Post #83

Итоги заседания комитета по инвестициям и экономическому развитию ДЦ СНГ и ТПП РФ посвященное теме ЗПИФ На этой неделе провел содержательное заседание, посвящённое текущему состоянию фондового рынка и роли современных инвестиционных инструментов . Хочу поделиться основными тезисами и личным взглядом на ситуацию. ЗПИФ сегодня становится базовым инвестиционным инструментом страны За последние годы закрытые паевые инвестиционные фонды стали полноценным инфраструктурным инструментом для упаковки инвест проектов в сфере недвижимости, промышленности, логистики и т.д. Факты: 🔹 доля чистых активов ПИФов 8,1% (из 242 трлн. руб.); 🔹 ЗПИФ демонстрирует устойчивый рост спроса (более 25% за 2024 год) и доверия со стороны частных и институциональных инвесторов. ЗПИФ — это инструмент, который позволяет объединять частный капитал, снижать риски и структурировать проекты на длительной дистанции. Его роль будет увеличиваться. ДИТ и другие структуры Договоры инвестиционного товарищества обсуждали подробно. Это инструмент для узких задач, гибкий, но ограниченный по составу участников и срокам. На мой взгляд он неплохо комбинируется с фондами ЗПИФ, для распределения средств фонда на венчурные инвестиции. Фандрайзинг переживает переходный период Были отмечены ряд проблем: 🔻 высокая ключевая ставка; недоверие крупных 🔻 международных инвесторов; 🔻 сложность работы с привлечением 🔻 международного капитала; риски субсидиарной ответственности управляющих. Но есть и серьёзные перспективы: 🔹 рост интереса частных инвесторов; 🔹 возвращение капитала из-за рубежа; 🔹 развитие институтов управления; 🔹 запрос на долгосрочные фондовые структуры. Моё мнение: Рынок фондрайзинга может выйти на новый уровень — при условии, что мы укрепим стандарты, контроль и снизим риски. В этом направлении уже двигаемся. 💪🏼 Международная составляющая Несмотря на ограниченную внешнюю конъюнктуру: 🔹 Россия располагает одним из самых развитых законодательство в сфере инвестиционных фондов на пространстве ЕЭК и СНГ 🔹 Казахстан активно использует механизмы МФЦА и REIT Вывод дискуссии: 🔹 Российский ЗПИФ — оптимальная базовая конструкция для трансграничных проектов 🔹 Казахстан может использоваться как площадка для привлечения международных LP Личное мнение: Эти проекты — задел на долгие годы вперёд. Но начинать проработку нужно уже сейчас — и фондовые инструменты дают такую возможность. Мы видим серьёзный сдвиг, рынок уходит от классических моделей к фондовой инфраструктуре нового поколения. Моя позиция проста: нынешний момент — это точка роста для тех, кто готов работать со структурными инвестиционными инструментами и создавать для инвесторов понятную и безопасную среду. Именно такие решения будут определять экономику ближайших лет. 👍 Проголосовать за канал #бизнес#капитал#инвестиции#фонды