Крипто Интеллигенция

Всем привет. Чуть-чуть с запозданием Хотелось бы поздравить вас. Когда, мы начинали вести этот канал я в жизни не думал, что мы дойдем даже до 1к людей. Теперь нас 4537 Почти маленькая армия, я благодарю каждого из вас за доверие, за сообщения в личке За поправку моей грамматики и прочие ништяки Стараюсь делится с вами не только переводами и авторскими материалами, постараюсь добавить чуть больше эмоциональных переживаний и надеюсь их в этом году будет меньше и только радостные. Постараюсь вернуться к видео контенту. Желаю вам, чтобы вонючий медведь вернулся в берлогу и выпустил бычка. Спасибо вам. Вы реально вдохновляете. Порой я просыпаюсь и думаю, чтобы вам интересного написать. А, Порой когда в жизни pizdec, я понимаю, что у нас есть ответственность еще и перед вами и такой «ну, ладно. Поплакали и хватит» Спасибо вам. Зы. Скоро доем салаты и вернусь в режим работы.

19 уроков крипте, или метод 5ти shlyap ч.2 17) История не повторяется, но есть схожие моменты • Gox → FTX • Битконнект → Терра Луна У нас будет крах бирж в следующем цикле У нас будет новый класс культовых лидеров Трудно изменить человеческую природу 18) Люди потерпели неудачу, а DeFi — нет Самыми большими бедствиями в этом году были неудачи людей: жадность, управление рисками, мошенничество и принятие неверных решений. Когда компании CeFi были неплатежеспособными, кредиты DeFi были первыми, которые они возвращали. Доверяйте коду вместо людей 19) Наконец... не ваши ключи, не ваши токены не принадлежат вам Похоже, нам придется усваивать этот урок каждый цикл. Любые токены на бирже являются «долговыми расписками». Токен не принадлежит вам, если он не защищен аппаратным кошельком. Основано на реальных твиттах

19 уроков в крипте, или метод 5ти shlyap ч.1 Edgy - криптоинвестор, знатный торговец, шарит за стратегии 1) Блокировка токенов это shlyapa Механизмы блокировки стали популярными в DeFi Вы блокируете свои токены на некоторое время, а взамен получаете дополнительный доход . Некоторые люди наблюдали, как их заблокированные токены упали на -90% на медвежьем рынке. Держи токены ликвидными! 2) Нет «умных денег» Все «самые умные» люди в комнате ни хрена не знали (3AC, Alameda,vc ). Навыков игры в шахматы, дипломов Массачусетского технологического института и чит-кодов было недостаточно, чтобы остановить жадность и плохое управление рисками. Не инвестируйте в проект только потому, что его поддерживает громкое имя 3) Нет ничего, что могло бы не отражаться • 3АС • Форекс • Luna Было ощущение, что если что-то рухнет, их выручит более крупная компания. 1) Государственной помощи не было. 2) Нет достаточного фонда, чтобы спасти некоторые из этих компаний. Компании были большими и потерпели неудачу 4) казначейство - shlyapa Казначейство — жизненная сила протокола. Нет денег — нет протокола. 1) 3AC тайно управляла несколькими казначействами 2) Некоторые учредители тайно торговали своими токенами. Плохая практика управления казначейством разрушила хорошие проекты 5) протоколы не готовы к Медвежьему рынку Бычий рынок прост, но не каждый протокол может пережить криптозиму. Важные вопросы 1) Диверсифицирована ли их казна за пределами собственного токена? 2) Достаточно ли у них бюджета, чтобы выжить более 2 лет? 3) Являются ли их расходы разумными? 6) Защитите себя, если рынок шепчет банкротстве Когда дерьмо вот-вот ударит по вентилятору, защитите свои средства. Никто другой не сделает это за вас 7) Культ Личности shlyapa «Власть развращает, абсолютная власть развращает абсолютно» Каждый главный герой пал в этом году • Даниэле Сеста • До Квон • Чжу Су • СБФ Вы можете ехать с ними по пути наверх, но остановитесь пока остановочка не стала последней 8) Алгоритмические стейблкоины shlyapa • ЕСН рухнул • Отключение FEI/USN • USDN / USDD торгуются ниже своей привязки Я предпочитаю держать стейблкоины, обеспеченные фиатом, и наблюдать за алгокоинами издалека. 