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[삼성 이영진] 마이크로소프트(MSFT) F4Q25 실적 요약 ■ F4Q25 실적 : 매출 764.4억 달러(+18%, +17% CC) vs 컨센 738.1억 달러, 가이던스 731.5-742.5억 달러 : EPS $3.65 vs 컨센 $3.38 : PBP 331.1억 달러(+16%, +14% CC) vs 컨센 321.3억 달러, 가이던스 320.5-323.5억 달러 : IC 298.8억 달러(+26%, +25% CC) vs 컨센 289.2억 달러, 가이던스 287.5-290.5억 달러 : MPC 134.5억 달러(+9%, +9% CC) vs 컨센 126.7억 달러, 가이던스 123.5-128.5억 달러 : Azure 성장 +39% vs 컨센 +34.6% : Azure 성장(CC 기준) +39% vs 컨센 34.4%, 가이던스 34~35% : Azure 성장 추이(CC 기준) 30% → 31% → 35% → 35% → 34% → 31% → 35% → 39% : CapEx 170.8억 달러(금융 리스 자산 제외) vs 컨센 178.4억 달러 : CapEx 추이(리스 제외) 99.2 → 97.4 → 109.5 → 138.7 → 149.2 → 158 → 167.5 → 170.8억 달러 : CapEx 242억 달러(리스 포함) vs 컨센 213.6억 달러 : CapEx 추이(리스 포함) 112 → 115 → 140 → 190 → 200억 → 226 → 214 → 242억 달러 ■ F1Q26 가이던스 : 매출 747-758억 달러 vs 컨센 741.5억 달러 : PBP 322-325억 달러 vs 컨센 313.3억 달러 : IC 301-304억 달러 vs 컨센 293.9억 달러 : MPC 124-129억 달러 vs 컨센 134.5억 달러 : Azure 성장(CC 기준) +37% vs 컨센 +33.7% ■ 실적 슬라이드 https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2025-Q4/Document/DownloadDocument/54/SlidesFY25Q4.pptx ■ 가이던스 슬라이드 https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://microsoft.com/en-us/investor/earnings/FY-2025-Q4/Document/DownloadDocument/OutlookFY25Q4.pptx 감사합니다.