризиса имеет предсказательную силу. Вместо того чтобы следовать за событиями, как это привычно происходит в мирные годы, коллективное мнение сигнализирует о том, как будет разворачиваться театр военных действий - так, уже во второй половине 1940 года инвесторы в Англии поверили, что их страна выиграет в ВМВ – когда не дали победить немцам в «воздушной битве за Англию». В это же время Черчилль и властная верхушка ещё прогнозировали «трудные времена ещё впереди». - в США такой перелом на Нью- Йоркской бирже наступил после победы американцев на Мидуэе в июне 1942 года – война выиграна. «Но я не могу найти подобных мыслей в газетах или у военных экспертов того времени. Эксперты были так заняты заламыванием рук, что не поняли значения сражений в Коралловом море и Мидуэе» Вывод: как же сохранить состоятельному человеку свое богатство, если и войны и апокалипсисы происходят регулярно? Для состояния, накопленного внутри вашей родной страны земля и недвижимость являются самым надежном вложением. И вероятно, самым лучшим выбором остается не большое имение, а скромная ферма или собственное угодье, небольшой участок возделываемой земли. Кирпичные и каменные здания могут быть экспроприированы или уничтожены, но земля остается на своем месте- ее нельзя украсть или переправить.