Post #15

Этапы (раунды) привлечения инвестиций в стартап Инвестиции в стартап обычно сопряжены с риском. С целью снижения риска как для самого проекта, так и для инвесторов, процесс финансирования делится на этапы, или раунды. Такое деление позволяет руководителям проектов понять, какой цикл проходит проект и просчитать инвестиционную стратегию. Количество инвестиционных раундов, по сути, не ограничено - их проводят столько, сколько необходимо для начального финансирования и дальнейшего развития проекта. Однако, есть опасность получить завышенные ожидания инвесторов при привлечении большого объема инвестиций. Проект, привлекающий деньги венчурных инвесторов, обязан обеспечить ликвидность инвестиций. Когда компания развивается по плану, следующим этапом может быть продажа компании стратегическому инвестору (M&A) или выход на IPO. Процесс привлечения инвестиций делится на следующие раунды: - Pre-seed - использование личных средств, займов у родных, друзей и т. д. Это так называемый этап FFF (family, friends, fools/семья, друзья, дураки). На этом этапе трудно говорить о времени и каких-то лимитах финансирования, хотя стартап заинтересован в быстром получении максимального объема средств. - Seed, “посевные инвестиции” - необходимая доработка проекта или его прототипа. Продукт “пробует” рынок (product-market fit), происходят первые продажи. Основная цель на этом этапе - создать программу развития компании, которая привлечет инвесторов и позволит им оценить перспективы компании. Несмотря на то, что на этом этапе удается привлекать от $25 тыс до $1 млн, многие бизнесы все еще убыточны. Разновидность seed-раунда - “ангельский раунд” - привлечение инвестора и ментора в одном лице. Необходим компании, которой нужна организационная поддержка. Найти бизнес-ангела непросто. - А - раунд - инвесторы проявляют интерес с бизнесу, который показал по рынку продукт. Компании нужны средства для организации серийного производства, найм новых сотрудников и для масштабирования продаж. В том случае, если бизнес прошел через предыдущие раунды, не используя заемные деньги, раунд А может быть первым. Средства, которые привлекаются на этом этапе - от $500 тыс. - В - раунд - продолжение масштабирования после достижения заданных финансовых показателей, обозначенных в А-раунде, расширение или изменение географии продаж. Задачи компании - обеспечить рост прибыли, выйти на новые рынки сбыта и т. п. Финансирования на этом этапе - от $1 млн. - С - раунд - достижение самоокупаемости. Компания становится самостоятельной, прибыльной, стабильной, результаты ее деятельности прогнозируемы. Сумма инвестиций - от $100 млн. - D - раунд - дополнительное финансирование компании перед выходом на IPO или продажей стратегическому инвестору (группе инвесторов). Объем финансирования - от $1 до $100 млн и более. Приведенное деление на раунды условное, иногда два раунда проходят в один период или, наоборот, выделяются дополнительные этапы. Очевидно, что не все стартапы добираются до раунда С. Тем не менее, раунды позволяют руководителям компании четко обозначить задачи каждого этапы. Что, в свою очередь, позволяет грамотно выстроить работу с инвесторами. Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.