Post #4

ГЛОССАРИЙ IPO, ТЕРМИНОЛОГИЯ Аллокация (Allocation) - определение состава инвесторов в рамках закрытия книги заявок при размещении. Валовая прибыль андеррайтера (Gross Spread) - прибыль за проведение IPO. Рассчитывается путем вычитания из объема предложения IPO чистого дохода эмитента. Обычно составляет около 7-8% объема предложения. Цена открытия (Opening price) - цена, по которой начинают торговаться акции нового выпуска. Также называется цена первых торгов(first trade price). Цена предложения (Offering price) - цена, которую должны заплатить инвесторы, которым выделены доли акций при проведении IPO. Не является синонимом понятия «цены открытия». Ценовой коридор (PriceRange) - ожидаемый компанией, готовящейся к IPO, диапазон цены предложения акций. Размах составляет два-три доллара. Он обязательно устанавливается при согласовании параметров размещения с регистрирующими органами, однако затем может меняться в зависимости от спроса на акции, рыночных ожиданий и прочее. Прайсинг (pricing) - определение цены акций в рамках закрытия книги заявок при размещении. Проспект эмиссии (Prospectus) - документ инвесторов. Включает в себя информацию о самом эмитенте, его финансовой политике и о предстоящем выпуске. Книга заявок (Book) - список всех приказов на покупку и продажу, составленный ведущим андеррайтером. Переподписка (Oversubscribed) - инвесторы подписались в книге заявок на большее количество акций, чем может быть предоставлено в ходе IPO. При большой переподписке (в 1,5-2 раза) - «горячая» сделка. Закрытый период (Lock-up period) - период времени после проведения IPO, в течение которого ведущий андеррайтер не разрешает текущим акционерам компании, выпустившей новые акции, продавать свои акции. Падающий выпуск (Break issue) - ситуация, когда акции нового выпуска падают ниже цены предложения. Плохой признак. Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.