Post #16026

👀 Сегодня на Bloomberg вышла интересная статья, которая рассказывает про то, как инвесторы массово скупают фьючерсы, привязанные к ключевой ставке ФРС. Спрос на эти инструменты сейчас рекордный — только по сентябрьскому контракту прошло более 500 тысяч сделок. Для сравнения, такой объём был зафиксирован лишь однажды в апреле, когда рынок лихорадило из-за тарифных заявлений Дональда Трампа. 💁‍♂️ Причина ажиотажа в том, что «эффективная ставка федеральных фондов» — фактически реальная цена, под которую банки одалживают деньги друг другу, — неожиданно выросла до 4,09%. Обычно она меняется только тогда, когда ФРС принимает решение о ставке, но на этот раз рост произошёл сам по себе. Это тревожный сигнал: значит, банкам стало дороже занимать краткосрочные деньги. Bloomberg отмечает, что некоторые участники рынка боятся, что из-за снижения резервов (свободных денег у банков) могут возникнуть проблемы с краткосрочными займами именно в конце месяца или квартала. ❗️ Итого: кажется, рынок начинает сигнализировать о сжатии ликвидности. В такие периоды рынки становятся очень чувствительными к негативным новостям, и их легко продавить. Я не говорю, что нужно паниковать, так как эффективная ставка по федеральным фондам всё ещё находится в диапазоне 4–4,25%, установленном Центробанком. Просто если тенденция продолжится, это будет очень, очень плохим сигналом. 📰Подписаться на Darth Traders