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[반.전] 퀄컴: Wait for it - FY 3Q24 review 안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. 퀄컴이 컨센서스를 소폭 상회하는 실적/가이던스를 발표했습니다. 전일 주가가 급등했다고는 하나, 실적 발표 이후 주가는 시간 외 소폭 하락 중입니다. 결국 볼 게 별로 없었기 때문일 텐데요. 모바일 체인 중에서는 그래도 가장 잘하고 있지만, 업황에 대한 전망이 이번에도 개선되지 않았던 점이 아쉬웠다고 할 수 있겠습니다. 실적 내용과 저희 생각을 요약 드리자면, ■ 6월 분기 실적 - Copilot+ PC 출시 영향으로 IoT 사업이 분기 실적을 견인 - 모바일 관련 실적은 계절성과 Huawei 수출 허가 만료 영향으로 전분기 대비 감소 ■ 9월 분기 전망 - 차기 iPhone의 출시와 Copilot+ PC의 추가 생산 영향으로 매출액이 증가하는 시기 - 동사에서 발표한 전분기 대비 세부 매출 전망은 1) Handsets 낮은 한 자릿수 성장 2) IoT 낮은 두 자릿수 성장 3) 차량 반도체 flat 4) 라이선스 14% 성장 ■ 11월 Investor Day를 기다릴 필요 - 주가 조정은 가혹했지만, 단기적으로 모멘텀은 부재하다는생각 - 차기 Investor Day에서 새로이 제시될 중장기 가이던스가 동사의 향후 이익 전망과 valuation을 결정 지을 것 - 따라서 투자 판단 역시 Investor Day 때까지 잠시 미뤄둘 필요 감사합니다. 보고서 링크: https://bit.ly/3LO3u60 (2024/08/01 공표자료)