Post #15632

🔥 Клиенты BofA активно скупают акции на просадке Несмотря на недавнюю коррекцию фондового рынка, клиенты частного банковского подразделения Bank of America (GWIM, $3,8 трлн под управлением) зафиксировали третий по величине приток средств в акции за всю историю. За неделю в рынок было вложено 1,8% AUM, что подтверждает устойчивую долгосрочную уверенность инвесторов. 🤷‍♂️ На чём мы концентрируемся? На падении рынка сегодня или на реальных факторах, которые формируют баланс спроса и предложения? Повторю свой тезис: пошлины Трампа, которые вызвали просадку, — это всего лишь краткосрочный шум. ▪️ В США есть признаки рецессии, но они остаются контролируемыми. Это не "чёрный лебедь", способный обрушить рынки, как во время глобального финансового кризиса. ▪️ Трамп строит стратегию второго срока с обратного подхода: сначала торговые войны, затем налоговые льготы. Получается, что мы терпим сейчас, а потом будет пряник. ▪️ ФРС не идёт по пути жёсткого ужесточения, а двигается в нейтральную зону по ставкам. Инфляция, которая может возникнуть из-за пошлин и повышенных инфляционных ожиданий, не меняет траектории. То есть путь ФРС уже задан на снижение, и регулятор будет учитывать только долгосрочные факторы от пошлин, а не краткосрочные всплески. Технически, пошлины только откладывают снижение ставки, но не отменяют его. ❗️Вывод: Пошлины лишь вносят временные коррективы. Но в долгосрочной перспективе рынок имеет достаточно позитивных факторов для роста. Насколько могут быть смещены перспективы роста? Если рынок не успеет набраться сил к маю, то лето может оказаться слабым, что отложит приток оптимизма на рынки на середину осени. 📰Подписаться| Вступить в Elite