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▶알버말 (ALB.US) : 리튬 가격 반등과 ESS 수요 증가로 컨센서스 크게 상회 ◎ 글로벌 1위 리튬 생산업체 ◎ 1Q26 실적 리뷰 - 매출액 14.3 억 달러(YoY +32.7%, 컨센서스 대비 +8.3%), Adjusted EBITDA 6.64 억 달러(YoY +148%, 컨센서스 대비 +41.8%), EPS 2.95 달러(YoY 흑자전환, 컨센서스 대비 +169.5%) - 리튬 사업 중심의 Energy Storage 부문 가격 YoY +51%, 물량 YoY +14% 동시 상승하며, 매출 YoY +70%, Adjusted EBITDA YoY +196% - Specialties 부문 가이던스 상향: 매출액 12~14억 --> 13~15억 달러, Adjusted EBITDA 1.70~2.30억 달러 --> 2.25~2.75 억 달러 ◎ 26년 1분기 컨퍼런스 콜 내용 - Energy Storage 부문 평균 실현가격 약 17달러/kg(LCE 기준), 1분기 시장 spot 평균(약 20달러/kg)을 하회, 이는 장기계약(40%)의 3개월 가격 lag 때문 - 리튬 수요 견인축은 EV가 아닌 ESS (ESS 생산 YTD YoY +117%), ESS 고객 주문 27년 초까지 전량 확보 - 5월 11일 중국 탄산리튬 가격 28.6달러/kg으로 연초대비 63% 상승, 리튬 실현 가격이 spot 가격에 후행하기 때문에 앞으로도 추가적인 실적 개선 기대 - 26년 가이던스가 spot 가격 20달러/kg 가정으로 산정된만큼 추가적인 가이던스 상회 기대 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1502 (키움증권 철강금속 이종형) 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)