Post #599

Обзор рынка 26 февраля - 1 марта Рынки за неделю 🆙 На прошлой неделе российский рынок акций полностью отыграл предпраздничную коррекцию 20-21 февраля, прибавив 4% преимущественно благодаря росту цен на нефть и снижению неопределенности относительно санкционных рисков. Ключевой вклад в рост индекса Московской биржи внесли сырьевые гиганты «Лукойл», «Газпром» и «Татнефть», а также технологическая компания «Яндекс» и «Сбербанк». 📊 Российский долговой рынок продолжает проходить пик ужесточения денежно-кредитной политики. Государственная кривая постепенно нормализуется: короткие ОФЗ за неделю снизились в доходности на 59 б.п. до уровня 13,3% годовых, среднесрочные бумаги провели неделю практически без изменений и остались на уровне 12,4%-13,1% годовых, дальний конец кривой незначительно скорректировался на 12 б.п. до отметки 12,5% годовых. Корпоративный сегмент планомерно восстанавливается вслед за краткосрочными государственным облигациям, предлагая инвесторам доходность 14,7% годовых на горизонте 1 года. 🪙 На фоне окончания февральского налогового периода курс рубля укрепился ко всем основным валютам: на 1,3% к доллару США, на 1,1% к евро и на 1,1% к китайскому юаню. Уже 1-го марта валютный курс ослаб до 91,7 к доллару США (+0,6%), объем торгов также снизился. Ожидаем, что в марте рубль также будет стабильным и может несколько укрепиться ближе к середине месяца - к концу квартала. 🛢Котировки нефти на прошлой неделе поддержали ожидания дополнительного сокращения добычи и экспорта сырья со стороны стран-участниц ОПЕК+. Котировки Brent прибавили 2,4% и закрепились на отметке $83,6 за баррель. Детали добровольного сокращения были объявлены только сегодня, 4 марта. Как сообщается, до конца июня общий объем сокращения составит около 2 млн баррелей в сутки. Ключевой вклад в сокращение поставок внесут Саудовская Аравия (-1 млн барр./сут.) и Россия (-471 тыс. барр./сут.). Действия картеля позволили стабилизировать рынок нефти, закрепив котировки Brent выше $80 за баррель. Важные события недели 🏦 Во вторник, 27 февраля, Банк России опубликовал резюме по обсуждению ключевой ставки. На последнем заседании, которое состоялось 16 февраля, Регулятор сохранил ключевую ставку неизменной на уровне 16% годовых. Однако, рассматривал вариант дальнейшего ее повышения до 17% годовых, принимая во внимание риски, связанные с неустойчивым снижением инфляции и потенциальным сокращением объемов внешней торговли. После оценки текущей ситуации и прогнозов по росту ВВП, участники Заседания приняли решение сохранить ставку на прежнем уровне, ссылаясь на поступательное замедление роста потребительских цен. Согласно заявлениям, жесткая ДКП будет продолжаться для обеспечения стабильности финансового рынка. 🎤 В четверг, 29 февраля, Владимир Путин обратился к Федеральному собранию, представив свою предвыборную программу. Президент предложил продлить льготную программу семейной ипотеки до 2030 года с сохранением базовых параметров. Также были предложены изменения в налоговую систему, включая введение дифференцированной системы налогообложения для более справедливого распределение налогового бремени. 🔍 В пятницу, 1 марта, на встрече с представителями Ассоциации банков России Эльвира Набиуллина обсудила перспективы банковского сектора в 2024 году. Особое внимание было уделено «перегретому» рынку ипотеки и анонсированным мерам для его стабилизации, включая ужесточение макронадбавок и введение макропруденциальных лимитов. Также были представлены планы Центробанка по внедрению надзорного рейтинга для оценки финансового состояния банков и их управленческой эффективности. 👇