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种是震仓 十、自动反弹 自动反弹是当时供应被迅速消耗的结果，但它不会持续很久。 十一、二次测试的关键作用 二次测试的关键作用是打破熊市的供求秩序，并宣布熊市暂时停止。二次测试的观察重点是供应是否扩大，如果二次测试过程中价格波动和成交量与恐慌抛售相比都很小，说明市场上供应减弱，是成功的二次测试。如果成交量依然大，但低于恐慌抛售的成交量，这属于二次测试，这种情况需要等待进一步的二次测试，直至确认供应耗尽。 十二、供应耗尽是吸筹战役中的主线 我们要时刻关注能够证明这条主线的量价关系！ 十三、恐慌抛售出现之后，我们关注两点 市场的大部分供应是否消耗掉了？恐慌抛售的低点支撑是否确立，这支撑影响将整个市场的背景。 二次测试的质量也将影响整个市场背景，没有更多的供应出现，停在高支撑，高支撑代表供应的薄弱； 十四、停止行为 停止行为本身反映一种内部的供求关系的变化，标志一段趋势出现停止的信号。 两种停止行为：下跌过程中的比较大的下影线配合扩大的成交量，或者上升过程中比较大的上影线配合扩大的成交量，这种行为属于涨跌过程中的暂时停止行为，不代表趋势立刻反转，但给我们一个提醒。 在下跌中，K 线大幅缩小，但成交量增加，这是一种比较隐蔽的停止行为（努力没结果）；熊市中价格创新低时，成交量扩大，说明卖盘大幅增加，但是价格没有大幅下跌，说明卖方的努力没有得到结果。 十五、吸筹的第二阶段：哪些市场行为告诉我们吸筹结束和牛市开始？ 整个吸筹过程的主线：底部的供应最终耗尽，浮动供应存在，吸筹就没有结束。 第二阶段是处于震荡交易区：这是吸筹活动进入拉锯阶段，为牛市建立平台。 当主力资金快结束收购的时候，会测试市场上是否有浮动供应：采用的测试方法：终极震仓（TSO）和终极弹簧效应（Spring） 吸筹过程中的供应关系：第一阶段：供应大于需求，恐慌抛售后，需求在慢慢吸收供应，直接成功的二次测试，供应慢慢耗尽，需求保持优势，熊市到这里中止。 第二、三阶段：供应和需求处理平衡阶段，主力资金是需求方，一直吸收大众交易者的供应，需求慢慢变强，供应慢慢耗尽，第三阶段出现 SOS 和 JOC，表明需求已超过供应，占据绝对优势。 吸筹中的进场首要原则：必须在震荡区的右手边进场，也就是在测试过程确认吸筹之后。 十六、主力资金迫使大众交易者出货的方法 十七、判断一个底部，最终重要的观察点在于 不再下跌（主力持续收购的结果） 横盘相持的过程当中，供应越来越少 以上两点可坐实了底部，因为没有继续下跌的动力（供应） 高支撑是第一步：证明底部供应已经耗尽 接下来注意涨价中买方人气的持续：上涨没有压力，开始进入上涨特征（SOS） 最后一步，价格回落时，供应依然不足（LPS）：就是我们着手入场的时候 十八、吸筹过程的第三阶段：确认吸筹结束的市场行为是什么？ 主力资金在该阶段的主要任务是测试市场上方的股票供应：我们观察的测试的目的是确认震荡区是吸筹不是派发。测试的方法主要是终极震仓：主力资金让价格迅速跌破所有的支撑：以吸收市场上剩下的股票筹码； 震仓可以继续迫使弱者卖掉手上股票（迅速消耗当时的供应） 在市场进入牛市之前，震仓可以造成继续下跌的假象：让散户不敢买入。 弹簧效应：概念来自终极震仓，是指价格小幅突破支撑后，立刻返回支撑上方。主力资金可以通过它评估突破时的股票供应。弹簧效应和震仓的主要区别是：突破幅度，震仓的突破幅度非常大，它突破了所有支撑。相对于震仓，弹簧效应的突破幅度要小很多。 终极震仓或弹簧效应后，会出现相应的二次测试：目的判断市场上的浮动筹码是否全部吸收。终极震仓和弹簧效应的二次测试是风险最低的抄底低点。 十九、吸筹过程的第四阶段：进入牛市 两个重要的市场行为告诉我们牛市的开始：强势出现（SOS） + 测试跳离震荡区（JOC） + 测试 JOC 跳跃小溪法：一个男孩要越过一条小溪（阻力区大流量的供应卖单），他肯定要找个小溪窄一点（窄振幅）和水流缓一点位置（波动不剧烈）跳过去。在准备跳之前，他要先退几步，然后一段助跑，最后越过小溪。在消耗了很大能量跳过去之后，他需要短暂的休息在继续向前走。 垂直供应柱的顶部是供应区（因为市场在垂直供应柱产生了大量的卖单）：价格经常回踩测试该供应区。 在窄幅盘整中：很多 K 线收盘价都收于中部或中部以上的位置，说明需求依然保持优势，没有看到供应的出现。 二十、吸筹过程的操作综合案例 吸筹较短： 一般恐慌抛售形成临时的支撑：该临时支撑是否成立，需要以下方法验证：价格突破下降趋势线（需求突破供应线） 通过二次测试：成功的二次测试告诉我们供应减少，恐慌清仓行为不再存在； 自然反弹：超卖行情后，价格会出现自然反弹，属于空头回补，不是真正的买单流入市场，所以上涨不会持续很久。 为什么支撑提高对反转有利呢？因为在更低的价格区，市场供应很稀少：主力资金买不到股票，所以需要把成本价提高来收购，这种行为确认了这个震荡区是吸筹，预示着牛市在孕育中。 