9) Ты можешь построить 1000 мостов, но один раз Виталик предупредил нас о проблемах безопасности с мостами • ronin-axie ($624 млн) • harmony ($100 млн) • Nomad ($190 млн) Вы добавляете дополнительный риск при использовании моста. 10) Криптовалюта все еще привязана к макромиру Слияние Ethereum было одним из самых больших технологических достижений в криптографии. К сожалению, встречный ветер на макроуровне был слишком сильным, чтобы ETH мог взлететь. Политика ФРС и решения по процентным ставкам определяют рыночную капитализацию Crypto на данный момент 11) Будьте осторожны с эффектом «героя» • SBF был на обложке Forbes • FTX выручила BlockFi / Voyager • Спонсируемые FTX арены и спортсмены A-list Эффект «героя»означал, что люди не проявляли должной осмотрительности 12) трейдинг shlyapa Не пытайтесь засечь точные пики или дно У вас никогда не будет идеального времени, а попытки рассчитать время могут быть пагубными. Более простая стратегия заключается в выходе на бычьем рынке и входе на медвежьем рынке. 13) Принятие происходит Большинство людей на Reddit НЕНАВИДЯТ все, что связано с Crypto Тем не менее, «Коллекционные аватары» Reddit распроданы. Секрет в том, чтобы приносить пользу 14) L2 не шляпа Зксинк, арбитрум, старкнет это доказали 15) Теории расширенных циклов Исторически крипта работает по 4-летнему циклу. Ближе к концу цикла вы увидите, как люди пытаются продлить его. Люди финансово мотивированы, чтобы вы думали, что это продлится дольше. 16) Если вы не знаете источник доходности, вы являетесь источником Вы помните все эти проекты нод? Никто не мог ответить, откуда берется доход Доход был от новых участников Убедитесь, что вы понимаете, как создается стоимость, прежде чем инвестировать

Дно крипторынка в середине 2023 года и другие тезисы Джорджии Александро Покерист, разоблачитель ohm и Luna, инвестор CIO selini capital 1. Модель безопасности Bitcoin ошибочна. «Если мы не будем говорить об этом, мы можем оказаться в ситуации, когда будет поздно ». Он предлагает 3 возможных решения этой проблемы. 1. Увеличение комиссии за транзакции. 2. Альтруистическая организация вмешивается, чтобы поддержать майнинг BTC. 3 Изменение токеномики BTC в пользу tail эмиссии ( tail эмиссия - представляет собой “минимальную субсидию” для Майнеров биткоина, Для обеспечения защиты блокчейна от атак и обеспечения динамического размера блоков в зависимости от спроса на транзакции. 2. ЕTH обгонит BTC . «Я действительно думаю, что это произойдет, по крайней мере временно». «Я сторонник Ethereum, я думаю, что у него много вариантов использования. Но я не из тех, кто верит в сверхнадежные деньги». «Я думаю, что это отличная [технологическая] инвестиция». 3. В конечном итоге произойдет сжатие предложения ETH и BTC. «Это не просто мем. В какой-то момент у вас закончатся токена». 4. Тезис l1 мертв «Тезис L1 был основан на нехватке места в блоке… Но это уже не так». «Новый тезис должен исходить от приложений». 5. Тезис о fat protocol. «Тезис Fat Protocol предполагает мир, в котором много блокчейнов, а ценными вещами являются идеи и приложения». «Гораздо лучше найти протокол и сделать ставку на него, чем покупать Солану и надеяться». 6. Oracle dex такие как GMX уступят место дексам, построенным на базе ордербуков (стакана предложения и спроса как на центральных биржах) «Будущее децентрализованных бирж не выглядит таким». «Это что-то вроде казино… Это не биржа. «На GMX [обнаружение цены] не может произойти естественным образом, поэтому они должны получить его от оракула». 7. Будущее за децентрализованными биржами «Я думаю, что это, безусловно, наиболее вероятный вариант соотношения риск/награда на ближайшие 2-3 года». «Люди больше не доверяют централизованным сторонам, они хотят видеть подтверждение резервов децентрализованным образом в блокчейнах». 