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[반.전] 브로드컴: AI 매출 성장 다시 가속화 - FY 2Q25 review 안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. 지난 금요일 브로드컴이 실적 발표 이후 5% 하락했습니다. 실적과 가이던스가 컨센서스를 미스했던 것은 아닌데요, 굳이 따져 보자면, 주가가 이미 연초 수준을 넘어선 상황에서 추가적인 전망 상향이나 신규 계약 부재가 아쉬웠을 수는 있겠습니다. 하지만 브로드컴이 늘 보수적이었고, 또 고객사에 대한 언급을 극히 꺼려왔다는 점을 고려할 필요가 있습니다. 오히려 AI 매출 성장이 다시 가속화 될 전망인데, 이 흐름이 내년까지도 이어질 것이라고 말한 자신감에 저희는 더 주목합니다. 여전히 밸류에이션 프리미엄에 거래되고는 있지만, 독보적 ASIC 강자라는 점을 숫자로 계속 입증해오고 있음에 집중할 필요가 있습니다. 실적 관련해서는 아래 보고서를 참고해 주시기 바랍니다. 감사합니다. 보고서 링크: https://bit.ly/4kTmteT (2025/06/09 공표자료)