Post #5

ГЛОССАРИЙ IPO, ПРОЦЕССЫ Аудит (Audit) - проверка достоверности ведения бухгалтерского учета и финансовых отчетов предприятия. Листинг и делистинг - включение/исключение ценной бумаги в котировальный список фондовой биржи. Все или ничего (All or none) - соглашение между андеррайтером и эмитентом: если андеррайтер не сможет продать все предлагаемые в ходе IPO акции, то предложение будет отменено. Двойной путь (Dual Track) - параллельная подготовка эмитента к Частному и Публичному размещениям. Максимум усилий (best effort) - ведущий андеррайтер соглашается приложить максимум усилий для продажи всего пакета акций, не гарантируя его полное размещение. Отбор консультантов (Beauty Contest) - процесс выбора руководителями компании среди инвестиционных банков организатора IPO. Презентация (Road show) - мероприятия, проводимые lead-manager компании, выходящей на IPO, для привлечения инвесторов. Обычно представляют собой обеды, ужины, презентации, организуемые в ведущих финансовых столицах мира. В них участвуют институциональные инвесторы, аналитики и финансовые менеджеры только по приглашению. Участие журналистов запрещено. Проверка должной добросовестности (Due Diligence) - всесторонний тщательный анализ деятельности компании, изучение стратегии развития, проверка достоверности предоставляемой информации. Проводится юридическим консультантом, аудитором, организатором. По результатам Due Diligence составляется проспект эмиссии. Прямая продажа (Direct Public Offering) - публичное размещение обыкновенных/голосующих акций компании среди широкого круга инвесторов без прохождения процедуры листинга на бирже. Твердые обязательства (firm commitment) - ведущий андеррайтер покупает у компании все предлагаемые для IPO акции и несет весь риск за их размещение. Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.