8. Solana больше никогда не приблизится к ATH. «Основная угроза Солане — это новый L1, который также использует тот же подход, но делает это лучше». «Здесь довольно сильное сообщество, строителям это нравится ... Но я не думаю, что это может объяснить FDV на $100 млрд, который у него был». 9. Идеальный портфель с точки зрения розничной торговли. «Половину я бы поставил на BTC/ETH… а остальную часть — на [идентификацию] новых нарративов». «Это зависит от того, где вы находитесь в сфере инвестирования/торговли, но я думаю, что лучше всего использовать сбалансированный подход». 10. Дно будет в 2023 году. «В конечном счете, время, когда я хочу снова открыть очень длинную позицию и воспользоваться преимуществом роста, я всегда думаю, что дно наступит примерно в середине следующего года». Основано на реальных событиях

A16Z о будущих трендах в крипте Будет много сложной и непонятной, но очень интересной инфы Но обратить внимание на все это стоит! Как далеко или близко мы находимся от "мобильного момента" для криптовалют? Когда, все будет максимально удобно для казуала? Будущее близко. Helios, Kevlar и Nimbus - позволяет пользователям проверять данные блокчейна прямо со своих устройств. Ждем децентрализации в других частях стека, таких как индексация событий и хранение пользовательских данных. Zero knowledge - это мощные, фундаментальные технологии, которые являются ключом к масштабируемости блокчейна, приложениям, сохраняющим конфиденциальность, и многому другому. Нам также нужны лучшие конструкции для пороговых подписей ECDSA (алгоритм цифровой подписи с эллиптической кривой). Достижение пороговых значений устраняет необходимость доверять одному подписывающему лицу, поэтому пороговые подписи важны для многосторонних распределенных вычислений над частными данными и имеют несколько применений в web3. Наиболее интересными пороговыми подписями ECDSA будут те, которые минимизируют общее число раундов - включая раунды перед подписанием, когда сообщение еще не известно. Наконец: Поскольку новые пост-квантовые подписи приближаются к концу стандартизации, согласно NIST, было бы здорово изучить, какие из них могут быть дружественными к агрегированию или пороговой обработке. Системы нулевых знаний появились давно. В последние годы они перешли от теории к практике, но в 2022 году возникло ощущение, что мы продвинулись в вопросе привлечения разработчиков для ZK. В частности, мы увидели распространение учебных материалов и развитие языков программирования высокого уровня (таких как Noir и Leo), благодаря которым инженерам стало как никогда просто начать писать приложения для ZK. Я ожидаю, что эти события, наряду с продолжающимся теоретическим прогрессом, приведут к притоку разработчиков приложений, учитывая, насколько значимы нулевые знания для многих случаев использования. Передача вещей в руки разработчиков часто приводит к неожиданным новым вариантам использования; я с нетерпением жду, что будет дальше". Аппаратное обеспечение VDF Верифицируемые функции задержки (VDF) - интересный криптографический инструмент с множеством применений, от верифицируемых лотерей до выборов и предотвращения опережающего обгона. Но самой большой проблемой долгое время оставались аппаратные реализации, которые необходимы для уверенности в том, что злоумышленники не смогут вычислить VDF быстрее. Full blockchain games и автономные миры Что если бы вы могли создать игровой мир, который нельзя было бы удалить или подвергнуть цензуре, который не нуждался бы в серверах и мог бы жить намного дольше, чем любая из наших индивидуальных (или даже организационных) жизней? Впервые в истории мы можем это сделать. Мы находимся в самом начале крипто-нативных, полностью "он-чейн игр", или - как другие предпочитают называть их супермножество - "автономных миров", построенных на основе технологии блокчейн. Как бы вы это ни называли (а лексикон все еще формируется!), зарождающееся движение к максимально децентрализованным играм предлагает новые возможности, которые делают возможным реальное создание таких игр онлайн. В