Post #971

Итоги недели [12-16 января] 📈Акции: осторожный оптимизм Российский рынок акций завершил неделю незначительным ростом – на 0,3%, однако движение носило скорее новостной, чем фундаментальный характер. Поводом для умеренного оптимизма стали сообщения о возможной активизации дипломатических контактов: обсуждается визит представителей США в Москву, а В.В. Путин заявил о готовности к диалогу с Европой. ➗Облигации:инфляция и слабый спрос на аукционах Рынок облигаций провёл неделю в коррекции. Индекс государственных облигаций снизился на 1,2%, корпоративных – на 0,4%. Давление на котировки оказали слабые аукционы Минфина: за день было привлечено всего 22 млрд руб. при плановом среднем объеме около 110 млрд руб. Кроме того, негативным фактором стало ускорение недельной инфляции – с 1 по 12 января она достигла 1,26% н/н на фоне повышения НДС и регулируемых цен и тарифов. В совокупности эти факторы усилили ожидания более длительного периода жесткой денежно-кредитной политики и привели к росту доходностей ОФЗ по всей кривой. ☺️Рубль: рост валютных интервенций На валютном рынке внимание инвесторов сместилось к операциям регулятора: с 16 января Банк России увеличивает объем продажи валюты с 10,2 до 17,4 млрд руб. Увеличение объемов связано с расширением дисконта на российскую нефть, который влияет на параметры бюджетного правила. Рост интервенций формирует краткосрочную поддержку рублю. В результате к концу недели курс составил 78,5 руб. за доллар и 11,2 руб. за юань. 🛢Нефть: премия за геополитический риск Цены на нефть Brent за неделю выросли на 1,2% до $64 за баррель. Ключевым фактором стали геополитические риски: на фоне жесткого подавления антиправительственных протестов в Иране США пригрозили введением дополнительных пошлин против стран, продолжающих торговлю с Ираном. Хотя полномасштабной эскалации не произошло, эти события добавили премию за риск, поднимая Brent выше $66 за баррель в пиковые моменты. 💎Золото: давление на ФРС и геополитическая напряженность Золото за прошедшую неделю подорожало на 2,6% до $4 611 за тр. унцию. Ключевым драйвером стало беспрецедентное давление администрации США на Федеральную резервную систему. Сообщения о возможном иске Министерства юстиции и публичные нападки на независимость регулятора, включая критику в адрес его руководства, усилили опасения инвесторов относительно стабильности доллара. Дополнительную поддержку котировкам оказало обострение геополитической обстановки вокруг Венесуэлы и Ирана, которое повысило спрос на золото как на защитный актив. @tkbip