Buscar contenido similar

#global#news#daily #новостиРФ#daily За позавчера

#global#news#daily #новостиРФ#daily За вчера

#global#news#daily #новостиРФ#daily За вчера

#WPT#GLOBAL#PLAY#POKER#ONLINE https://testflight.apple.com/join/E8MUn83b

Platus Raises $500K for Expansion Platus has secured a $500K funding round to enhance its API that offers legal services, allowing businesses to notarize documents globally. 🌐 #Funding#LegalServices#API#Notarization#Business#Global#Tech

#global#datacenters#AI#memory Последнюю неделю не писал особо про Глобал хотя там как раз сезон отчетностей. Просто я на каникулах и времени на такое моменты мало, так что прошу прощения. Но там не хило так распродали Техи, поэтому записал голосовуху и обработал ее в Гроке. Печатать на компе не могу, поэтому ниже Иишный бездушный текст: За последние 2–3 дня акции многих IT-компаний (особенно связанных с разработкой корпоративного ПО) испытали сильное давление и потеряли от 10% до 20% капитализации. Это не случайная волатильность, а каскадный эффект нескольких взаимосвязанных факторов. Основные причины распродаж 1. Гиперскейлеры резко наращивают capex Microsoft, Meta и особенно Alphabet (Google) опубликовали прогнозы капитальных затрат на 2026 год, значительно превышающие ожидания аналитиков. - Google → $175–185 млрд (при ожиданиях ~$115–120 млрд, почти двукратный рост по сравнению с 2025 годом). Основные направления — серверы, дата-центры, чипы и сетевое оборудование для AI. → Рынок воспринял это как сигнал очень высоких расходов на инфраструктуру без пропорционального ускорения роста выручки в ближайшие кварталы. 2. Страх замещения корпоративного ПО агентными LLM-решениями Растёт убеждённость, что продвинутые LLM и агенты (в первую очередь Claude от Anthropic) могут в среднесрочной перспективе заменить значительную часть традиционных корпоративных приложений: - CRM, ERP - ПО для юристов, бухгалтеров, финансистов и других специалистов Усиление опасений произошло после: - Выхода Claude Cowork (начало января 2026) - Запуска плагинов для Cowork (30 января 2026) Плагины позволяют создавать специализированных агентов, которые: - подключаются к внутренним корпоративным системам - работают с данными компании - выполняют задачи аналогично живому сотруднику → Инвесторы начали активно распродавать акции компаний-разработчиков «классического» enterprise software. 3. Усиление давления через ETF и каскадный эффект Одновременный отток капитала из IT / AI-тематических ETF усиливает продажи акций гиперскейлеров и софтверных компаний → создаётся самоподдерживающийся каскад падения. Инвестиционная возможность Текущая коррекция выглядит чрезмерной и создаёт привлекательные точки входа в компании, которые выигрывают от роста capex гиперскейлеров и общего AI-бумa: - Производители оборудования для выпуска чипов (ASML, Lam Research, Applied Materials и др.) - Компании, разрабатывающие архитектуру и дизайн чипов (Arm, Synopsys, Cadence) - Производители чипов памяти (Samsung, SK Hynix, Micron) - Непосредственные производители чипов для AI (NVIDIA и её экосистема, Broadcom и др.) Осторожность с софтверными компаниями Пока рано уверенно утверждать, насколько быстро и глубоко агенты заменят устоявшиеся корпоративные системы. Тема сложная: - требует глубокого понимания ИТ-ландшафта и реальных кейсов использования - большинство инвесторов (не ИТ-специалистов) переоценивают или недооценивают скорость замещения Поэтому в сегменте прикладного корпоративного ПО лучше сохранять выжидательную позицию и наблюдать за реальными внедрениями и отзывами крупных клиентов в 2026 году.

#global#news#НовостиРФ#weekly

#global#news#НовостиРФ#weekly

#global#AI#datacenters#semiconductors Накатал много текста и решил не спамить сюда, поэтому прикрепляю отдельный документ. Вкратце там описано как ситуация на ближнем востоке и развивающийся кризис private credit в Америке могут повлиять на котировке всех компаний, связанных со строительством ИИ-инфраструктуры.

🇺🇸#US M2: ATH 🇬🇧#EU M2: ATH 🇯🇵#Japan M2: ATH 🇨🇳#China M2: ATH 🌍#Global Liquidity: ATH 📊#Stocks: ATH 🥇Precious #Metals: ATH While other major asset classes have reached new all-time highs, only the crypto market is far from its ATH, and this makes a bullish case 🛫