частности, возможность поместить все состояние и логику игры в публично проверяемый, устойчивый к цензуре и децентрализованный блокчейн... а также достижения в процедурной генерации на блокчейне. Какие новые игры и геймплей становятся возможными, которые никогда не были возможны раньше? Являются ли такие игры все еще... играми? Непередаваемые токены эти токены предназначены для случаев, когда нет смысла передавать NFT. Мне не терпится увидеть различные приложения web3, которые будут построены на основе не только этого примитива, но и децентрализованных идентификаторов и верифицируемых учетных данных. Хотя обсуждение этих примитивов обычно вращается вокруг децентрализованной идентификации, существует множество других приложений, которые также следует изучить: Например, билеты Основано на реальных событиях

Почему Binance останавливал выводы USDC. Комментарий от главы портфолио менеджмента Paxos (эмитент BUSD) ч.2 В результате, если вы пытаетесь оценить текущие операции со стейблами с точки зрения стороннего наблюдателя, вам следует оценить скорость вывода средств в сравнении с банковскими часами, чтобы получить представление о происходящем. USDC / BUSD / USDP / TUSD / USDT / GUSD / и т.д. стремится к нулю? В качестве общей основы вы должны спросить следующее: Могу ли я увидеть резервы? Это однозначное "да" для BUSD, USDP и USDC, и в разной степени для GUSD, TUSD и USDT. Находятся ли резервы в безопасных активах? Я бы определил их как высоколиквидные активы с низким/отсутствием кредитного риска, которые вы обычно находите в фондах денежного рынка, а если вы хотите максимальной безопасности, то в государственных фондах денежного рынка: т-векселя, репо/обратное репо, обеспеченные UST (казначейские облигации, а не Terra stablecoin, для вас, дегенератов), и долговые обязательства агентств. Являются ли резервы удаленными от банкротства? Возможно, этот вопрос слишком сложен для данной статьи, но это основной момент - убедитесь, что если что-то случится, деньги в резерве действительно, ну, вы понимаете, предназначены для держателей монет. Есть ли история ликвидности, погашения и надежных операций? Чем дольше что-то делается и чем профессиональнее работа по управлению рисками, тем лучше. Очевидно, что со временем это может измениться. Но в качестве общей эвристики это имеет значение. Вызовет ли запуск стейблов массовое обрушение финансовой системы? Нет. Всего в крипте ~$150B векселей, банковских депозитов и ON reverse repo Сравните это с оценкой ~$5 триллионов (не опечатка) фондов денежного рынка, и вы увидите, что стейблы - это ошибка округления для чистого управления наличностью в этом пространстве Основано на реальных событиях

Почему Binance останавливал выводы USDC. Комментарий от главы портфолио менеджмента Paxos (эмитент BUSD) ч.1 Поверите ли вы, если я скажу, что проблема на самом деле заключается в традиционных банках и взаимодействии между стабильными монетами? Часть 1: Резервная ликвидность стейблов в нерабочее время Если говорить правильно - спроектированная стабильная валюта, обеспеченная фиатной валютой, должна принимать деньги клиентов и помещать их в безопасные резервы в традиционной финансовой системе. Проблема в том, что эти резервы работают на рельсах старой традиционной финансовой системы. Это означает, что если вы владеете казначейскими облигациями, то их расчеты производятся в день т +1. Если вы владеете фондами денежного рынка, то расчеты производятся по т+2 дня И все эти Т означают рабочие дни, в банковские часы (9-5 вечера по нью-йоркскому времени), в дни, когда банки открыты (то есть не выходные и не праздники). А что если кто-то захочет намайнить или сжечь кучу стейблкоинов в 3 часа ночи по Нью-Йоркскому времени в субботу? В результате большинство эмитентов стейблкоинов хранят деньги в американских банках с сетями быстрых платежей. Это внутренние сети, которые могут осуществлять быстрые платежи 24/7, используя