Post #5431

반도체 지수의 모멘텀(RSI) 지표가 2000년 닷컴버블의 정점과 같은 수준으로 진입. 놀라운 점은 그때와 실제로 “이번에는 다르다”는 것. 1. 닷컴버블은 미래에 대한 베팅이었다면 지금은 실제 영업이익이 폭등하면서 멀티플이 따라왔다는 점. 2. 어떻게 가능했을까. 올해 에이전트 수요가 폭발하면서 메모리 반도체의 병목이 폭발적인 이익 증가로 이어짐. 3. 하지만 진짜 문제는… 이것 역시 최종 수요의 증가가 아닌 빅테크 자본이 그냥 이 쪽으로 흘렀기 때문에 가능했다는거. 결론: 그때와는 다르다. 하지만 결국 똑같다. 돈을 손님한테 벌지않고 자기들끼리 돌려먹는중. ITK / 미주투