Post #960

Итоги недели [8-12 декабря] 📈Акции: геополитика и дезинфляция поддержали рынок По итогам недели российский рынок акций продемонстрировал умеренно позитивную динамику: индекс МосБиржи прибавил около 1%. Интерес инвесторов поддерживался сочетанием внешнеполитических и макроэкономических факторов. Импульс рынку придали свежие данные по инфляции: замедление роста цен в ноябре до 6,6% г/г усилило ожидания более мягкой риторики Банка России на ближайшем заседании 19 декабря. В дополнение, сигналы о том, что США призывают лидеров ЕС усилить давление на президента Украины с целью возобновления мирных переговоров, поддержали рыночные настроения. ➗Облигации: сдержанный рост в ожидании заседания ЦБ РФ На долговом рынке наблюдалась сдержанная динамика в преддверии заседания Банка России. Индекс государственных облигаций увеличился на 0,4%, корпоративных бумаг - на 0,1%. В сегменте ОФЗ внимание инвесторов было сосредоточено на первичном рынке. По итогам аукционов 10 декабря Минфин разместил бумаги на сумму около 147 млрд руб. По нашим оценкам, на ближайшие две недели остается привлечь еще 413 млрд руб. Это достаточно существенный объем. Однако доступный к размещению объем флоатеров составляет 309 млрд. Он может быть размещен на одном из следующих аукционов, что снизит давление с бумаг с фиксированным купоном. ☺️Рубль: ослабление на фоне расширения дисконта Urals По итогам недели рубль ослаб по отношению к основным валютам, опустившись к уровням 79,3 за доллар и 11,2 за юань. Несмотря на увеличение продаж иностранной валюты со стороны Банка России, их поддерживающий эффект был в значительной степени нивелирован снижением притока экспортной выручки. Ключевым фактором выступило расширение дисконта на российскую нефть вследствие санкционных ограничений, что привело к ухудшению валютных поступлений и смещению баланса на валютном рынке в сторону спроса. 🛢Нефть: сокращение геополитической премии Нефтяные котировки по итогам недели продемонстрировали заметное снижение: цена Brent потеряла около 4,1% и опустилась до $61,1 за баррель. Снижение котировок было во многом связано с ростом ожиданий возможного ослабления геополитической напряженности, что уменьшило премию за риск и оказало давление на нефтяные цены. 💎Золото: рост после снижения ставки ФРС США По итогам недели котировки золота выросли на 2,4% и достигли уровня 4 347 долл. за унцию. Поддержку драгоценному металлу оказало состоявшееся снижение учетной ставки ФРС США с 4,0% до 3,75%, а также запуск с 12 декабря программы количественного смягчения (QE), направленной на дополнительное стимулирование экономики. В ближайшей перспективе внимание инвесторов будет сосредоточено на макроэкономической статистике из США, прежде всего данных по рынку труда и инфляции, которые будут определять устойчивость текущих ценовых уровней. @tkbip