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[반.전] 리노공업: 좋을 줄 아셨잖아요? - 2Q25 review 안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. 전일 리노공업이 엄청난 어닝 서프라이즈를 발표했습니다. 저희 추정치도 나름 높은 편이었는데, 2분기 영업이익 추정치를 8%나 상회했습니다. 주력인 모바일 소켓 물량이 계절적 성수기와 맞물리며 기대 이상으로 급증한 데 기인했습니다. 더불어 주력 고객사들의 제품도 다변화된 점도 기여한 것으로 생각됩니다. 한편 최근 동사 주가는 2분기 기대감이 강화될수록 오히려 부진했는데요. 모멘텀 소강과 peak-out을 우려하시는 분들이 많습니다. 물론 2분기 실적으로 기저가 높아진 것은 사실이지만, 저희는 핵심 고객사의 AI 시장 진출, 2nm 공정 확산 등 긍정적 요인도 고려할 필요가 있다고 생각합니다. BUY 투자의견과 목표주가를 유지합니다. 감사합니다. 리노공업 2Q25 review 보고서: https://bit.ly/46PQk4i (2025/08/14 공표자료)