Post #5410

📕 지난주 주간 투자레터 브리핑 1. 오픈AI CFO가 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다고 이사회에 경고하면서 엔비디아·오라클·소프트뱅크·마이크로소프트로 이어지는 AI 자본지출 사슬 전체가 단 하나의 비상장 스타트업에 묶여 있다는 구조적 취약성이 드러났습니다. 2. 1분기 GDP 2.0% 성장의 실체는 비주거용 고정투자 10.4% 급등과 정부 지출 9.3% 증가가 만든 사상누각으로, 미국 경제의 68%를 차지하는 개인소비는 1.6%로 둔화되고 PCE 물가는 4.5%까지 재반등하며 연준은 4명의 반대표가 쏟아진 분열 상태입니다. 3. 빅테크 4사 합산 CapEx 가이던스가 사상 최대인 7,500억 달러까지 상향된 가운데, 동일한 자본지출에도 알파벳은 10% 급등·메타는 8.5% 폭락하며 'AI에 얼마를 쓰는가'가 아닌 '그것을 회수할 캐시플로우가 있는가'가 새로운 종목 선별 기준이 됐습니다. https://themiilk.com/articles/ab9d7fc87?u=3e083717&t=a2efb7faf&from=