Трейдер на грани/Trader on the Edge

Рубль: налоговый период заканчивается 28–29 апреля завершаются ключевые налоговые выплаты. Это означает, что поддержка рубля со стороны экспортеров постепенно снижается, рынок может вернуться к ожиданиям умеренного ослабления. При этом сильного одностороннего движения пока ждать сложно. Напомню, Минфин возвращается на валютный рынок с мая, возобновляя операции по бюджетному правилу. Ключевые даты: 6 мая - объявление объемов; 8 мая - старт операций. По оценкам, покупки валюты могут составить 0.3–0.4 трлн руб. Это уже потенциальный фактор давления на рубль. Май вполне может стать месяцем, когда рынок снова начнёт пересматривать ожидания по рублю. #рубль#нефть#валюта Но пока сам жду рубль немногим крепче. Присматриваться к более активным действиям буду ближе к началу операций Минфина (не является торговой рекомендацией).

Долгосрочный портфель (статистика) Хочу немного подвести промежуточную статистику по долгосрочному портфелю, который публикую здесь регулярно. С начала года портфель показывает +4.1%, что заметно лучше динамики индекса полной доходности MCFTR (+1.4%). Ключевые ребалансировки и их результат 21 декабря Сократил долю облигаций с постоянным купоном и увеличил денежный рынок на 10%. Результат до 18 февраля: денежный рынок оказался сильнее облигаций на +2.4% 30 января Полностью закрыл позицию в золоте (–5%) в пользу денежного рынка. Результат: денежный рынок показал преимущество над золотом +10.4% 2 февраля Вернул долю золота до 5% около уровня 4500. До следующей ребалансировки (18 февраля): золото оказалось сильнее денежного рынка на +6.4% 18 февраля Увеличил доли акций и облигаций на 5%. Сократил золото и денежный рынок на 3% и 7%. Результат до следующего пересмотра: - гос. облигации: +4.5% - индекс полной доходности MCFTR: –0.03% - золото: –6.5% - денежный рынок: +1.8% 23 марта Увеличил долю золота на 5% против замещающих облигаций (–5%). Результат: золото быстро дало преимущество около +10% относительно замещающих облигаций. 25 марта После роста золота более чем на 10% сократил позицию на 4% и перевел часть капитала в денежный рынок около уровня 4560. 27 марта Восстановил долю золота до 5% в районе 4420. Результат: дополнительное преимущество золота относительно денежного рынка около +2% 2 апреля Снова снизил долю золота на 3% и увеличил денежный рынок. С 2 апреля по текущий момент: - золото в рублях: –4.5% - денежный рынок: +0.7% Также увеличил долю облигаций с постоянным купоном на 10%, сократив замещающие облигации на аналогичную величину. Результат: - облигации с постоянным купоном: +2.35% - замещающие облигации: –6% Итоговое преимущество +8.35% в пользу облигаций с постоянным купоном. Бенчмарки портфеля Для оценки эффективности использую следующие ориентиры: - Замещающие облигации — индекс Cbonds Replacement Bond Index - Золото - GLDRUB_TOM - Акции - MCFTR - Облигации с постоянным купоном - RGBITR Все ребалансировки можете найти в постах выше #долгосрочныйпортфель#статистика

Ключевое событие для рубля, да и российского рынка акций ближайшего времени - безусловно заседание Банка России 24 апреля. Консенсус аналитиков сейчас находится на уровне снижения на 50 бп. И похоже, что снижение произойдет практически со 100% вероятностью. Ключевой момент - это, пожалуй, поручение президента к ЦБ и Правительству обратить более пристальное внимание на экономический рост. После таких поручений Банк России почти всегда был более мягок, чем мог бы быть. Красноречивый тому пример - декабрь 2024го. Дополнительно в последнее время несколько увеличили вероятность снижения: 🔘 инфляционные ожидания населения, которые на год вперед снизились до 12,9% в апреле с 13,4% в марте 🔘 последние цифры по отсутствию изменений цен за позапрошлую неделю 🔘 и конечно, крепкий рубль. Если будет снижение на 100бп, то реакция фондовых активов может быть очень оптимистичной, в то время как рубль, наоборот может отреагировать ослаблением. Кривая процентных ставок пока предполагает снижение на 50 бп., что во многом заложено в динамику фондовых активов и рубля. Крайне важен также будет комментарий и среднесрочный прогноз ЦБ. #рубль#ключеваяставка#акции#облигации

