Найти похожее

🤝Банк России выпустил «Обзор рисков финансовых рынков» за февраль ... и мы традиционно делаем акцент на самом интересном. Спойлер: золото снова в лидерах, а крипта — в аутсайдерах. Рейтинг доходности в рублях (февраль 2026) Лидеры месяца: 🥇 Золото + 6% 🥈 Акции сектора «банки и финансы» + 4,7% 🥉 Химическое производство + 4,2% Депозит в юанях + 3,4% IT-сектор + 3,4% Депозит в долларах США + 2,2% ОФЗ + 2% Корпоративные облигации (разные рейтинги) + 1,6% Замещающие облигации + 1,2% Рублевые БПИФы денежного рынка и депозит в рублях + 1,1% Депозит в евро + 1% Индекс Мосбиржи + 0,6% А кто же ушёл в минус? 🔻 Строительство – 1,6% 🔻 Транспорт – 1,5% 🔻 Нефть и газ – 1,4% 🔻 Электроэнергетика - 1,2% 🔻 Металлы и добыча - 0,8% 🔻 Ретейл – 0,4% И главный антигерой месяца — биткоин, который рухнул в рублёвой доходности на –14,6%. Что ещё важно? На этом фоне ОФЗ чувствовали себя уверенно: Минфин нарастил размещения до 701 млрд рублей, а население купило гособлигаций на рекордные с июня — 64,1 млрд. Рубль немного просел до 77,27 за доллар, но спрос на валюту оставался низким — компании продавали больше, чем обычно. Но главное событие февраля — на денежном рынке начались заметные изменения. Ставки по однодневным сделкам РЕПО в юанях подскочили до 10,6% на Московской бирже при ставке Народного Банка Китая 3%. Это значит, что юаневая ликвидность перестала быть дешёвой, а кэрри-трейд (когда инвесторы занимают в валюте с низкой ставкой и вкладывают в активы с более высокой доходностью)начал сворачиваться. Рынок валюты зашевелился — и это, похоже, только начало. Кстати, в отличие от предыдущих месяцев, в феврале валютные инструменты наконец-то дали положительную доходность. Но золото всё равно обогнало всех. #новости#аналитика @arimembers

🤝Куда инвесторы вложили 139 млрд ₽, и кто на самом деле двигал рынок в январе 2026? Январская статистика Московской биржи показала парадоксальную картину. Общий приток частных денег бьёт рекорды, но направление этих денег говорит о настроениях их владельцев лучше любых слов. Цифры января 👔 Частные инвесторы направили на биржу +139 млрд ₽ — это вдвое больше, чем в январе год назад. Однако почти все эти деньги ушли в надёжные активы, показывая осторожный настрой. 💻Облигации: +93.5 млрд ₽ 💻ПИФы: +44.8 млрд ₽ 💻Акции: всего +0.7 млрд ₽ Инвесторы массово выбирали предсказуемую доходность, а не рыночный рост. Основной объём инвестиций пришёлся на ПИФы денежного рынка (вроде LQDT и AKMM) и облигации. Главный вопрос: кто тогда поднял рынок на 2,4%? А вот это любопытный парадокс — индекс МосБиржи вырос, но явно не на покупках частников. Ответ стоит искать в структуре активности и дополнительных факторах. 1️⃣Активность вместо чистых покупок. Несмотря на мизерный чистый приток, физические лица формировали ~68% оборота по акциям. Это говорит об их высокой торговой активности (внутридневные операции, ребалансировка портфелей, работа со срочным рынком), а не о долгосрочных вложениях. 2️⃣Дивидендный импульс. Важным объективным фактором роста традиционно становятся январские дивидендные выплаты (например, от «Лукойла», «Роснефти», X5). Эти средства, поступая на счета, дали рынку дополнительную ликвидность и импульс. 3️⃣Роль других участников. Рост индекса на фоне такой стратегии частников мог поддерживаться действиями квалифицированных и институциональных инвесторов, чьи решения не всегда видны в агрегированной статистике чистого притока. 🗣Что это значит для нас, розничных инвесторов? В январе рынком правила осторожность и вдумчивое отношение к распределению капитала. Массовый уход в облигации и фонды денежного рынка отразил тенденцию к сохранению капитала и согласие на предсказуемую доходность в период неопределённости. По данным Московской биржи за январь 2026 #новости#аналитика @arimembers

