Post #1453

[키움증권 엔터/레저/미디어 임수진] https://t.me/limontage ⭕️엔터: K-POP 산업 중장기 시나리오(글로벌 레이블화와 콘텐츠 수익화) ▶️ I. 프롤로그: 위기의 엔터산업 - 현재 엔터 산업, 산업 매력도 약화에 따른 ‘밸류에이션 디레이팅’ 위기 - 성장 모멘텀 부재도 디레이팅의 원인으로 차세대 성장 시나리오 요구되는 상황 - 본 보고서, 새로운 성장 동력인 글로벌 레이블화와 콘텐츠 수익화 모델 제시 ▶️II. 하이브, 글로벌 레이블화 시나리오 - 하이브, 글로벌 레이블 시장에서 종합엔터사로서 차별화된 수익 효율성을 증명 - 강력한 MD 및 플랫폼 경쟁력으로 BTS 투어, 팝스타 대비 약 49% 높은 수익성 기록 - 현지화 IP의 연쇄적 흥행은 하이브 시스템의 범용성을 입증하며, 향후 글로벌 아티스트 영입 경쟁에서 우월한 협상력과 멀티플 리레이팅을 견인할 전망 ▶️III. 신성장 동력이 될 콘텐츠 수익화 - 고비용 제작 구조로 인해 정체되었던 영업이익률을 플랫폼 기반 구독 모델 도입 필요 - 모델 안착 시 연간 매출 최대 2.4조 원, 영업이익 8,400억 원 업사이드 기대됨 - 이는 엔터 섹터의 가치를 단숨에 재평가할 강력한 동력이 될 전망 ▶️IV. Top Pick: 하이브, 중장기적 관점의 전략적 매수 기회 - 역사적 저평가 구간인 현재를 장기적인 관점의 전략적 매수 기회로 활용할 기회 - 변화의 주역인 하이브를 중장기 최선호주로 제시 - 로드맵의 단계적 실현을 확인하며 비중을 점진적으로 확대할 것을 제안 🚩보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5600