Post #16159

👋 Привет, дорогие друзья! Начнём неделю, как обычно, с макро — со слабой Азии. Это может стать проблемой на утренних торгах. Слабая Азия давит на рынок с открытия, и если вдобавок выйдут плохие данные по США, навес продаж на крипторынке и фондовом рынке будет усиливаться. 🇯🇵 Начнём с Японии. Сейчас все затаили дыхание в ожидании решения Банка Японии. Новый отчёт BOJ по зарплатам показывает, что компании в целом готовы повышать выплаты в 2026 году примерно теми же темпами, что и в 2025-м. Для BOJ это ключевой сигнал: рост зарплат означает устойчивое инфляционное давление. Поэтому рынок всё активнее закладывает повышение ставки уже на этой неделе — с 0,5% до 0,75%. Для глобальных рынков это неприятный фактор. Ужесточение в Японии означает меньше дешёвой иены и меньше глобальной ликвидности, которая годами подпитывала риск-активы через сделки кэри-трейд. 🇨🇳Параллельно мы видим очень слабые данные из Китая. Экономика замедляется сразу по нескольким направлениям. Потребление почти остановилось: розничные продажи в ноябре выросли всего на 1,3% год к году — это минимум за несколько лет. Инвестиции продолжают снижаться, рынок недвижимости всё глубже уходит в минус, цены на жильё падают, а дефляция в производственных ценах тянется уже более трёх лет. Экспорт пока частично сглаживает картину. 🇺🇸При этом на этой неделе ключевой фокус смещается в сторону США. Именно американские данные будут решающими для общего настроения рынков. Неделя насыщенная, к тому же это последняя полноценная торговая неделя года. Реакция может быть резкой: ликвидность уже тонкая, а чувствительность к сюрпризам повышенная. ❕Главный риск — рынок труда США. Во вторник выйдут отложенные данные сразу за октябрь и ноябрь. Консенсус указывает на крайне слабую динамику: суммарный прирост рабочих мест за два месяца — около 50 тыс., что фактически сигнализирует о заметном охлаждении рынка труда. Если цифры подтвердят замедление или окажутся хуже ожиданий, придётся задуматься о последствиях. Вероятность снижения ставок вырастет, что формально выглядит позитивом. Но одновременно рынки будут терять поддержку со стороны естественного экономического роста. Это может иметь более отдалённые фундаментальные последствия. 👨‍💻Кульминация недели — четверг, когда выйдут данные по инфляции в США за ноябрь. Из-за отсутствия октябрьского отчёта рынок будет реагировать на них особенно нервно. Любое отклонение вверх по CPI или core CPI усилит опасения, что ФРС придётся дольше удерживать жёсткую политику. А если параллельно мы увидим слабые данные по рынку труда, вновь заговорят о стагфляционном сценарии, что добавит неопределённости. В сочетании с потенциальным ужесточением в Японии это крайне неприятный микс для глобальной ликвидности. 💁‍♂️В итоге на неделе складывается хрупкая конструкция: слабая Азия, Япония на пороге повышения ставки, Китай без внутреннего спроса и большой массив макростатистики по США. И здесь важно понимать: любые прогнозы, построенные на данных, которые выйдут на этой неделе в США, работают плохо. Из-за шатдауна был пропущен значительный объём статистики, поэтому текущий консенсус аналитиков отражает скорее ожидания, чем полноценный прогноз. ☝️ Напомню: остаётся совсем немного времени, чтобы попастьв моё закрытое сообщество Darth Traders Elite. 📰Подписаться| Вступить в Elite