частную бухгалтерскую книгу или блокчейн. Но Вы не можете хранить 20 млрд на незастрахованных депозитах и при этом быть стейблкоином. Таким образом, все стейблкоины управляют своей ликвидностью и оставляют от нескольких млн. до сотен млрд. и в этих банках, а остальные резервы размещают в трежерис. Допустим, у стейблов, назовем их CUSD, активы составляют $10B. Возможно, CUSD хранит $500 млн в этих банках быстрых платежей, или 5% от общих активов. Это означает, что CUSD может сжечь $500 млн из $10B в нерабочее время, но если выкуп на сумму $1B поступит в наши прежние 3 часа утра в субботу по Нью-Йоркскому времени, вам придется ждать до банковских часов в Нью-Йорке, чтобы выполнить оставшуюся часть. Есть ли проблема с активами CUSD? Нет. Это просто вопрос времени. Но этот вопрос времени может временно нарушить привязку и постоянно является источником FUDа о стейблах, потому что люди не понимают, как работают расчеты на традиционных финансовых рынках. Вопрос о платежеспособности монеты и вопрос о том, есть ли у вас достаточная ликвидность в нерабочее время, - это не одно и то же Часть 2: Автоконверсия Binance осуществляет так называемую автоконвертацию при пополнении счета на своей платформе. Это означает, что если пользователь вносит USDC, TUSD или USDP на Binance, Binance принимает эти токены, обменивает их на фиат и использует этот фиат для майнинга BUSD через Paxos. Итак, если Binance получает $1B в виде USDC депозитов, сколько USDC хранится у Binance? $0. Вместо этого они держат $1B BUSD. Сложность здесь заключается в том, что Binance также позволяет пользователям выводить средства обратно в другие монеты, поэтому если Binance получит $1B запросов на вывод USDC, им нужно будет сделать следующее: 1 - Выкупить BUSD за счет траста BUSD 2 - Отчеканить USDC на средства, полученные от погашения BUSD 3 - Отправить USDC пользователю Это тривиальная вещь, которую можно сделать в банковские часы в Нью-Йорке, но когда вы находитесь в нерабочее время, как обсуждалось выше, все может сломаться, если активность по выкупу будет большой. В результате, если вы пытаетесь оценить текущие операции со стейблами с точки зрения стороннего наблюдателя, вам следует оценить скорость вывода средств в сравнении с банковскими часами, чтобы получить представление о происходящем. Вызовет ли запуск стейблов массовое обрушение финансовой системы? Нет. Всего в крипте ~$150B векселей, банковских депозитов и ON reverse repo Сравните это с оценкой ~$5 триллионов (не опечатка) фондов денежного рынка, и вы увидите, что стейблы - это ошибка округления для чистого управления наличностью в этом пространстве,

Аламеда/ FTX все знали заранее, или почему они мошенники, а не жертвы обстоятельств ч.2 Хотя технически Аламеда *могла* использовать свое обеспечение в правилах биржи, используя лазейки в параметрах риска, это было маловероятно. Забрало упало Основная кредитная линия, скорее всего, была сосредоточена на 1 или 2 счетах в Аламеде, которые должны были иметь огромные отрицательные балансы в $, которые не были зарегистрированы. Это вполне правдоподобно, учитывая их отношения с Сэмом и FTX. Это будет далеко не первый раз, когда биржа выдает им специальное освобождение. Неофициальное кредитование пользовательских средств — это вежливый способ перефразировать воровство. FTX / SBF пытается оправдать это, утверждая, что они разрешали счетам Alameda брать кредиты только в пределах их спотовой залоговой стоимости. Как вы можете видеть SBF намеренно закрывала глаза на огромную кредитную линию Аламеды. Он делал исключения, которых никогда не следовало делать, полагая, что они смогут выбраться из ямы, в которой оказались. Не позволяйте ему обмануть вас, заставив думать, что он ничего не знает о некоторых ключевых правилах и параметрах риска своей собственной биржи. Вердикт - Это было мошенничество. Мы говорим всей редакцией: Что ж ты фраер сдал назад? Основано на реальных событиях

