Post #125

Есть такой известный мем что прогнозы потребления угля никогда не сбываются. Берём на заметку исследование и прогноз до 2030г от International Energy Agency. Общая логика исследования что уголь остается самым дешевым средством производства энергии, а металлургия стагнирует, но не драматически. Общемировое потребление достигло пика в 2024, около 8,8 млрд тонн, к 2030г незначительно снизится до 8,6 млрд тонн в том числе 7,6 млрд тонн энергоуголь, 1 млрд тонн металлургический уголь. В Китае - главнейшем потребителе и производителе, большой интерес к угольной химии. По российскому углю вангуют флэт в добыче районе 422 млн тонн в год, подтверждают конкурентоспособность на азиатском рынке в сравнении с индонезийскими и австралийскими углями и ориентированность на эти рынки новых российских месторождений. Экспорт оценивается в 187-195 млн тонн, в тч около 50 млн тонн металлургического угля. Очень всем нравятся дисконты, которые достигали 36 $ за тонну, но в 2025г снизились до 21$. Общие потери для российского экспорта из-за дисконтов оценивают в 3 $млрд в 2025г. По ценам точного прогноза нет, но говорят что волатильность меньше чем в газе и нефти, а учитывая ослабление доллара, намекают что цена должна тянуться к другим энергетическим альтернативам и период низких цен не навсегда. Навсегда может быть только банкротство Мечела, если вдруг ценовая конъюнктура не изменится на 180 градусов. Продолжаем следить за сектором издалека, больше интересен объем потенциальной погрузки для железной дороги, потому что если снижение будет еще и здесь, тогда переосмысление сути РЖД будет еще острее.