Post #15552

🔥 Вышли данные по инфляции в США. Рынки упали. Чего ждать дальше? Последние данные по инфляции в США за январь 2025 года превысили рыночные ожидания, что ставит под вопрос траекторию смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Трейдеры уже начали переносить ожидания первого снижения ставки ФРС с сентября на декабрь. Это, конечно, негативно сказывается на рынках. Статистика CPI: ▪️ Общий CPI (M/M): +0,5% (прогноз: +0,3%, предыдущий: +0,4%) ▪️ Core CPI (M/M): +0,4% (прогноз: +0,3%, предыдущий: +0,2%) ▪️ Общий CPI (Y/Y): +3,0% (прогноз: +2,9%, предыдущий: +2,9%) ▪️ Core CPI (Y/Y): +3,3% (прогноз: +3,1%, предыдущий: +3,2%) Данные демонстрируют ускорение инфляционного давления как в месячном, так и в годовом выражении. Особенно тревожным сигналом является рост базовой инфляции (Core CPI), что указывает на устойчивые инфляционные процессы в секторах, не зависящих от волатильных цен на энергоносители и продовольствие. 💁‍♂️ Я не делал прогнозов по этим данным, так как ожидал в них много шума. Но ранее отмечал, что энергетика внесёт свой вклад в инфляцию — так и произошло. Однако рост показала не только энергетика: аренда жилья также увеличилась, поскольку многие обновляют контракты в начале года. Высокие ставки по ипотеке повышают стоимость аренды, а этот фактор даёт 30% вклада в общий индекс CPI. Помните, я недавно публиковал данные по инфляционным ожиданиям, которые являются опережающими индикаторами? Так вот, инфляционные ожидания в США растут по всей шкале, и в основном это связано с риском введения пошлин Трампа. В целом инфляция сохраняет тренд к снижению, но не закрепилась на целевом уровне, что и приводит к превышению прогнозов. 🤷‍♂️Стоит ли паниковать? Есть один ключевой фактор, который оказывает давление на США во всех смыслах — цены на энергоресурсы. Смотрите: если нефть опустится до $60, а цены на газ снизятся, общий уровень цен тоже пойдёт вниз. Почему Трамп давит на ФРС?Снижение цен на нефть дало бы ФРС пространство для смягчения политики, а следом упали бы ставки по ипотеке. Это привело бы к снижению инфляции в секторе жилья и запустило бы эффект спирали, в котором недвижимость и энергетика тянут ставки ФРС вниз, а рынки — вверх. 👨‍💻 Хотите понять, когда ФРС действительно начнёт снижать ставки? Следите за ценами на нефть и геополитическими шагами США, которые могут увеличить предложение энергоносителей. 🤔Вывод: сегодня макроданные не принесли позитива, и в рынок не поступит дополнительная ликвидность, которая на всём позитиве должна тащить цены на крипту на Луну. Но ничего катастрофического не произошло. Если инфляция растёт даже при текущих ставках, это означает, что политика ФРС не настолько ограничительная, как кажется. Да, притока ликвидности нет, но и её резкого оттока тоже не наблюдается — выглядит, как дно. ❗️ Напоминаю: С сегодняшнего дня открыт доступ в моё закрытое сообщество Darth Traders Elite. 📰Подписаться| Вступить в Elite