Аламеда/ FTX все знали заранее, или почему они мошенники, а не жертвы обстоятельств ч.1 Твиттерянин Kaleos Соучредитель Ledgard_io много цифер таблиц - мало шуток SBF / FTX не могли не знать об дыре в $10 млрд в своем балансе задолго до их неплатежеспособности 8 ноября. SBF как ловкий престидиджитатор (учим новые слова) смешивает правду с ложью. Чтобы понять, что есть где давайте начнем с анализа графика, который он разослал сотрудникам FTX после банкротства, пытаясь объяснить, что, по его мнению, произошло. (коротко в письме он говорит, что он хороший, просто так получилось) В его оправдание, в момент написания письма - даже после банкротства, средства все еще оставались на их счетах Я утверждал, что FTX не имеет системы для корректировки стоимости обеспечения в зависимости от размера позиции (например, по мере увеличения количества токенов, которые кто-то хочет использовать в качестве обеспечения, взвешенная стоимость обеспечения уменьшается). я ошибся FTX использовал коэффициенты IMF для корректировки взвешенной стоимости обеспечения каждого актива. Вот как выглядит математика. Чтобы показать, как это потенциально могло повлиять на стоимость оставшегося обеспечения FTX, давайте посчитаем цифры. кол-во токенов * цена токена * мин( коллатериальный вес, 1.1 / (1 + imf ; квадртный корень (кол-во токкенов)) Используя средние цены токенов за неделю до банкротства FTX для FTT, SRM и SOL (три самые большие залоговые позиции FTX, подходящие для спотовой маржи), мы можем рассчитать приблизительную позицию с точки зрения размера токена для каждого (см пост выше) Вы можете видеть, что средняя стоимость залога для каждого актива должна была быть ЗНАЧИТЕЛЬНО затронута IMF(хотя все еще слишком высока). Общая оценка спотового обеспечения в размере ~$1,6 млрд на 88% меньше балансовой стоимости в $13,6 млрд, указанной на странице портфеля FTX Вот где механизм управления рисками начинает разваливаться. На странице управления обеспечением нет правил, регулирующих коэффициенты IMF для *всех счетов*, использующих определенный тип обеспечения. Что это значит? Было бы правильно распределить обеспечение по нескольким счетам, чтобы получить более высокую стоимость обеспечения для каждого актива. Это быстро увеличивает оценку залога на бирже. Требуется всего 20 счетов, чтобы увеличить стоимость залога примерно в 3 раза. Чем больше открытых счетов, тем ближе стоимость залога к базовой цене каждого актива (например, 0,85–$0,9 от $13,6 млрд ). Небольшое примечание: есть еще несколько моральных проблем, с которыми я борюсь, прежде всего, из-за разрешения использовать некоторые из упомянутых залогов... Например, балансовая стоимость SRM будет означать, что более 6 млрд. токенов SRM потенциально использовались в качестве залога на бирже, тогда как публично был разблокирован только 1 млрд. токенов, что означает, что неликвидные, заблокированные токены были проданы. используется в качестве залога. Если смотреть по временной шкале (см пост выше), с поправкой на реальную стоимость залога Аламеды, хранящуюся на одном счете. Как видите, даже на пике своего развития в апреле они уже были под угрозой маржин-колла (если они не играли в игру, используя режим бога). Теперь, если мы предположим, что Аламеда каким-то образом игралачастично в соответствии с правилами биржи, им пришлось бы распределить свои активы по примерно 250 счетам, чтобы оправдать предоставление FTX еще $6 млрд. в июне этого года. Почему это не могло бы произойти ? 1) Выплаты никогда не происходили в блокчейне, поэтому они происходили бы со счета на счет на FTX. Перемещение миллионов токенов вызвало бы у некоторых удивление. КАЖДЫЙ из этих счетов должен был бы получить какое-то специальное освобождение от правил программы заимствования / кредитования, чтобы объяснить огромный дефицит в бухгалтерских книгах

Аламеда/ FTX все знали заранее, или почему они мошенники, а не жертвы обстоятельств графики - таблички