Post #22865

[키움증권 보험/증권/지주 안영준] 🚀미래에셋증권 - 1Q26 Re: 역대 최대 실적, 2분기에 더 큰 거 온다 ◆ 1Q26 지배순이익 285% (YoY) 증가, 컨센서스 7% 하회 - 1Q26 지배순이익 9,962억원, 시장 기대치/추정치 각각 7%/17% 하회 - BK 호조 + 투자자산 가치 상승으로 전년대비 큰 폭의 실적 성장 ◆ 2분기 스페이스X 상장 시 1.3조원 평가이익 추가 발생 - BK 수수료손익 129% (YoY) 증가, 국내/해외 각각 250%/17% (YoY) 증가 - 이자손익 60% (YoY) 증가, 운용 및 기타 손익 36% (YoY) 증가 - 1분기 비상장 혁신기업 관련 평가이익 약 8,040억원 반영 - 2분기 중 스페이스X가 기업가치 1.75조달러로 상장 시 1.3조원의 평가이익이 추가적으로 발생될 예정. 이를 감안하면 현재 보유 중인 지분가치는 3.3조원 - 해외법인 세전이익 2,432억원, 선진/이머징 각각 1,924억원/508억원, 123%/60% (YoY) 증가 ◆ 이익 추정치 및 목표가 상향. 업종 디레이팅 요인 해소 중 - 목표주가 90,000원으로 상향 - 증권사 중 내수 산업의 한계와 이익 변동성이라는 증권 업종 디레이팅 요인을 유일하게 해소 중 - 업종 최선호주 유지 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12103 채널: https://t.me/yj_research