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알파벳의 클라우드 성적표 안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다. 알파벳은 견조한 클라우드 매출을 발표했습니다. 처음으로 분기 매출 100억 달러를 돌파했는데요 - 클라우드 매출 103.5억 달러 vs 컨센 102.2억 달러 - 클라우드 매출 성장률. 마지막이 최근 분기 (28.0% → 22.5% → 25.7% → 28.4% → 28.8%) - 클라우드 영업이익 11.72억 달러 vs 컨센 9.97억 달러 ■ SW 섹터와 연관되는 컨퍼런스콜 주요 내용 - 연초 이후 AI 인프라와 생성 AI 솔루션은 수십억 달러 매출. 200만 명 이상 개발자 활용 - 긍정적 AI 오버뷰 트렌드. 검색 증가 및 만족도 측면. 복잡한 주제에서 높은 활용도. 접목되는 광고에서도 기회 - GCP 성장은 구글 클라우드 전체 성장보다 높은 수준. AI 수요 증가 영향 - 구글 워크스페이스 성장은 ASP(시트당 매출) 상승 영향 - AI는 구글의 다양한 제품군 접목. 엔터프라이즈 SW에도 적용. 상위 100개 고객 대부분이 이미 생성 AI 솔루션 활용 중 - Capex는 120억 달러(1Q)보다 높은 수준일 것. 대부분 데이터 센터 관련 비용 - 3Q 클라우드 및 기술 인프라 투자 관련 인력 증가 전망 - 과소 투자 리스크는 과대 투자보다 큼. 효율적 투자를 진행 중이며, 과대 투자 경우에도 효과적 활용 가능 AI 모멘텀과 클라우드 성장이 유지된다는 것을 확인했지만, 새로운 내용은 부재하며 강도가 커지는 느낌은 없네요 클라우드 인프라 기업 실적에 반응하던 사용량 기반 SW 기업 시간외 주가도 부진한 상황입니다. 결국 시선은 섹터 대장인 마이크로소프트(30일) 실적으로 옮겨가게 되었습니다. 추가 업데이트해 드리겠습니다. (컨센서스 Factset 기준) (2024/7/24 공표자료)