Post #831

💬 Рынки за неделю На прошлой неделе российский фондовый рынок демонстрировал низкую волатильность, сохраняя зависимость от геополитической повестки. В понедельник индекс акций МосБиржи (iMOEX) вырос в ожидании телефонных переговоров президентов России и США. Однако после оглашения итогов разговора началось снижение индекса, которое продолжилось до пятницы. По итогам недели iMOEX скорректировался на 0,11% до отметки в 3 191 пунктов. На прошлой неделе долговой рынок сохранил свою позитивную динамику. Индекс гособлигаций (RGBI) увеличился на 0,7%, а долгосрочные корпоративные облигации (RUCBCP5YNS) подорожали на 2,27%. Основной поддержкой стал замедляющийся недельный рост инфляции, который происходит уже четвертый период подряд и указывает на намечающийся прогресс в борьбе с ростом цен. В пятницу Банк России, как и ожидалось, сохранил ключевую ставку на уровне в 21% годовых, но оставил жесткую риторику, что стало ключевым драйвером давления на котировки облигаций к концу торговой недели. Доходности гособлигаций снизились вдоль всей кривой: краткосрочные ОФЗ предлагают доходность 15,6% годовых (- 20 б.п.), среднесрочные – 15,09% (- 6 б.п.), долгосрочные – 14,87% (- 17 б.п.). Доходность долгосрочных облигаций равна 16,93% годовых. 💸Рубль вновь укрепился по итогам недели относительно мировых валют. Ключевым фактором, определявшим динамику курса, стал телефонный разговор президентов России и США. В преддверии переговоров рубль достиг локального максимума с июня 2024 года, однако после объявления итогов звонка частично скорректировался. Китайский юань за неделю подешевел на 2,84% до 11,47 рублей. По данным фьючерсов на МосБирже, курс доллара снизился на 1,09% до 84,64 рублей, а евро – на 2,33% до 91,43 рублей. 🛢 Нефть сорта Brent подорожала на прошлой неделе на 2,24% до $72,16 за баррель, а цена марки Urals выросла на 2,18% до $64,11 за баррель. При этом дисконт Urals к Brent расширился до 8,05 $/барр. Важным фактором поддержки нефтяного рынка стали сильные данные по розничным продажам в Китае, которые в месячном выражении превысили прогнозы аналитиков. Это усилило ожидания инвесторов относительно восстановления китайской экономики и, соответственно, поддержки спроса на нефть. Дополнительным восходящим импульсом стало ужесточение санкций США против иранской нефти, повысившее опасения относительно сокращения предложения на рынке. 💎 Золото вновь обновило исторический максимум, показав рост на 1,2% за неделю до $3 013 за тр. унцию. Ключевым драйвером роста котировок драгоценного металла стала риторика ФРС США, озвученная на заседании 19 марта. Регулятор сохранил ставку на уровне 4,5% годовых, а также заявил о снижение темпов сокращения активов на балансе (QT) в 5 раз с 1 апреля, что говорит о постепенном смягчении монетарной политики. @tkbip