Post #16139

👋 Привет всем! Ну что же, пока рыночные настроения шатает туда-сюда, мы потихоньку двигаемся к одной из главных тем 2026 года на Уолл-Стрит — теме, которая будет всё ярче блестеть и в итоге влиять на рынок, — а именно к перестройке ФРС. И вот почему. Министр финансов США Скотт Бессент завершает собеседования с кандидатами на пост главы Федерального резервa и уже открыто говорит: нынешняя конструкция ФРС стала слишком сложной. По его словам, главной темой всех интервью было одно — необходимо упростить работу центробанка, особенно то, как он управляет денежными рынками. Бессент прямо признаёт: за последние годы ФРС превратилась в громоздкую систему из десятков инструментов — от процентов по резервам и операций с фондами денежного рынка до постоянных репо-фасилити. Вопрос, которым он «мучил» кандидатов, звучал просто: как всё это снова сделать понятным и прозрачным? 💁‍♂️Список финалистов — максимально политический и максимально рыночный: действующие губернаторы Кристофер Уоллер и Мишель Боумен, бывший губернатор Кевин Уорш, глава Национального экономического совета Кевин Хассетт и топ-менеджер BlackRock Рик Ридер. Решение по новому председателю может быть объявлено до 25 декабря. 👨‍💻 Дополнительно: сегодня начали пугать рынок, мол Google может быстро и резко подвинуть Nvidia на рынке ИИ-чипов. Повод — статья Bloomberg о том, что Google TPUs впервые всерьёз отберут долю у Nvidia, и делают это агрессивнее, чем ожидалось. Речь идёт о линейке TPU Ironwood, представленной в апреле 2025 года, — это уже седьмое поколение собственного кремния Google, заточенного именно под обучение и работу больших моделей. Компания начала постепенно закрывать крупные внешние контракты — и вот это уже по-настоящему тревожит инвесторов Nvidia. ❗️Но важно подчеркнуть: речь не идёт о замене Nvidia. Google остаётся крупнейшим покупателем её решений — компании нужна гибкость для клиентов. TPU пока что не «убийца Nvidia», но полноценная альтернатива, которая начинает отбирать реальные контракты. А значит, в 2026 году история перестаёт быть бинарной («весь ИИ = Nvidia») — появляется растущий конкурент. Google, к слову, является конкурентом и для OpenAI. Почему это вообще должно волновать рынок? Не потому, что пузырь вот-вот лопнет — он не лопнул. Наоборот, это расширяет пространство для инвестиций: капитал будет перетекать от одного сверхпредложения к другому. Google ещё очень далека от того, чтобы отодвинуть Nvidia, но сама конкуренция лишь усиливает интерес к сектору. И это снова в пользу продолжения ралли в техах. 🙄И если, читая это, вы думаете, что ИИ «оттягивает внимание» от крипты — скажу так: да, но только в моменте, когда рынок сталкивается с дефицитом ликвидности из-за макроситуации. Как только финансовые рынки начнут снова наполняться ликвидностью, ралли в ИИ-секторе будет создавать эффект богатства, который неизбежно распространится и на другие рынки, включая крипторынок. Поэтому криптоинвесторам не стоит бояться роста интереса к сектору ИИ. Важно другое — в каких внешних макроэкономических условиях мы окажемся. Именно они определят, как быстро этот эффект богатства дойдёт до крипторынка. 📰Подписаться на Darth Traders