Post #15541

👏 Привет, друзья! Опять важный день! Сегодня выйдут данные по рынку труда в США, и, согласно прогнозам, показатели окажутся довольно слабыми. Это может временно поддержать рынки за счёт эмоциональной реакции. США столкнулись с массовыми пожарами, а компании, находясь в неопределённости перед инаугурацией Трампа, не спешили активно нанимать сотрудников в январе. Поэтому слабый прирост рабочих мест — наиболее вероятный сценарий. 💁‍♂️ Обратите внимание на консенсус-прогноз аналитиков (таблица к посту): ожидается, что количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составит всего 170 тысяч против 256 тысяч в прошлом месяце. Это говорит о том, что аналитики не ждут сильных результатов. Безработица, по прогнозам, либо останется на прежнем уровне, либо незначительно вырастет. Если складывать прошлые данные, то по моим прогнозам — безработица вырастит на 0,1%. 😳 Однако пока сложно сказать, как политика Трампа по ужесточению миграционного контроля и депортации нелегалов повлияет на экономику. Снизит ли это безработицу или, напротив, приведёт к инфляции? 👨‍💻Рост безработицы сейчас может оказаться выгодным. Недавно министр финансов США Скотт Бэсент намекнул, что Трамп заинтересован в снижении доходности 10-летних казначейских облигаций. Именно поэтому подразделение Маска под названием DOGE расформировывает USAID и пристально анализирует расходы на Medicare. Если удастся сократить бюджетные затраты, это уменьшит дефицит бюджета, что, в свою очередь, снизит объём выпуска облигаций и приведёт к падению их доходности. А если дополнительно выйдут слабые данные по безработице или Трамп сможет оказать влияние на ФРС, создав условия для снижения ставок, это будет соответствовать его экономическим планам. 👏Снижение доходности облигаций позитивно скажется на балансах финансовых учреждений, что приведёт к росту внутренних инвестиций и увеличению ликвидности в экономике. В итоге это может разогнать фондовый и криптовалютный рынки. 😬Сегодня, несмотря на благоприятные перспективы, крипторынку не хватает главного компонента — денег. Ликвидность остаётся низкой, поскольку инвесторы предпочитают держать активы в кэше, золоте или его производных. Нью-Йоркская биржа Comex переполнена золотыми слитками, истощив запасы Лондона — ситуация по-настоящему аномальная. ❕ Инвесторы опасаются инфляции и пошлин Трампа — это уже подтверждает опрос институциональных инвесторов от JPMorgan. ❗️ Итог: Сегодня наиболее вероятный сценарий — ослабление рынка труда в США, что в краткосрочной перспективе может позитивно повлиять на фондовый и криптовалютный рынки. Это усилит позиции ФРС по снижению ставки или смягчению риторики, что сыграет на руку планам Трампа. А для нас, инвесторов, это хороший знак. Экономика США может начать наполняться ликвидностью без сильного замедления, а если это произойдёт ещё и без инфляции, то нас ждёт просто супербычий рынок. Правда, это будет очень сложно сделать. P.S. Данные по рынку труда выйдут в 16:30 по МСК. 📰Подписаться| Купить журнал Евгена