Post #15351

🤷‍♂️ Как анализировать токеномику криптопроектов? В моём закрытом канале Darth Traders Elite меня спросили, как анализировать токеномику проектов, и я решил поделиться своим опытом со всеми. В частности, хочу поговорить о распределении токенов. Это один из самых частых вопросов, и здесь нет строгих правил или стандартов. Я также не считаю правильным спорить о том, какое распределение токенов является лучшим. 💁‍♂️Однако мы можем опираться на исследования (от tokenomist, liquifi и Cooper Turley), которые уже проведены. На данный момент доступны данные за 2023 год, а в январе 2025 года ожидаются данные за 2024 год. Пока можно ориентироваться на такие цифры: ▪️ Основатели и команда (Founder/Team): Получают около 16% токенов в среднем для мотивации долгосрочной работы над проектом. ▪️ Частные инвесторы (Private Investors): Вкладываются на ранних стадиях (Seed, Series A/B) и получают 16-20% токенов. Это венчурные фонды и ангельские инвесторы. ▪️ Публичные инвесторы (Public Investors): Через ICO или IDO получают лишь 4,6% токенов. Их доля значительно сократилась с 35% (в 2018 году) до 5% (в 2023 году). Причина — мошенничество и низкая вовлечённость сообщества после первичных продаж. ▪️ Резервный фонд и казначейство (Reserved/Treasury): Удерживает 27% токенов для будущих инициатив, таких как разработка новых функций, партнёрства и покрытие расходов. Это, по сути, капитальные затраты в традиционных финансах, которые критически важны для развития проекта. Для меня этот критерий так же важен, как и сообщество, потому что важно инвестировать в то, что будет развиваться. А для развития нужны средства. Если нет денег, то не будет и прогресса, или он будет происходить за счёт нас, инвесторов. ▪️ Сообщество (Community): Получает около 40% токенов через airdrop, стейкинг и другие программы. Это ключевой стимул для участия пользователей и развития экосистемы. ❗️Эти показатели можно считать нормой, но любое значительное отклонение требует анализа и сравнения с другими проектами. Выход проектов постоянно меняется, и те, которые кажутся созданными лишь для обогащения венчурных фондов и основателей, в итоге могут вырасти и изменить отрасль. Пример: Solana всегда воспринималась как "VC-монета" из-за высокого присутствия венчурных инвесторов. Несмотря на это, технологии, развитие проекта и активное сообщество помогли Solana преодолеть все препятствия, включая продажи через OTC во время краха FTX. ❕ Всё-таки красные флаги: Наибольшее беспокойство вызывает крупная доля токенов у основателей, команды или частных инвесторов (VC-инвесторов). Если такие группы владеют более 50% токенов, это: ➖ Уменьшает децентрализацию. ➖ Увеличивает риск манипуляций рынком. ➖Особенно критично, если доля сообщества составляет менее 30% (через публичные продажи или распределения). Ещё красные флаги: ➖ Короткие сроки вестинга для крупных частных владельцев. ➖ Если проект не публикует графики вестинга или распределения. 👨‍💻Итог: Анализ токеномики требует учитывать не только цифры, но и контекст — цели проекта, этап его развития и опыт других криптовалют. Только так можно сделать обоснованный вывод о перспективности актива. Все цифры в этом посте можно использовать и отклонение в сторону частных инвесторов (основателей или VC) должно вызывать вопросы. 📰Подписаться| Вступить в Elite