Post #625

💬Рынки за неделю На прошлой неделе наблюдался рост на российском фондовом рынке: индекс Мосбиржи увеличился на 1,9%, достигнув отметки 3 395,4 пунктов. Отчет Московской биржи за март указывает на значительное увеличение объема торговых операций, сумма которых составила 2,6 трлн рублей. Это в два раза превышает аналогичные показатели предыдущего года, свидетельствуя о заметном росте активности участников рынка. Опубликованное резюме обсуждения ключевой ставки по итогам мартовского заседания Банка России не принесло позитива долговому рынку: бюджетная политика остается стимулирующей, рынок труда - крайне жестким, потребительское кредитование и внутренний спрос в экономике устойчивы и сохраняются на высоком уровне. В совокупности эти факторы создают инфляционные риски и оказывают давление на цены облигаций. Индекс ОФЗ снизился на 0,7%, что подтверждает обеспокоенность инвесторов относительно инфляции и сроков нормализации ДКП. Доходность краткосрочных облигаций на этой неделе скорректировалась до 14,34% годовых, в то время как доходность среднесрочных и долгосрочных облигаций выросла до 13,33-13,69% и 13,55% годовых соответственно. 🟡 В течение недели российский рубль торговался в узком коридоре вблизи отметки 92,5 рубля за доллар США, сохраняя стабильность благодаря высоким ценам на нефть и притоку иностранной валюты со стороны экспортеров. Ожидаем, что поддержка курса рубля будет постепенно снижаться. На фоне роста нефтегазовых доходов с 5 апреля по 7 мая Министерство финансов увеличит покупки валюты и золота в рамках бюджетного правила. Объем покупок в ФНБ составит 235,3 млрд рублей, что в 2,4 раза больше показателей предыдущего периода. Объем ежедневных чистых продаж валюты со стороны Банка России сократится с 7,1 млрд рублей в марте до 0,6 млрд в апреле. 🛢 Цены на нефть марки Brent выросли на 4,8% за неделю, достигнув уровня 91,2 долларов за баррель. Значительный рост был спровоцирован обострением геополитической обстановки на Ближнем Востоке и решениями ОПЕК+ о продолжении политики сокращения добычи, что в совокупности создает предпосылки для дальнейшего роста стоимости энергоносителей на мировых рынках. 🔅 Золото с начала апреля увеличилось в стоимости на 4,3%. Поддержку драгоценному металлу оказывают как ожидаемое снижение ставки ФРС США, так и сохраняющаяся напряжённость на Ближнем Востоке. При этом, устойчивый спрос на золото создает Народный банк Китая. На фоне сохраняющихся геополитических рисков и ухудшающихся отношений с США, КНР проводит планомерную диверсификацию своих международных резервов и с 2020 года является ключевым нетто-покупателем золота в мире. Корпоративные новости 🏛 На заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам было одобрено предложение о повышении налога на добычу полезных ископаемых для золотодобывающих компаний в России. С 1 июня по 31 декабря 2024 года налог увеличится на 78 000 рублей за каждый килограмм добытого золота. Эта мера направлена на компенсацию упущенных доходов федерального бюджета, вызванных сокращением экспорта золота. Решение, разработанное в сотрудничестве с представителями отрасли, предполагает дополнительные поступления в бюджет на сумму 15 миллиардов рублей в 2024 году, независимо от объемов экспорта, благодаря введению фиксированной надбавки к налогу, исходя из объемов добычи. Ожидаемые события 🟠Вторник-пятница, 9-12 апреля Публикация Банком России пула статистики по внешней торговле: данные дадут рынку понимание о складывающихся внешних условиях для РФ и могут оказать влияние на динамику курса рубля. 🟠Вторник-среда, 9-10 апреля Изменение запасов нефти по данным API и EIA способны оказывать влияние на краткосрочную динамику котировок нефти. 🟠Среда, 10 апреля Росстат опубликует информацию об индексе потребительских цен за март: месячные данные по инфляции строятся на основе широкого спектра товаров и услуг, поэтому будут значимыми для оценки общей инфляционной картины в России и будущих действий ЦБ РФ.