Post #33

IPO МТС-Банка: итоги (продолжение) 1. Банк входит в экосистему крупнейшего оператора МТС и, кроме кредитования материнской группой, может рассчитывать на ее любую поддержку. База абонентов МТС – более 81 млн сим-карт, привлечение обходится банку вдвое дешевле клиентов «с улицы». Анализ массива данных, накопленного МТС, позволяет снизить кредитные риски клиентов из экосистемы – их заявки банк одобряет охотнее. Цифровизация – один из бизнес-приоритетов, что отвечает современным требованиям. 2. Несмотря на работу в основном с розничными кредитами (87% кредитного портфеля), у МТС-Банка весьма диверсифицированный операционный доход, большая доля которого (33% в 2023 г.) – комиссии по расчетным операциям, агентские вознаграждения и прочие поступления. Учитывая сокращения расходов благодаря цифровизации, эффективность и рентабельность бизнеса – на высоком уровне. За три года показатель CIR (операционные расходы/ доходы) снизился с 47,5% до 31,2%, а рентабельность по российским стандартам превышает 20%. Но есть один важный момент, на который счастливым обладателям бумаг банка стоит обратить внимание. Кредитование физлиц даже при эффективном скоринге и анализе больших данных – рискованное направление бизнеса. Не облигации госзайма и не расчетно-кассовое обслуживание монополий. Доля просроченных ссуд у МТС-Банка в 2023 г. составила всего 9%, но этот показатель может преподнести неприятные сюрпризы. Россияне любят необеспеченные ссуды и кредитки: за два года доля заемщиков с 5-ю и более кредитами, по данным «Скоринг бюро», почти удвоилась, и в случае падения доходов населения роста проблемной задолженности избежать вряд ли удастся. Если задолженность вырастет, потребуется досоздание резервов, возникнут проблемы с достаточностью капитала. Из-за чего, собственно, МТС-Банк и вышел на биржу. Норматив Н1.0, один из наиболее важных показателей надежности, за 2023 год опустился с 16% до 10%, и при его минимальном уровне в 8% без увеличения капитала рост розничного бизнеса пришлось бы останавливать. @pro100IPO