🤝Краткие финансовые итоги ноября Банк России с 8 декабря отменил лимиты на валютные переводы за рубеж. Пока — для граждан России и дружественных стран. Это ключевая новость ноябрьского Обзора рисков финансовых рынков Банка России 🗿Герой месяца — стабильный рубль. К концу ноября он укрепился: — доллар — 78,23 ₽ (-2,8% м/м) — юань — 11,02 ₽ (-2,4% м/м) Продажи валюты экспортёрами снизились на 17% (м/м), однако рубль поддержало падение спроса на валюту со стороны импортёров. Важно даже не само укрепление, а снижение волатильности: внутримесячные колебания курса составили 4,0% по доллару и 3,6% по юаню, что заметно ниже средних значений 2025 года. Валютный рынок выглядел непривычно спокойным. 📈Фондовый рынок отыграл осеннюю коррекцию Индекс МосБиржи вырос на 6%, компенсировав падение двух предыдущих месяцев. Рост был широким — все отраслевые индексы в плюсе, лидеры месяца: — транспорт; — строительство. По доходности в ноябре лидировали акции. Также положительный результат показали золото и ОФЗ. Худший итог — у валютных инструментов, включая криптовалюты. 🗣Итог ноября: рынки стабилизировались, рубль укрепился, а Банк России начал аккуратно снимать валютные ограничения. При этом сам регулятор подчёркивает: устойчивость во многом обеспечена структурными факторами, а в корпоративном секторе сохраняются долговые риски. Так что текущее затишье может оказаться временным. #новости#аналитика @arimembers

🤝Инвесторы снова верят в рынок: активы физлиц удвоились после провала 2022 года Шок 2022-го, когда портфели сжались до 6 трлн рублей, полностью преодолен. К III кварталу 2025-го активы выросли до 11,8 трлн. Причина проста: снижение ключевой ставки ЦБ сделало банковские депозиты менее привлекательными, и деньги стали логично перетекать туда, где можно найти доходность. «Рекордные 872 миллиарда рублей поступило на брокерские счета», — читаем в Обзоре ключевых показателей брокеров за III квартал 2025 года. 👔Кто инвесторы? Рынок стал по-настоящему массовым.Количество уникальных клиентов на Московской бирже достигло 38,6 млн человек — это 51% экономически активного населения страны. 78% всех активов принадлежит квалифицированным инвесторам, именно они обеспечили три четверти рекордного квартального притока. Особенно быстро растет сегмент солидных инвесторов. Число клиентов с портфелем от 6 млн руб. увеличивалось в 3 раза быстрее, чем в массовом сегменте. 🏛Что покупают? Покупают преимущественно облигации. Их доля в портфелях выросла до 38%, тогда как акции занимают лишь 25% — минимум с начала 2022 года. Почему? Инвесторы, особенно опытные, предпочли зафиксировать привлекательную доходность. Они массово покупали долгосрочные ОФЗ (ставка на снижение ставок) и квазивалютные облигации экспортёров (защита от валютных рисков). 🗣Какой вывод? Российский фондовый рынок пережил перезагрузку. Вырос ли он в качестве, покажет время. Но его количественный прорыв это уже факт. #новости#аналитика @arimembers