Дождь 🌧️ Вообще люблю когда идет дождь. Часто никуда не надо спешить и торопиться. Состояние становится каким-то умиротворенным. Идеально для спокойного анализа рынков и реализации последующих сделок. По рынкам пока смотрю следующим образом: 🔘доллар/рубль продолжаю методично торговать вниз. Пока поводов для разворота не вижу. Центробанк уже следующую пятницу вполне может несколько ужесточить риторику, что также позитивно для нац. валюты. Инфляция в РФ растет третью неделю подряд, глобальная инфляция может толкнуть ее еще выше, также опасения вызывает и стремительный рост дефицита бюджета. 🔘акции в лице индекса Мосбиржи постепенно покупаю от текущих уровней (2710-2720). Кажется как будто такие сильные уровни пройти сразу не должны, а возможный налог на сверхдоходы вряд ли должен забрать что-то более чем 2-3% динамики индекса (т.е. во многом уже в цене), тем более что в Минфине пока отказались подтвердить его введение. 🔘облигации продолжаю держать существенной долей от портфеля. 🔘спекулятивно также решил продать немного фьючерсов на индекс SP500. Столь стремительные подъемы цен на энергоносители практически всегда приводили к росту безработицы и высокой вероятности рецессии в стране. Да и уровни интересные, на мой взгляд, для продаж Не является торговой рекомендацией. #настроение#позиции

Сегодня сильнейший недосып - организм буквально в состоянии стресса. И в такие дни важный вопрос: стоит ли вообще торговать? Мой ответ: чаще всего - нет, по крайней мере не в обычном режиме. Недосып - это не просто усталость. В такие моменты хуже внимание, сложнее держать рамку, труднее отличать нормальный сигнал от импульса, а ещё заметно повышается тревожность. Любое движение рынка начинает восприниматься острее, чем обычно. Именно поэтому в таком состоянии легко начать торговать уже не рынок, а своё внутреннее напряжение. Для себя я давно разделяю дни на 3 режима: 🟢Зелёный - голова ясная, состояние нормальное. Можно работать полноценно. 🟡Жёлтый - недосып, слабость, раздражение. Только самые очевидные идеи, меньше риска, без импровизации. 🔴Красный - сильный недосып, болезнь, ощущение внутреннего срыва. Здесь активный трейдинг лучше исключить совсем. В плохие дни главная задача - не заработать, а не отдать управление слабому состоянию. Повторюсь иногда лучшая сделка дня - это отсутствие сделки. Для меня зрелость в трейдинге - это не когда ты геройски лезешь в рынок в любом состоянии. А когда ты способен честно признать: сегодня мой организм и психика не в той форме, чтобы принимать качественные решения. И это не слабость. Это дисциплина. #психология#сон#трейдинг

Иногда лучшая позиция - это отсутствие таковой Благополучно отработав часть движения по рублю и индексу РТС, вот уже несколько дней просто сижу на заборе и смотрю на рынок со стороны. Честно говоря, руки периодически чешутся куда-нибудь влезть, но пока значимых сигналов для этого нет. И вот здесь начинается самое интересное. Иногда тяжелее всего не зайти в риск, не пересидеть убыток и не выдержать волатильность, а просто… ничего не делать. Потому что внутри все равно шепчет😈: «Ну давай, тут же что-то происходит, надо поучаствовать». Но рынок не платит за суету. Он скорее платит за терпение, ясность и умение дождаться именно своего момента. Мне вообще кажется, что такие паузы тоже часть работы. Можно спокойно выдохнуть, посмотреть на свои сделки со стороны, что-то улучшить в системе, подтянуть дисциплину или просто нормально восстановить голову. Потому что усталый и эмоционально голодный трейдер обычно ищет не качественный вход, а способ быстро получить дозу движения. Так что иногда сидеть на заборе - это не слабость и не упущенная возможность. Это вполне взрослая позиция: не лезть туда, где пока нет высокой вероятности получить положительный результат. #трейдинг#психологиятрейдинга

