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[반.전] 파크시스템스, 미스는 아쉽지만 변한 것은 없어요 안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. 글로벌 증시 전반적으로 조정 받고 있는 가운데, 현재 소부장은 더욱 큰 낙폭을 보이고 있습니다. 특히 파크시스템스는 13% 넘게 급락 중인데요, 전일 장 마감 후 발표한 3분기 실적이 컨센서스(FnGuide)를 하회한 영향으로 풀이됩니다. - 매출액 456억원 (+10% y-y, -13% q-q) : 컨센서스 11% 하회 - 영업이익 86억원 (-1% y-y, -28% q-q) : 영업이익률 19% : 컨센서스 28% 하회 컨센서스를 미스하는 것은 단연 악재이나, 이번 실적이 동사에 대한 view를 바꿀만한 이벤트는 아니라고 생각합니다. 장비 업체들은 매출 인식 시점이 지연되는 경우가 많습니다. 매출 인식이 지연되더라도, 대신 다음 분기 실적에 추가로 반영되며, 전체 연간 실적은 유지할 수 있습니다. 게다가 동사의 경우, 투자포인트의 근간이 되는 신규 장비(Hybrid WLI, Mask)는 꾸준히 출하되고 있습니다. 큰 그림에서는 변한 게 없다고 생각되기에, 매수의견을 유지합니다. 감사합니다. (2025/11/07 공표자료)