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[반.전] 시놉시스: 더욱 커질 몸집과 TAM에 주목 - FY 2Q24 review 안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. 하필 엔비디아와 일정이 겹쳐 가려졌지만, 사실 시놉시스도 어제 실적을 발표했습니다. EDA(반도체 설계 툴) 1위 업체이자, 저희가 AI 수혜주 중 하나로 거듭 말씀드려 온 업체인데요. 결론부터 말씀 드리자면, 저희가 기대했던 점들이 계속 숫자로 증명되고 있습니다. (참고로 컨센서스 대비 쇼크처럼 보이나, 이는 매각 예정인 사업이 중단 사업으로 분류되어서입니다) 계속사업 기준, 두 자릿수 성장이 지속되고 있고, 또 AI 기능이 추가된 (그래서 더 비싼) 플랫폼 도입세도 계속되고 있다고 합니다. 이러한 흐름으로 회사는 3분기에도 매출액이 전년 동기 대비 13% 증가할 것으로 전망했고, 연간 매출 가이던스도 소폭 상향하여 15% 성장을 예상했습니다. 사실 반도체 연구개발활동은 크고 작은 사이클 속에서도 줄어든 적이 없는데, 여기에 AI 반도체 개발 경쟁(=반도체 설계 활동 증가)까지 추가되니까 그저 편안합니다. 그리고 내년 상반기로 목표 중인 시뮬레이션 소프트웨어 업체 앤시스(ANSS) 인수도 기대해 볼 필요가 있습니다. 왜냐면 AI 시대에 접어들며 반도체 업체들의 성공 방식이 빠르게 변하고 있기 때문입니다. 대장주 엔비디아를 보면, 더이상 GPU 1개만 판매하는 게 아니라, 아예 이를 기반으로 최적의 시스템을 설계하여 '플랫폼'을 판매합니다. 이제는 시스템단에서의 호환성, 연결, 최적화도 신경 써야 하기 때문인데요. 이런 움직임이 트렌드로 자리 잡는다면, 반도체부터 시스템단까지 다 커버할 수 있는 시놉시스의 입지는 더욱 커지지 않을까요? 감사합니다. 보고서 링크: https://bit.ly/44WWPPV (2024/05/24 공표자료)