📉 Мировые рынки могут ускорить снижение Все больше факторов начинает складываться в одну сторону и сторона эта отнюдь не позитивная. И это уже не только ощущение. 1. Слишком дорогой рынок (и особенно ИИ) История с ИИ начинает все больше напоминать классический пузырь: ▪️ мультипликаторы крупнейших tech-компаний уже сопоставимы с периодом доткомов ▪️ капитализация отдельных компаний растет быстрее, чем их реальная прибыль ▪️ рынок фактически закладывает «идеальное будущее» Мы это уже видели в 2000 году. Тогда тоже казалось, что «на этот раз все по-другому». 2. Баффет снова сидит в кэше: У Berkshire Hathaway сейчас рекордные запасы кэша. А сам Баффет уже открыто говорит, что ждет более сильного падения рынка и что падение в марте - это ничто. Баффет традиционно не угадывает пики, но очень точно чувствует перекупленность. Когда он массово не находит идей - это сигнал. 3. Циклы и ставки против рынка: ▪️ доходности трежерис остаются высокими ▪️ реальные ставки - на уровне, который исторически давит на акции Это классический предвестник замедления/рецессии. Высокие ставки уже начинают давить на: - недвижимость - кредитование - потребление 4. Год промежуточных выборов в США Есть статистика: в годы midterm elections рынки часто ведут себя слабо. 5. Геополитика + нефть = инфляция Ситуация на Ближнем Востоке: ▪️ далека от завершения ▪️ риск эскалации сохраняется Рост нефти и бензина = новый виток инфляции А это значит: - ставки дольше высокие - давление на рынки 6. Трещины в нефтедолларе Очень интересный процесс: ▪️ доверие к системе нефтедоллара постепенно снижается ▪️ страны диверсифицируют расчеты ▪️ трежерис начинают активнее продавать Это пока не слом системы, но уже изменение структуры глобальных потоков 🇷🇺Что это значит для России Здесь все не так однозначно. Негатив: ▪️ потенциальное снижение спроса на сырьё ▪️ давление на экспорт ▪️ риск снижения цен на металлы и нефть (в случае рецессии) Но есть и нюанс: Если геополитика остается напряженной → нефть может оставаться высокой. И тогда: Россия чувствует себя лучше, чем глобальный рынок 📌 Итог Сейчас складывается довольно редкая комбинация: ▪️ дорогой рынок ▪️ высокие ставки ▪️ геополитика ▪️ перегретые ожидания (ИИ) ▪️ рост инфляционных рисков Это не означает немедленного падения, но означает, что риск вниз сейчас выше, чем риск вверх#кризис#акции#сырье

На рынке главное не победить страх, а не начать после этого творить дичь. #юмор#эмоции

Приливы и отливы 😄 Сегодня чувствую невероятный прилив сил друзья. Закрыл быструю сделку с хорошей прибылью плюс погода дает отличное настроение и силы. Но как говорится - никогда не стоит расслабляться..... Помню как сейчас один из таких дней в своей торговой практике. В первой половине дня все получалось просто отлично - чувствовал рынок можно сказать нутром. Сразу 4 сделки были закрыты в плюс. А потом ...... Потом подумал что могу все - что понял и познал все😮‍💨 . Именно в этот момент фокус сместился с поиска рыночных сигналов, на подтверждение гипотезы: умнее всех и обязательно получу прибыль. Самоуверенность безусловно хорошая в реальной жизни, но с рынком так нельзя. После слома фокуса одно маленькое движение против меня уже начало раздражать и стали появляться мысли о случайности этого движения. Что сейчас все вернется на круги своя. Начались бессмысленные и довольно агрессивные усреднения. Злость, обида, гнев😡 . В результате вместо плюса закрыл день в минус примерно 5%, да еще и оставил позицию с плечом в надежде на отскок на ночь. Короче знатно напортачил ((. И такие дни лонг ран зачастую делают всю торговлю убыточной. В общем друзья - не теряйте бдительность и не спорьте с рынком, все равно не переспорите. А фокус и внимательность надо сохранять до конца периода, когда у вас есть позиции. Лучше меньше, но в состоянии максимальной собранности. #эмоции#трейдинг

Друзья, решил немного обновить канал и формат 👀 Теперь он будет называться «Трейдер на грани» Мне кажется, это название точнее передаёт то, о чём этот канал: рынок, эмоции, ошибки, тильт, надежда, дисциплина и жизнь трейдера без прикрас 📉📈 Что будет здесь дальше: 🔘 эмоции, ошибки, тильт, жадность, надежда и самоконтроль; 🎭 🔘 жизненные и местами смешные наблюдения 😅 🔘 фрагменты и сцены из моей книги 📖 🔘 короткие видео, мемы и юмор 🎬 🔘 настроения и состояние 📊 Хочется сделать канал более цельным, живым и интересным. Если есть идеи, пожелания или темы, которые особенно хочется здесь видеть - пишите в комментариях 👇

Channel photo updated