Post #16390

👋 Привет, дорогие друзья. Ну что ж, у нас перемирие на две недели. И это как раз то, о чём я говорил вчера — логика «отправной точки» в действии. Сначала максимальная эскалация, доведение напряжения до точки кипения, разговоры чуть ли не о ядерном сценарии — а затем резкий откат в сторону переговоров. В итоге мы получаем снижение нефти и облегчение для рынков. Абсолютно тот же паттерн, который мы уже видели в торговых войнах. ❕Но здесь важно не обольщаться. Такие перемирия — это не финал истории. Мы уже видели, как США вели переговоры, а потом наносили удары. Поэтому воспринимать текущую ситуацию как развязку — ошибка. С точки зрения эмоций рынок адаптируется. То, что 2–3 недели назад выглядело как жёсткая эскалация, теперь уже не вызывает той же реакции. Если конфликт снова вспыхнет, это не будет таким же шоком, как было в начале войны. ⚙️Но при этом фундаментальные факторы никуда не деваются. Риск для поставок сырья, для логистики, для Ормузского пролива, для региона в целом никуда не делись. И даже если эмоционально рынок будет реагировать слабее, реальные ограничения поставок будут закладываться в цены. Давление будет накапливаться до тех пор, пока не появится устойчивое перемирие (или кто-то признает поражение). 🙇‍♂️Теперь к самому перемирию. США последние недели наращивали военное присутствие в регионе, в том числе наземное. Это дорого и само по себе сигнал, что сценарий эскалации никуда не исчез, так как крайне маловероятно потратить столько средств на переброску вооружённых сил и при этом не использовать всё это. При этом условия перемирия выглядят не в пользу США, то есть не делают США явным победителем. По данным источников, США продвигали 15 пунктов, Иран — свой 10-пунктный план — и в обсуждениях, например, фигурируют идеи контроля над Ормузским проливом и возможной платы за транзит. Причём обсуждения перемирия сместились в сторону иранского плана. 🤷‍♂️ Где здесь очевидная победа США? Её нет. Даже по Ормузу речь идёт не о полном открытии, а о контролируемом транзите под координацией КСИР. Важный момент: по отдельным оценкам иранских источников, потенциальный доход от транзита через Ормуз может достигать десятков миллиардов долларов в год. И снова вопрос — где здесь выигрыш США? 💁‍♂️Поэтому вывод: текущее перемирие — это, скорее, попытка взять передышку и подготовка к дальнейшей эскалации, а не окончательное решение конфликта. Не стоит переоценивать текущий позитив. Конфликт никуда не делся — он просто взял паузу. 🛢Теперь к рынку нефти. По данным Kpler, в Персидском заливе скопилось около 172 млн баррелей нефти и нефтепродуктов, ожидающих прохода через Ормузский пролив. Это примерно 187 загруженных танкеров, которые сейчас фактически заблокированы. 🙄Даже если пролив частично откроется, но проход будет контролироваться КСИР, это означает: — высокая стоимость страховки сохранится — логистика останется затруднена = заторы быстро не исчезнут А значит, физический рынок нефти будет оставаться в состоянии высоких цен, даже если «бумажные» цены временно снизятся. ❗️Наблюдаем за проходом судов — это сейчас главный индикатор. 📈 Рынки. Важно понимать: и крипта, и фондовый рынок США в любом случае получили бы поддержку. Либо через стимулы на фоне давления на потребителя, либо через снижение геополитической напряжённости. Моя базовая идея остаётся прежней: ликвидность так или иначе приходит в рынок на фоне войны — и этот механизм продолжит работать даже в случае, если перемирие окажется краткосрочным. 📰Подписаться на Darth Traders