Post #560

Теория относительности инвестиционного портфеля Марковиц понял, что недостающий элемент моделей его современников – риск: именно боязнь потери заставляет людей вкладывать деньги в разные активы. Исходя из этого предположения, Марковиц предложил математическую модель составления инвестиционного портфеля, включив в нее три показателя: риск, ожидаемую среднюю доходность активов и корреляцию их рисков. Вместо того чтобы сосредоточиться на каждом отдельном активе, Марковиц продемонстрировал, что диверсифицированный портфель менее волатилен, чем общая сумма его отдельных частей. Таким образом, доходность отдельных активов не имеет значения – важно, насколько синхронно растут и падают доходности всех составляющих портфеля. Поскольку в одной и той же ситуации разные активы ведут себя по-разному, при их низкой или отрицательной корреляции общий риск портфеля снижается. https://econs.online/articles/finansy/teoriya-bolshogo-vzryva-v-finansakh/