🤝От глубокого падения рынок акций РФ удерживают покупки физлиц Банк России опубликовал ежемесячный обзор рисков финансовых рынков за октябрь 2025 года. Спойлер для тех, кто не любит лонгриды: рынок акций падал на фоне сохраняющейся геополитической напряженности, в то время как рубль и долговой рынок показали устойчивость. Основной силой, которая не дала падению акций превратиться в обвал, стали обычные россияне. Главное за октябрь Индекс МосБиржи снизился на 5,9%, достигнув минимума с декабря 2024 года. 21 октября стало худшим днем с сентября 2022 года — индекс рухнул на 4,1%. Сильнее всего пострадали строительный сектор (-17,7%), нефтегазовый (-8,0%) и электроэнергетика (-7,6%). — Волатильность рынка (RVI) выросла, достигая 36,0 пунктов. 🗿Стабильный рубль Рубль сохранил свои позиции, оставаясь в диапазоне колебаний последних шести месяцев (около 80,50 руб./$ и 11,30 руб./юань). Этому способствовал рост продаж валюты экспортерами. 💵Рост интереса к валютным депозитам Физические лица резко нарастили покупку валюты (до 234 млрд в рублевом эквиваленте), направляя средства на депозиты. Для сравнения в среднем в 2025 году показатель был на уровне 20 млрд руб. в месяц. Приток денег на рублевые депозиты также восстановился (до 722 млрд) после снижения интереса в предыдущие месяцы. 🏛Рынок государственных облигаций (ОФЗ) Доходности ОФЗ немного снизились, но на сроках свыше 5 лет кривая доходности снова приобрела инверсионный характер. Минфин резко увеличил объем размещений ОФЗ (до 797 млрд руб.), и до конца года планирует крупные выпуски облигаций с плавающим купоном. 📈Корпоративные облигации Общая доходность снизилась на 20 базисных пунктов, а объем рынка вырос незначительно. При этом нефинансовые компании в октябре поставили рекорд по наращиванию кредитной нагрузки — прирост их обязательств стал крупнейшим в 2025 году. 💻Рынок ЦФА (цифровых финансовых активов) продолжал стабильно расти, увеличившись на 22% за третий квартал 2025 года. Как и раньше, его двигают в основном эмитенты финансового сектора, привлекающие деньги на сверхкороткие сроки — до 1 месяца. 🥇Золото — лидер доходности октября (+3,5% за месяц) Как и в сентябре, оно остаётся главным защитным активом россиян. 🗣Резюме: октябрь показал, что в условиях внешнего давления в виде санкций российский рынок находит опору внутри. Розничные инвесторы своими покупками не дали акциям упасть еще сильнее. А стабильный рубль и вернувшийся интерес к депозитам говорят о том, что люди сейчас хотят сохранить свои деньги, а не приумножить их с большим риском. #новости#аналитика @arimembers

🤝Рубль просел, акции упали — главное из обзора ЦБ за сентябрь Читаем Обзор рисков финансовых рынков Банка России и подводим финансовые итоги прошлого месяца. Сентябрь стал временем переоценки ожиданий по ключевой ставке и усиления геополитической напряженности, что ударило по большинству секторов российского финансового рынка. Главное событие месяца Рубль ослаб после летней стабильности, вернувшись к уровням, которые не наблюдались с начала лета: -3,2% к доллару (курс вырос до 82. 87 ₽/$) -2,9% к юаню (курс вырос до 11.6 ₽/¥) Одной из причин стало снижение продаж валюты экспортерами на 21% по сравнению с августом. Эта динамика, наряду с ухудшением инвестнастроений, оказала давление на фондовый рынок. Сентябрь оказался сложным для рынка акций Индекс МосБиржи IMOEC снизился на 7,4%, заметно отстав от долгового рынка. Большинство инструментов российского финансового рынка показали отрицательную доходность. Наибольшее снижение наблюдалось у акций: 📈 Строительства (-15,3%) 📈 Транспорта (-12,8%) 📈 Телекоммуникаций (-12,0%) Лидеры рынка корпоративных облигаций (по объемам привлечения) Несмотря на общее давление, компании продолжили привлекать финансирование: Нефинансовые компании (+213 млрд рублей) Высокий спрос на квазивалютные облигации со стороны инвестфондов. При этом доходность по корпоративным облигациям резко выросла на 126 б.п. Ведущие участники сентября на рынке ОФЗ Минфин России увеличил в сентябре объем размещений ОФЗ на аукционах до 388 млрд руб. В условиях растущей доходности Минфин успешно размещал новые выпуски: 📈 Национальные фондовые организации (НФО) 📈 Специальные заемщики капитала (СЗКО) 📈 Прочие банки И все же полная доходность ОФЗ в сентябре также была отрицательной (-2,7%), а корпоративные облигации показали нейтральный результат (от -0,8% до 0,9%). Главный тренд сентября Смещение инвесторов в защитные активы. На фоне роста геополитических и макроэкономических рисков инвесторы начали переходить от рисковых активов (акций) к более консервативным инструментам. Единственными островками позитивной доходности в сентябре стали золото (+14%) и валютные депозиты. 🗣Резюме: В сентябре приток средств физических лиц снизился до 33 млрд руб. На фоне привлекательных цен финансовых инструментов розничные инвесторы активно вкладывали средства в ценные бумаги. Российский финансовый рынок входит в осень в условиях повышенной нестабильности, требующей от инвесторов повышенной осторожности. #новости#аналитика @arimembers

