Post #454

Главное за неделю – дайджест по пятницам Мнения 🌟Рынок в целом сейчас напоминает перетягивание каната: компании технически готовы к IPO, но высокие ставки делают инвесторов осторожными, — делится наблюдением Наталья Логинова (Мосбиржа). Даже те, кто хотят выйти, медлят: инвесторы выбирают облигации с рекордной доходностью, а выпускать бумаги на волне суперспроса опасно, можно получить лишнюю волатильность и разочарование. Институциональным инвесторам малый объем IPO неинтересен, а крупным компаниям важны хорошие оценки. Многое упирается в ожидания сторон. 🌟Любопытное мнение президента «Экосистемы МТС». Он смотрит на IPO как на способ получить честную обратную связь с рынком, но не как на панацею или бизнес-цель ради галочки. Абсолютно оправдано. Сейчас — не время шоу, а время прагматичных решений. Компании 🌟FabricaONE.AI, ИИ-субхолдинг ГК «Софтлайн», собирается выйти на IPO до конца года. Рассчитывают привлечь 3–5 млрд рублей на рост бизнеса. Фабрика создана на фундаменте Bell Integrator и объединила всех, кто в «Софтлайне» занимается заказным и тиражным ПО с искусственным интеллектом. В портфеле — бизнес-приложения, автоматизация промышленных предприятий, образовательный центр. В 2024 году эти активы дали выручку 18,6 млрд, а рентабельность по EBITDA выросла до 18,7% — отличные цифры для IT. Чистый рост, без долгов, и нацеленность на развитие через органический рост и M&A. FabricaONE.AI: Лидер рынка разработки ПО на заказ в России (11% доля), есть уверенный рост и финансовые показатели выше, чем у многих IT-конкурентов. 🌟Glorax на финишной прямой подготовки к IPO: компания преобразована в публичное акционерное общество. В компании смену статуса воспринимают не как бюрократический ритуал, а как важный шаг для большого размещения. IPO хотят провести осенью, прицениваются к привлечению 5–6 млрд на экспансию в регионы. Glorax делает ставку на регионы и заходит на биржу с амбициями «первого эшелона». Деньги от IPO — на новые проекты и масштабирование. 🌟Hobby World — крупнейший издатель настольных игр (бренды Hobby Games, «Мосигра», Zvezda) — планирует IPO в 2026. Старт был намечен раньше, но рынок показал характер и пришлось взять паузу. Сейчас команда готовит документы. Компания стоит 20–25 млрд рублей, хочет сделать free-float 20–25%. Hobby World — бренд, который двигает весь рынок настолок, но осторожно относится к срокам IPO и честно говорит про паузу из-за слабой конъюнктуры. 🌟Группа компаний «Самолет» в октябре выпускает конвертируемые облигации, и это маленькая революция для российского долгового рынка. Гендиректор Анна Акиньшина анонсировала: компания собирается протестировать новый финансовый инструмент. Речь об облигациях, которые в будущем можно будет обменять на акции. Конвертируемые облигации позволят привлечь капитал с выгодой, ставка может быть ниже, чем по обычным займам, а доли акционеров сохранятся до момента конвертации. В отличие от SPO, где размытие долей происходит сразу, тут все идет постепенно и гораздо менее болезненно для инвесторов. На фоне оптимистичных производственных результатов интерес инвесторов к инструменту планируется высоким. Но учитывайте, что за полгода финансовая устойчивость «Самолета» снизилась, нужно внимательно следить за деталями выпуска. @pro100IPO #дайджест