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[삼성 이영진] 마이크로소프트(MSFT) F2Q25 실적 요약 ■ F2Q25 실적 : 매출 696.3억 달러(+12%) vs 컨센 688.7억 달러 : EPS 3.23 vs 컨센 $3.10 : PBP 294.4억 달러(+14%, +13% CC) vs 컨센 288.9억 달러, 가이던스 287-290억 달러 : IC 255.4억 달러(+19%, +19% CC) vs 컨센 258.3억 달러, 가이던스 255.5-258.5억 달러 : MPC 146.5억 달러(+0%, +0% CC) vs 컨센 142.9억 달러, 가이던스 138.5-142.5억 달러 : Azure 성장 +31% vs 컨센 +30.8% : Azure 성장(CC 기준) +31% vs 컨센 32%, 가이던스 31~32% : Azure 내 AI 기여도 13%p : Azure 성장 추이(CC 기준) 30% → 31% → 35% → 35% → 34% → 31% : CAPEX 158억 달러(금융 리스 자산 제외) vs 컨센 154.8억 달러 : CAPEX 추이(리스 제외) 99.2 → 97.4 → 109.5 → 138.7 → 149.2 → 158억 달러 : CAPEX 226억 달러(리스 포함) : CAPEX 추이(리스 포함) 112 → 115 → 140 → 190 → 200억 → 226억 달러 : AI 사업은 연 매출 run rate 130억 달러 규모 +175% YoY ■ 가이던스는 어닝콜에서 발표(F3Q25 컨센) : 매출 698.1억 달러 : PBP 299.3억 달러 : IC 269억 달러 : MPC 130억 달러 : Azure 성장(CC 기준) +33.4% https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2025-Q2/Document/DownloadDocument/SlidesFY25Q2.pptx 감사합니다.