🤝Даже когда индекс падает, есть те, кто растёт — и неплохо На российском рынке по итогам 9 месяцев 2025 года отдельные акции показали доходность свыше 100%. 📊 И на сложном рынке есть точки роста Итоги 9 мес. 2025: индекс Мосбиржи снизился на 6,88%, индекс полной доходности (с учётом дивидендов) — на 0,85%. Из 251 акций подешевели 154, подорожали 97; с учётом дивидендов положительную динамику получили уже 110 бумаг. При этом топ-10 бумаг по полной доходности за период 30.12.2024 – 30.09.2025 показали в среднем +77,6% (диапазон от +56% до +108%), а средний рост цен самих акций составил +71,8%. 🏁 Кто в лидерах роста? Преимущественно — компании электроэнергетики и инфраструктуры (Россети, Интер РАО, Мосэнерго, ТГК-1 и др.), а также отдельные представители сырьевого и потребительского сектора — Полюс, Лента и другие. В основе роста — индексация тарифов, восстановление прибыли и щедрая дивидендная политика. 🔎Что объединяет лидеров? ⏺ Тарифная «подушка» и прогнозируемая экономика (электросетевой и энергосбытовой сегмент). С 1 июля тарифы на электроэнергию выросли почти на 12%, а Минэкономразвития ожидает дальнейшее повышение в 2026–2028 гг. ⏺Дивиденды как ключевой драйвер полной доходности. ⏺Секторальная специфика и корпоративные события: золото остаётся на исторических максимумах, а сделки в ритейле усиливают инвестиционный интерес. 💡Вывод для розничных инвесторов Даже при общем снижении индексов рынок остаётся «точечным» — возможности есть в конкретных историях с понятной экономикой и устойчивыми денежными потоками. Внимательность к дивидендам, фундаментальным показателям и секторальным трендам помогает находить идеи и на российском рынке. 🗣Подробнее — в материале РБК Инвестиции Не является инвестиционной рекомендацией. #новости#аналитика @arimembers

🤝 Финансовые итоги августа от Банка России Продолжаем читать Обзор Банка России и делаем выводы. Снижение геополитической напряженности в последний месяц лета сказалось на общей доходности большинства инструментов российского финансового рынка. Исключение составили депозиты в иностранной валюте. Главные события месяца Рубль немного укрепился и вернулся в средний диапазон мая—июля 2025 года после июльского снижения: + 1,8% к доллару (до 80,33 ₽/$) + 0,9% к юаню (до 11,27 ₽/¥) Такая динамика усилила привлекательность инвестиций в отечественный рынок. По итогам месяца Индекс МосБиржи IMOEX вырос на 6,1%, заметно обогнав долговой рынок. Август оказался благоприятным для фондового рынка. Лучшую динамику показали акции: 📈Электроэнергетики (+9,0%) 📈Ретейла (+8,9%) 📌Среди покупателей лидируют физические лица, они приобрели акций на 5,7 млрд рублей Лидеры рынка корпоративных облигаций 📈Нефинансовые компании (+380 млрд рублей) 📈 Институты развития и государственные агентства (+99 млрд рублей) 📈Энергетика (+78 млрд рублей) 📈Цветная металлургия (+71 млрд рублей) Ведущие участники августа на рынке ОФЗ 📈Национальные фондовые организации (НФО) в рамках доверительного управления (35,2% от размещенного объема) 📈Кредитные организации (прочие банки и специальные заемщики капитала, СЗКО) (по 29,1% каждая группа) Главный тренд августа 🗣 Постепенное восстановление доверия к российскому рынку и оживление инвестиционной активности, сопровождаемое умеренной коррекцией экономических и политических факторов риска. #новости#аналитика @arimembers

