Post #349

НАУФОР обсуждает IPO в отсутствии IPO 7 тезисов о том, как привлечь инвестиции в капитал. Спойлер: смотри п. 2, п.3 и вывод. Несколько дней назад прошла НАУФОРовская конференция "Российский фондовый рынок 2025", где эксперты и инвесторы размышляли о том, что надо сделать для развития рынка. Мы много общаемся с эмитентами и видим, сколь многие “устали” стоять в низком старте, ожидая удачного момента для выхода на рынок. Фондовый рынок - это не прошлое и не набор устаревших правил. Это пространство будущего, где ценность создаёт реальный бизнес, и именно он нуждается в инвестициях. Надо не мешать и помогать инвестору передать толику свободного капитала реальному бизнесу. Основные тезисы конференции: 1. Рост капитализации — национальная задача Ключевой вопрос – как повысить капитализацию фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году. На начало мая – 27%. Для этого нужен масштабный выход "из тени" в публичность частных компаний и непубличных государственных на ~10 трлн руб. Но возьмем для примера СИБУР, IPO которого мы ждем, только этой одной компании с выручкой в 1 трлн рублей, легко добавит к рынку больше 2 трлн капитализации! 2. Необходимость структурных изменений Исторически в РФ доминирует “банковская модель” финансирования экономики, что и приводит к перекосу и инфляционным рискам, ограничивает развитие рынка капитала! Надо преодолеть этот перекос (возникла аналогия с “перегибами”, с которыми боролись в СССР). Кстати, “перекосы”, “перегибы” – очень удобные формы пост-оценки, дающие "определенным кругам" “интересные” возможности, но это я отвлекся. Надо активнее использовать фондовый рынок для привлечения средств в реальный сектор экономики. Кстати, у нас есть уникальный курс для эмитентов "Как привлекать инвестиции в капитал"! 3. Роль институциональных инвесторов Надо активировать институционалов. Пока их доля минимальна, розница обеспечивала спрос. Институционалы предъявляют высокие требования к качеству, прозрачности, уровню раскрытия информации и качеству подготовки к IPO. Всему этому мы тоже учим эмитентов на нашем курсе! 4. Перспективы IPO Эмитенты занимают выжидательную позицию. Это нормально в текущих условиях, все ждут открытия осенью окна возможностей. Для компаний, у которых все готово, должны быть дополнительные стимулы, льготы от государства – что угодно, чтобы двинуть этот застрявший "космолет” (... и "космолет+") 5. Новые финансовые инструменты и регулирование Развитие индивидуальных инвестиционных счетов нового типа (ИИС-3) для поддержки долгосрочных вложений. 6. Развитие коллективных инвестиций Увеличение роли фондов – один из способов привлечения средств на рынок и повышения его капитализации. Но снова нужен комплекс мер! Популяризация коллективных инвестиций среди населения (обучение) и совершенствование регулирования! Один небольшой фонд на рынке pre-IPO это никуда не годится! Розничному клиенту нужно на что-то облокотиться, на экспертизу фондов и их должно быть много, нужен выбор! 7. Дисциплина и единые стандарты Единые стандарты для участников рынка. Например институт консультанта и координатора IPO, работа отдела IR по раскрытию информации для повышения прозрачности и доверия к рынку. Каковы ВЫВОДЫ И итоги конференции? ⚡️Для удвоения капитализации рынка требуются изменения в структуре финансирования экономики. ⚡️Нужны новые стимулы для выхода компаний на IPO. ⚡️Развитие коллективных инвестиций расширит возможности для инвесторов. ⚡️Важнейшие задачи -- повышение прозрачности и совершенствование регулирования. ВЫВОД: и, конечно, выполнение поставленных задач возможно только благодаря нам - инвесторам! Финансовая грамотность и образование помогут избежать ошибок при инвестировании и создадут благоприятную, честную и прозрачную среду для инвестиций. Необходимо развивать культуру долгосрочного инвестирования и финансовой ответственности, в итоге страна получит новое поколение долгосрочных инвесторов! Именно новое поколение инвесторов даст рост нашей экономике! И это не просто удвоение ВВП, а рост в десятки раз на горизонте десятилетий! @pro100IPO #конференция #НАУФОР