#global#AI#datacenters#electricity По гиперскйелерам американским кстати мысли такие. Несмотря на падение котировок после отчетностей за 4К25 где все гиперскейлеры показали рост CAPEX выше ожиданий риски дальнейшего снижения их котировок на мой взгляд остаются. - Фактический и прогнозный CAPEX растет выше ожиданий уже в основном из-за роста цен а не из-за увеличения количества проектов в ГВт. Когда достроится вся необходимая мощность - цены на память, GPU и прочее буду стабилизроваться и Гиперсккейлеры уже ен смогут клиентам сказать платить большие чеки потмоу что цены высокие - им придется выставлять нормальные ценники несмотря на то, что CAPEX происходил в моменте когда все было дорого. - При этом текущий бэклог по ЦОДам в ГВт создает дефицит энергомощностей уже в 30-40 ГВт к 2028 г. + некоторые из ЦОДов которые сейчас достраиваются возможно не смогут быстро подключиться к электросетям, так как с электросетями проблем еще больше чем с электрогенерирующим оборудованием - Альтернативные источники энергии в виде генераторов электричества на основе водорода (Bloom Energy) и малых ядерных реакторов к 2028 г. не смогут масштабировать свое производство настолько сильно, чтобы закрыть самостоятельно эти 30-40 ГВт дефицита https://t.me/zzz_NonameResearch/1720?single Соответственно рано или поздно мы должны начать видеть больше новостей о сдвигах сроках ввода новых ЦОДов вправо. Из-за этого все прогнозы по прибыли от сдачи ЦОДов в аренду будут сдвигаться вправо. Соответственно ближайшие прогнозные мульты будут сильно расти - что будет приводить к новым распродажам в гиперскйелерах. Из-за этих сдвигов каскадоми начнутся распродажи в чипах памяти, GPU, ASIC, компаниях строящих ЦОДы и соединяющих все сервера коммутаторами и т.д и т.п. Из-за падение цен на оборудование клиенты возможно будут требовать более низкие чеки по аренде текущего и будущего оборудования - это возможно тоже приведет к снижению прибылей и котировок соотвественно. Я не смогу сказат ьчто эт опузырь и он лопнет, скорее я хочу сказать, что компании вероятно слишком спешат и спешка соперников приводит кк тому что компании смотря на них решают тоже инвестировать чтобы не дай бог ничего не упустить. Но в итоге эт оприводит к тому, что CAPEX уже растет тупо из за того что растет цена на всё, а они все равно тратят и тратят. В этом году FCF большинства гиперскйелеров уйдет уже в отрицательную зону из-за сильного рсота CAPEX. Гугл уже начал размещать бонды, Оракл и так уже давно под давлением из-за истории с долгами и плохим FCF. Так что пока кажется лучше не иметь в портфеле тех кто тратит много на CAPEX, value потихоньку переходит к тем, кто применяет ИИ для создания чего-то нового/оптимизации чего-старого

#Global#DataCenters#Electricity#AI Вообще есть множество причин, почему акции AI-enablers могут прекратить свое ралли и начать падать, все вокруг только и орут про этот ИИ-пузырь и так далее. Есть один ряд индикаторов, которые говорят о том, что пузыря нет: - P/E крупнейших AI enablers находятся высоко, но в целом раньше бывали и на уровнях повыше. Это значит что текущие и прогнозные прибыли оправдывают их высокие текущие оценки - у крупнейших AI enablers растет FCF и они могут спонсировать запланированное строительство ЦОД за счет своих FCF (не относится к Oracle) - большинство AI-enablers заявляет об ажиотажном спросе и заявляют что их услуги/товары уже на несколько периодов вперед забронированы/распроданы и в целом это подтверждается как минимум ростом наблюдаемых цен на эти товары/услуги И есть целый ряд других факторов, которые говорят о том что этот пузырь есть - какие-то непонятные стартапы без доказанной выручки получают космические оценки - Open AI и Space X которые конечно же имеют доказанную выручку и Space X имеет даже нормальную EBITDA планируют осуществлять ближайшие раунды финансирования по просто ебанутым оценкам - растет количество циклических сделок между AI-enablers - растет количество сделок по финансированию строительства ЦОД через SPV (позволяет AI-enablers не показывать у себя на балансе долг и не снижать FCF на объем CAPEX) - индексы Уоренна Баффета (соотношение капитализации рынка к ВВП) и других не менее крутых типов на исторических максимумах - и т.д. и т.п. Но вот, что на мой взгляд может реально повлиять на пересмотр компонента E в показателе P/E у AI-enablers вниз, что приведет к росту значения P/E, замедлению темпов роста выручки, снижению Fair Value и снижению капитализации. В 2026 г. может быть гораздо больше новостей по типу таких: https://www.datacenterdynamics.com/en/news/oracle-delays-some-of-its-openai-data-centers-from-2027-to-2028-report/ https://techcrunch.com/2025/04/03/microsoft-reportedly-pulls-back-on-its-data-center-plans/ https://www.linkedin.com/pulse/why-major-data-center-projects-being-cancelled-shift-strategy-spry-y24yc Почему вообще кажется, что количество таких новостей должно расти? Есть 2 графика (во вложении) из которых видно, что электроэнергетической мощности в США не хватает на все запланированные вводы ЦОД. Если в США прогнозируется пока что только 100 ГВт свободных мощностей к 2028 г. то значит будет дефицит как минимум на 30 ГВт исходя из прогнозов, что мощность в ГВт ЦОДов вырастет с 115 ГВт до 245 ГВт. И это с учетом уже всех ожидаемых вводов/выводов новых/старых электроэнергетических мощностей. Рост количества таких новостей о переносе сроков ввода ЦОД приведет к осознанию того, что нарисованные объемы CAPEX одних и выручки с прибылью других могут быть достижимы не в 2027-2028 гг. а в более дальних годах. _______________________________ Помимо этого риска, есть еще пару рисков, которые кажутся мне более-менее вероятными: 1) Улучшение/оптимизация архитектуры LLM или архитектуры чипов/кластеров настолько, что столько новых мощностей вообще может и не понадобиться 2) Технологические прорывы в Китае, которые позволят Китайским AI-enablers давать лучший результат, что приведет к снижению спроса на услуги U.S-based компаний Но об этом уже не сейчас