牛市中上涨不需要天量，只需匀速运行：如果出现天量上涨，说明大众交易者的抢购高潮出现了，是主力出货现象。 长期吸筹：清掉浮动供应压力的办法就是震仓和疲劳战术： 表明底部阶段供应在逐渐稀少的现象：价格一到底部成交量就锐减持续一段时间在底部低量小幅波动高位支撑 SOT：突破幅度缩小，这是停止行为。K 线之间相比突破幅度缩小，波峰之间或波谷之间相比，突破幅度减小。 SOT 是重要的停止行为，对进场非常有用。比如价格在测试一个主要支撑或阻力的时候，如果价格行为出现 SOT，我们应该立刻进场。 底部形成过程的主线是供应耗尽：供应耗尽和上涨趋势秩序的苗头是我们动手之前必须看到两个市场行为。 恐慌抛售的低点非常重要：因为他是在恐慌行情中所能达到的最低价，在最低价之下已经没有卖单。所以这个最低价对于被套牢的大众交易者来说非常重要，也是决定市场再次出现恐慌的临界点。 二十一、震仓 终极震仓：终极震仓是主力资金制造恐怖气氛的一个策略：经常发生在吸筹的末期。终极震仓之前一般是震荡区或者主要支撑位。 终极震仓和 SOS（包括 JOC）是确认牛市的重要行为：如果在底部没有看到它们中之一，不要抄底。 普通震仓：发生位置：上升趋势中，经常发生在刚启动不久的个股上。 表现形态：价格急速下跌。 二次测试：如果震仓成交量较大，须等待二次测试确认（低量、小振幅） 震后结果：二次测试成交量非常小，说明供应耗尽，震仓是突发消息的短暂市场行为 处理方式：挪动止损，支撑是前面垂直需求柱底部，把止损放在其下方 急跌是一种超卖现象：迅速消耗了市场当时的供应，会引起反弹。 🔷顶部研究 一、主力资金的出货过程 牛市停止大的 4 个市场行为：初次供应（股票供应量开始扩大） 抢购高潮（股票供应量继续扩大，大众交易者进入疯狂接盘阶段） 自然回落 二次测试（成功的二次测试标志牛市的结束） 抢购高潮在图表上表现是成交量陡然剧增，同时上涨速度骤然加快（严重超过看 45 度角）：我们还不能忽视的信息：抢购高潮必须经过迅速回落的价格确认 上涨趋势停止，必须经过抢购高潮的二次测试确认 必须打破上涨趋势的秩序，才考虑是趋势反转 二、因果关系 我们尽量避免在震荡区间内交易：应该耐心等待震荡区右手边出现明显强势或弱势特征； 三、派发的确认阶段 通过测试行为确认市场是否在派发阶段：熊市特征（SOW） 创新高的上冲回落，包括巨量上涨没创新高。 两个做空点：上冲回落和 SOW 之后的回测 SOW 的两种变现形式：第一种，在震荡区内：表示供应完全控制市场，并且正努力向下突破震荡区； 第二种，直接突破震荡区：我们称为突破冰线，价格跌破冰线后会有个大幅下跌； SOW 之后，价格以小的成交量和 K 线的反弹叫做最后的派发点：是最佳做空点。 只要二次测试阶段成交量小于抢购高潮阶段的量：就说明需求开始不足，不足的原因是在抢购高潮当中已经大量被消耗。 四、派发案例 抢购高潮和二次测试是主力资金建出货的支撑： 判断牛市接近终止，主要看供应是否增加和需求是否减弱： 任何震荡区出现的时候，要耐心等价格走到右手边并出现 SOW 时候：我们才能在 LPSY 阶段考虑进场。 一般下跌的速度要快于上升速度：所以做空的利润来得更快一些。 🔷持仓：洞察趋势的脉搏 一、趋势的脉搏 摸准趋势脉搏的 3 个因素：量化关系、资金活动情况、供求关系，很多交易者对持仓感到头痛的原因有两点：心理素质的原因，太受表象影响的原因 二、上涨趋势中的持仓和移动止损 上涨趋势，价格走势遵循的秩序：供应不足和需求保持强势 导致价格上涨停顿或回调的主要原因：需求不足，表现为上涨节奏开始迟钝，量递减 在市场的自身行为规则里面，回调是正常现象：是趋势的朋友。 三、下降趋势中的持仓和移动止损 下降趋势的主线是需求不足和供应持续保持力度： 造成反弹的两种力量：空头平仓和大众交易者的短线抄底 下降趋势持仓中，允许价格在到一定的反弹范围之内：这个范围包括：最后一波的 50% 之下； 下降趋势线（供应线） 最后一个小区间的顶部。等等 人气回升的证据：更高的高点、更高的低点、更高的收盘价、递增的成交量 持仓最大的心理障碍：心理不认可回调； 怕把利润亏光 有危机的时候，不舍得走 🟨 综合分析：进场、持仓、离场 一、市场本质交易法 每次分析走势的时候，先考虑理论基础：然后在图中找能确认理论基础的价量。 二、大跌形成的底部恰恰是前面的主要支撑区 确定区间属于吸筹最重要的特征：底部持续低量不继续下跌，向上 JOC 或向下震仓（然后迅速上扬） 三、交易计划与危机管理 交易计划：对行情进行综合分析做出预期判断，然后做出交易计划； 危机管理：对预期的可能存在与交易计划不符合的走势进行风险管理。 四、死角 死角是供求力量都弱（就是趋势线和阻力线交叉的位置）：市场进入枯燥状态，任何一方稍作努力都会打破僵局，并确定方向。死角预示一波大的行情来临，突破死角的后果是价格行为会很激烈。 五、一般需求匮乏将导致价格回调 但