Post #546

[반.전] Taiwan Tech Monthly - 8월 매출액 체크 안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. 이번 달부터 대만 월간 매출액을 점검하는 Taiwan Tech Monthly 시리즈를 시작하려 합니다. 월간이라는 짧은 주기상 변동성이 높고 때때로 방향성이 엇갈리기도 하지만, Tech 서플라이 체인이 대만에 몰려 있다는 점을 감안하면 꾸준히 follow-up 해야 하는 지표라고 판단됩니다. 이 시리즈가 앞으로 투자자 분들의 Tech 섹터 투자 전략을 세우시는 데 유용하게 활용되길 희망합니다. ■ 8월 매출 review - AI와 애플 - 주요 대만 Tech 기업들의 8월 매출액은 전년 동기 대비 +23%, 전월 대비 flat - 전년 동기 대비로는 기저 효과가 강력했던 서버 체인을 제외하면, AI가 계속 outperform - 전월 대비로는, 1) 애플 서플라이 체인(iPhone 신제품 수혜)이나, 2) 새롭게 엔비디아 서플라이 체인에 합류한 ODM, 수랭 솔루션 벤더들이 outperform ■ Our Thoughts - AI 가속기 업체들을 선호하는 당사의 view를 바꿀 만한 점은 없었다고 판단 - 작년부터 이어진 AI와 Non-AI (모바일, PC, 일반 서버 등) 산업 간 양극화 현상 역시 지속 - 애플과 On-device AI 기대감은 여전히 아직은 이르다고 판단되며, 애플 서플라이 체인 업체들의 매출 성장 또한 계절성 정도로 해석 결론적으로, AI 가속기 대장주들을 선호하는 저희 시각은 지금도 유효하다는 판단입니다. Hyperscaler들의 CAPEX 의지는 강력한 반면, 하반기 들어 모바일과 PC 출하량 기대감은 하향되고 있습니다. 주가 역시 게다가 AI 대장주들이 더 빠졌기에, 상승 여력도 다시 확대되었고요. 감사합니다. 보고서 링크: https://bit.ly/4dOUav7 (2024/9/11 공표자료)