Post #465

Четвёртый этап подготовки к IPO: выходим на рынок Друзья, мы поговорили о трех этапах подготовки к IPO: диагностике бизнеса, превращения идей в живую инвестиционную историю, о PR и IR. Разберем сегодня четвертый этап — самый ответственный! Играем мелодию публичного старта Итак, наша большая экспедиция на низком старте. Корабль и курс проверили, легенду перехода постоили, команду обновили и объявили маршрут. Перед нами выход в открытое море, четвёртый этап, сама первичная продажа акций (Большая сделка) или прямой листинг (что не особо любит регклятор и инлустрия). До этого момента всё было подготовкой к главному представлению, а теперь начинается реальное действо на глазах у инвесторов и рынка. Выделю основные задачи четвёртого этапа ❇️ Продолжаем работать с инвест банками, взаимодействуем с андеррайтерами, координируем дальнейшие шаги. В это время организатор помогает нам с маркетингом, обеспечивает техническую поддержку, все это необходимо для успеха. ❇️ При запуске процесса размещения формируем и регистрируем проспект эмиссии, готовим комплекты документов для регулятора и биржи. Очень важна точность и соответствие всем требованиям законодательства и стандартов рынка. Регистрация проспекта и получение разрешений — обязательная формальность, без которой публичное размещение невозможно. Это бюрократический этап, который при правильной подготовке проходит без задержек. ❇️ Принимаем финальное решение по времени размещения. Нам нужно учесть рыночные условия, общую макроэкономическую ситуацию и внутренние факторы (даже длинные выходные важны). Обычно это решение компания принимает вместе с организатором. Конечно перед сбором книги заявок "ногами" обходим Больших инвесторов, УК, Family office, HNWI, словом всех, долгосрочных профессиональных инвесторов, именно они обеспечивают долгосрочность владения. Конечно тут же происходит торг по цене, профи могут грамотно оценить перспективы бизнеса и аргументиторрвать свою собственную оценку. Без предварительного спроса от профи как минимум на треть не стоит дальше и думать об IPO. ❇️ Начинаем главную часть процесса — предварительный сбор книги заявок (book building). Инвесторы размещают заявки, а мы формируем корректный ценовой коридор и объём размещения. Позже, после активного сбора заявок, определяем конечную цену, по которой акции будут проданы. Это называется финализацией книги заявок и цены размещения. ❇️ Наконец, проходит допуск акций на биржу — бумаги компании допускаются к торгам и начинают обращения в реальных условиях рынка. Начало публичной жизни компании знаменуют активные коммуникации с инвесторами, прессой и рынком. Думаю, не нужно говорить о важности этого этапа. Все и так понятно. Если раньше была репетиция и настройка, то сейчас — настоящее выступление. От того, как пройдёт размещение и первые публичные торги, зависит дальнейшее доверие рынка и стоимость компании. Здесь формируются первые впечатления, а внимательные инвесторы смотрят не только на цифры, но и на всю команду и качество её коммуникации. @pro100IPO #подготовкаIPO