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[키움증권 글로벌 ETF 김진영/조호준] 엔라이트(LASR.US): Bing, Bing, GONE!!! ▶ FY1Q26 실적 Highlights - 매출 8,020만 달러(YoY +55.2%, 컨센서스 대비 +11.2%)로 가이던스 상단 상회, Non-GAAP 제품 GPM 44.6%(YoY +9.5%p), 조정 EBITDA 1,383만 달러(YoY +1,372만 달러), Non-GAAP EPS $0.20(YoY 흑전, 컨센서스 대비 +138.1%) ▶ 실적 서프라이즈의 3요소: A&D 성장, 산업용 호조, 마진 개선 - A&D 제품 매출 3,315만 달러(YoY +98.4%) — DE 납품 성과 + 레이저 센싱 호조 - 산업용 매출 1,203만 달러(YoY +35.8%) — 적층 제조 수요 + 커팅·용접 last-time buy - 볼륨 레버리지 + A&D 고마진 믹스 → 제품 GPM 44.6% 달성 ▶ 주요 업데이트 - CBC 기반 완성형 레이저 무기 플랫폼 'HADES' 공식 런칭 (70kW, 수백kW까지 확장 계획) - HELSI-2(1MW) 동일 CBC 아키텍처 기반 — HADES 확장성 방증 - 헤그세스: "수십~수백 기 DE 양산 수요 신호" + 트럼프 대통령 레이저 무기 AI 이미지 게시 ▶ FY2Q26 가이던스 및 리스크 - 2Q26 매출 가이던스는 7,500만~8,100만 달러(중간값 7,800만 달러)로 세 분기 연속 박스권 - 현재 생산 능력 수준은 충분히 여유, Longmont 신규 제조시설 확충도 진행 중 - 저마진 사업 제거, 고마진 사업 비중 증가에 따른 구조적 마진 개선 기조 지속 전망 ▶ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1510 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)