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📌 우린 지금 역사적인 순간에 서 있습니다. 반도체 랠리가 2000년 닷컴버블 이후 가장 큰 모멘텀과 수익률을 기록했습니다. 그럼에도 마이크론의 12개월 미래 이익 대비 주가수익비율은 8배로 시장의 절반도 되지 않습니다. 닷컴 버블과의 차이는 분명합니다. 그때는 미래에 대한 베팅이었다면 지금은 실제 폭발적인 이익 증가를 단순히 가격이 따라가는 것이라는 겁니다. 그렇다면 AI 랠리가 갑자기 폭발적으로 확장한 이유는? 올해 AI 에이전트 구동이 본격화되면서 24시간 내내 돌아가는 AI로 인해 수요가 폭발적으로 증가했고 이는 AI = GPU라는 공식이 AI = GPU, 메모리, CPU, 전력, 광케이블 등으로 급격히 확장됐습니다. 심지어 로이터에 따르면 빅테크가 SK 하이닉스에 "돈을 줄테니 제발 라인을 늘려달라"고 역제안하는 권력의 역전 현상도 목격이 됐죠. 결국 이번 랠리는 진짜 이익의 증가에 기반한 상승세입니다. 실제로 AI 인프라와 조금이라도 연관된 기업들에게 자본이 폭발적으로 유입되고 있습니다. 심지어 그릇 회사로 알려진 코닝은 최첨단 반도체 공정의 핵심 유리기판 분야의 핵심 플레이어로 부상하고 있고 심지어 일본의 비데 회사는 세라믹 기술을 통해 반도체 분야의 핵심 수혜주로 지목되고 있을 정도입니다. 하지만 이런 진짜들 중에 가짜들도 있습니다. 올버즈라는 신발 회사는 이름에 AI를 달면서 주가가 폭등하고 노래방 회사 역시 AI 피벗을 선언 후 200%가 올랐습니다. 하지만 이번 반도체 멜트업 랠리의 진짜 본질은 다른 곳에 있습니다. https://themiilk.com/articles/ac91568f7?u=3e083717&t=ae472fff5&from=