Post #351

Главное за неделю – дайджест по пятницам Российский рынок IPO – в поиске баланса между регуляторными изменениями, экономическими условиями и инициативами по увеличению капитализации. Крупные компании готовятся к выходу на биржу, но успех новых размещений зависит от макроэкономических факторов, доверия инвесторов и гибкости регулирования. Аналитика 🌟 Факторы развития рынка IPO в России, по мнению первого зампреда Банка России Владимира Чистюхина, это низкая инфляция (через жёсткую ДКП), экономический рост, доверие инвесторов и государственные стимулы (например, субсидирование не только кредитов, но и размещения акций). Всем и так было очевидно, что рост капитализации рынка до 66% ВВП к 2030 году потребует специальных мер, включая новые стимулы и механизмы поддержки. 🌟Влияние выхода “национальных чемпионов” на капитализацию рынка: массовый выход крупных компаний на биржу (инициатива ГПБ) не напрямую увеличивает соотношение капитализации рынка к ВВП: это скорее вторичный эффект, зависящий от мультипликаторов и ожиданий по денежным потокам. Главные драйверы роста капитализации – снижение ключевой ставки и ускорение экономического роста. Однако, IPO крупных компаний может простимулировать владельцев к частичной продаже бизнеса на бирже. Инициативы 🌟Сбербанк предлагает разрешить иностранцам инвестировать средства со счетов "С" в IPO российских компаний, при условии, что приобретённые акции и дивиденды останутся на тех же счетах. По словам Эдуарда Джабарова (Сбербанк), разрешение иностранцам участвовать в IPO со счетов "С" не приведет к оттоку средств, а наоборот, позволит капитализировать фондовый рынок и реальный сектор, сохраняя деньги в закрытом контуре. Сейчас на счетах "С" аккумулировано значительное количество средств (до 704 млрд руб. в 2025 году), и они выключены из оборота. 🌟Минфин готовит указ о гарантиях для новых инвестиций нерезидентов: портфельные инвесторы смогут свободно выводить средства с российского рынка, без ограничений и счетов "С". Документ согласован и может быть опубликован в ближайшие месяцы. Компании 🌟 СИБУР ожидает удачного момента и решения акционеров для IPO, уже принято решение о листинге на Восточной бирже. Капитал компании укреплен: суверенный фонд ОАЭ стал акционером. 🌟ДОМ.РФ планирует IPO в ноябре 2025 года, намерен продать 5% акций (или больше, если позволит рынок). Госкомпания реализует систему мотивации для менеджмента и внедряет независимых директоров. 🌟МТС AdTech и МТС Юрент технически готовы к IPO к концу 2025 года, рассматривают весеннее окно 2026 года. Ожидают, что даже при высокой ставке ЦБ, изменение риторики регулятора и возможное снижения ставки повысят оценку бизнеса при размещении. 🌟19 мая “Цифровые привычки”, российский разраб цифровых решений для финтеха и банков, успешно завершила pre-IPO на платформе MOEX Start. В рамках сделки выпущено 30 млн акций по цене 30 руб. за штуку, это позволило привлечь рекордные для российского рынка капитала 900 млн рублей. Размещение для квалов, участников клиринга Национального клирингового центра. Инвесторам предложен опцион с гарантией выкупа акций компанией с доходностью 10% годовых, если IPO не состоится до конца 2027 года. Средства направят на реализацию стратегии развития ГК Цифровые привычки, включающей IT-компании Финейтив и Платформа КИН. По словам гендиректора Александра Елизарьева, интерес к сделке проявили и розничные, и институциональные инвесторы. 🌟ARS Smart Robotics успешно закрыла книгу заявок в рамках pre-IPO, привлекая средства на масштабирование своей системы хранения SmartCube™ – технологии, уже внедрённой в X5 Group и тестируемой Банком России. За время раунда компания расширила производство, обновила продукт и усилила партнёрскую сеть. Гендиректор ARS Smart Robotics Лев Киселевский отметил, что привлечённые средства позволят укрепить лидерство компании на рынке и продолжить развитие продукта и команды. @pro100IPO #дайджест