🤝Частные инвесторы впереди всех на рынке акций ЦБ опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков» за август, и картина вышла любопытная. Пока крупные фонды и банки продавали, частники показали, кто на этом рынке главный покупатель. Цифры говорят сами за себя: Частные инвесторы: купили на +5,7 млрд руб. Нефинансовые организации: купили на +4,3 млрд руб. НФО в рамках доверительного управления: купили на +2,4 млрд руб. А главные продавцы августа — это сами некредитные финансовые организации (НФО) за счет собственных средств. Они продали бумаг на - 9,8 млрд руб. против 17 млрд руб. в июле. Системно-значимые банки тоже продали бумаг на -4,4 млрд руб. Выводы августа: 📈Физлица продолжают скупать акции с февраля. Получается, что они уже больше полугода действуют против настроений крупного капитала. И это уже тренд. 🐢 Это может говорить о том, что частный инвестор все чаще смотрит в сторону долгих инвестиций. Не на неделю вперед, а на годы. 💪Мы, частные инвесторы, — серьезная сила на рынке, которая двигает цены. Главное — подкреплять эту силу грамотным анализом, а не следовать за эффектом толпы. #новости#аналитика @arimembers

🤝Новые рекорды розничных инвесторов в I квартале 2025 года В июне Банк России опубликовал свежий Обзор ключевых показателей брокеров за I квартал 2025 года. Цифры впечатляют! 🔥3,9 млн частных инвесторов совершили хотя бы 1 сделку в месяц на Московской бирже. 🔥 Обороты в интересах клиентов – физических лиц достигли 20 трлн руб. за квартал - максимум за всю историю наблюдений. 🔥 Наблюдался рост числа розничных инвесторов - 36,3 млн человек (+3% за квартал или +17% за год) – это уже 48% экономически активного населения страны. 🔥 Нетто-взносы физических лиц на брокерские счета в l квартале 2025 составили 471 млрд рублей. Что покупали? Облигации (их доля в портфелях выросла с 32 до 34% за квартал). Больше всего денег вложили в госбумаги (ОФЗ) и облигации компаний (лизинг, стройки, аренда, институты развития). Покупали их в основном на новых размещениях. Акции (30% в портфелях инвесторов) Паи (рост доли до 15% за квартал) При этом средний размер брокерского счета снизился с 2,2 млн до 2,1 млн руб. за квартал. Любопытно, что… Быстрее всего росло число инвесторов с капиталом 6–10 млн руб. (+4%), тогда как в массовом сегменте (100 тыс. – 1 млн руб.) было небольшое сокращение (-1%). Квалифицированных инвесторов стало 914 тыс. (+4%), но рост замедлился после повышения имущественного ценза с 6 до 12 млн рублей). Рынок IPO и SPO в 2025 году продолжил замедляться В первом квартале было всего одно небольшое размещение на 0,5 млрд руб. (в прошлом квартале — четыре на 8 млрд). Насыщенный новостной фон, укрепление рубля и ожидания смягчения денежно-кредитной политики повлияли на ключевые показатели I квартала. Ждем, как проявит себя рынок инвестиций в дальнейшем! #новости#аналитика @arimembers

🛍Х5 и NTech провели совместное исследование структуры спроса на готовую еду По данным исследования, по итогам 2025 года лидирующую позицию на рынке готовой еды заняла «традиционная русская кухня». Привычные блюда, такие как салат «Оливье», борщ, котлеты, блины остаются самыми востребованными среди россиян. На категорию приходится 43% продаж в натуральном выражении и 38% в денежном. За год динамика составила +6% и +23% соответственно. Такое же положение традиционная кухня занимает и в торговых сетях X5. Среди самых популярных блюд в «Пятёрочке» — каша, салат «Сельдь под шубой», борщ, блины и котлета по-киевски с картофельным пюре. Больше всего спрос вырос на котлету по-киевски с картофельным пюре — за год продажи блюда увеличились на 60%. В «Перекрёстке» среди наиболее востребованных позиций — блины, салат «Сельдь под шубой», салат «Оливье», винегрет, а также каша, продажи которой растут быстрее всего. 🔗Ознакомиться с полным исследованием можно по ссылке. #новости#аналитика

Результаты продаж московского элитного рынкановостроекза 2024 год Наконец подоспели результаты продаж за 2024 год. В дорогом элитном сегменте было продано почти 2 000 квартир и апартаментов. Общий бюджет всех объектов составил почти 286 000 000 000 и это больше результатов 2023 года на 59% Еще из интересного Средняя цена за метр выросла на 21% за год и составила 1 950 000 за метр. Нет, я не ошибся, это средняя, есть и дороже)) #НОВОСТИ#АНАЛИТИКА