Post #390

О том, когда дело доходит до валюты, депозитов и облигаций Вчера мы посмотрели на базовые подходы к формированию структуры нашей финансовой подушки (ФП): кроме накопительного счета, там могут встретиться средства в валюте, в депозитах и даже в облигациях. ⚠️ Я бы хотел еще раз подчеркнуть, что раскладывание финансовой подушки (ФП) по инструментам целесообразно только после того, как собран хотя бы ее минимальный размер. А само распределение зависит от нашего возраста. ▪️Валюта представляет собой наиболее рискованный вариант. Валютный рынок куда более волатилен, чем рынок облигаций. В определенные моменты наши валютные накопления могут (и будут) уменьшаться вслед за движением курса. Поэтому валютная часть ФП появляется лишь на крупных размерах и в базовых структурах ФП, характерных для первых 2/3 нашей жизни. В качестве валюты – скорее всего, доллар. Доля – до 1/3 (как общая рекомендация). ▪️Депозиты и облигации выступают конкурентами друг для друга. Поэтому они могут быть взаимозаменяемыми, но их общая доля вряд ли должна быть выше той же 1/3 (как общая рекомендация). 📍Депозиты гораздо проще в понимании и в работе. Облигации потребуют выбора брокера и открытия брокерского счета, выбора конкретных бумаг, правильной оценки доходности к погашению. Хотя некоторые банки не гнушаются тем, чтобы вместо обычных срочных вкладов оформлять структурные депозиты и инвестиционные продукты. Те, где ставка зависит от каких-то событий или курса валют. Такие «субпродукты» нужно всячески избегать. 📍До 2021 года традиционным был тезис, что облигации дают доходность выше депозитов. Сегодня купонный доход по облигациям облагается НДФЛ. Проценты по депозиту тоже, но для них есть вычет в размере ключевой ставки ЦБ РФ, взятой за год от 1 млн руб. Поэтому надо считать. Для облигаций правильно предполагать, что мы будем владеть ими до погашения. А вот сможем ли мы реинвестировать полученные купоны, чтобы пользоваться сложным процентом– зависит от суммы вложений и самих купонов. 📍В случае разрыва депозита к нам вернутся наши номинальные вложения плюс мизерные %% (до востребования). Редко, но могут быть штрафы. Продать облигации раньше даты погашения тоже можно, но по какой цене – вопрос рынка. Не факт, что она будет выше цены покупки. Зато выплата купонов до даты продажи никуда от нас не денется. Ликвидность депозитов и облигаций сопоставима. Но при досрочной продаже облигаций итоговая картина может быть как лучше, так и хуже, чем по депозиту – все зависит от срока владения и от рыночной цены бумаги. 📍Выбор облигации по эмитенту и сроку – основная задача. Наиболее высокие ставки у наименее надежных эмитентов и на наиболее длинные сроки. И то, и другое не очень-то подходит для нашей ФП. Рекомендуется покупать Облигации Федерального Займа (ОФЗ), либо крупнейших компаний с кредитным рейтингом, сравнимым с рейтингом нашей страны. Например, Сбербанка. Ориентир по срокам – до года и год, иногда чуть больше (для более рискованных ФП). 📍Сроки вкладов стоит привязывать к размеру ФП (чем она меньше, тем короче), к динамике %% ставок в стране (если КС растет, то сроки короче, и наоборот) и опять же к нашему возрасту и риску (чем мы старше и чем больше рисков – тем короче). Общий ориентир - это год. Поэтому выбор банка и срока для депозита будет гораздо проще, чем у облигаций. Резюмируем: основа ФП – накопительный счет. Все остальное – дополнительные опции. Они могут (но не точно) добавить доходность, но точно добавят рисков. Плюс депозитов - в системе страхования вкладов. А облигаций - в мостике между процессами сбережений и инвестиций. #сбережения