Post #540

Главное за неделю – дайджест по пятницам Инициативы 🌟 ЦБ подтвердил регистрацию доп. эмиссионных документов и проспекта обыкновенных акций девелоперской компании «Эталон Груп». Это позволяет компании подготовить SPO на Мосбирже. Акционеры ранее одобрили до 400 млн доп. акций для размещения. Цену установят после окончания периода преимущественного права текущих акционеров. SPO станет частью стратегии финансирования крупной сделки (приобретения 100% акций АО «Бизнес-Недвижимость» у АФК «Система»). Девелопер сможет расширить свой земельный банк в Москве и Петербурге и развивать коммерческие проекты стоимостью более 14 млрд руб. Мнения 🌟 Перспективы рынка первичных размещений в 2026 году оцениваем сдержанно. Да, возможно некоторое оживление IPO и SPO, но масштабный «бум» маловероятен. Возможно, смягчение ДКП и снижение доходности по банковским депозитам уведут часть инвесторов в фондовый рынок, но ведь высокие ставки и геополитическая неопределённость никуда не делись. Это мощные препятствия, инвесторы вполне могут отложить активность до середины года. Сильные кандидаты на размещение – компании с низкой долговой нагрузкой и устойчивыми финансовыми моделями + бизнесы, чья продукция ориентирована на экспорт. Компании 🌟 Steplife, один из ведущих отечественных производителей бионических протезов, объявил о начале закрытого раунда pre-IPO на платформе ВТБ Регистратор (с 21 января по 10 апреля). Предложено 100 000 обыкновенных акций по цене 2000 руб. каждая. Защитный механизм - put-опционы, их можно реализовать при достижении ключевых финансовых показателей. Компания планирует выход на IPO не раньше 2029 года. Ориентируются на оценку 20 млрд руб. или достижение EBITDA в 2 млрд руб. 🌟 Допэмиссия акций группы Etalon, зарегистрированная Банком России, и планируемое вторичное размещение – часть стратегии компании по финансированию роста без избыточного долгового плеча. Кроме того, это шаг расширит круг инвесторов. У группы за январь есть улучшение операционных показателей, несмотря на сложную макроэкономическую среду и рост стоимости финансирования. Мы видим, как девелоперский сектор адаптируется к текущим условиям. @pro100IPO #дайджест