Fundstrat Global Advisors

Золото и серебро также демонстрируют бычий тренд, и в ближайшие 1-2 недели, поначалу, вероятны подъемы Возврат золота к максимумам начала апреля укрепил эту модель как вероятное пятиволновое движение от мартовских минимумов. Это бычий сигнал, который в конечном итоге может привести к новым историческим максимумам для золота. В целом, это очень убедительное ралли на этой неделе, и оно выглядит как первый шаг к более масштабному ралли к новым максимумам. Золото может первоначально достичь новых максимумов в мае/июне, прежде чем начнется снижение в начале лета. На данный момент это выглядит как подтверждение, которое было необходимо быкам, чтобы убедиться в наличии минимума для золота. Ралли до 5000-5100 могут произойти перед некоторой незначительной консолидацией. Это должно подготовить почву для гораздо более масштабного ралли золота. Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

В нефтяном рынке $WTI начали проявляться признаки истощения запасов нефти, связанные с проектом DeMark Для тех, кто интересуется истощением на основе индикатора ДеМарка в техническом анализе, важно отметить, что непрерывный фьючерсный контракт на нефть марки $WTI только что спровоцировал сигнал истощения на 240-минутном графике, похожий на тот, что наблюдался на небольшом пике в конце марта, а также на резкий рост в начале марта. Кроме того, дневные графики показывают возможность появления сигнала «13 Countdown» на этой неделе по тому же непрерывному фьючерсному контракту на нефть марки $WTI. Это дает возможное предварительное представление о том, что технический анализ начинает показывать истощение, чего многие инвесторы, пытающиеся следить за ежедневным потоком новостей, могут не осознавать. В целом, мы ожидаем, что цена на нефть марки WTI достигнет пика на этой неделе, и ожидаем, что в следующем месяце она начнет резко падать. Две ключевые области, на которые обычно следует обратить внимание и которые считаются уровнями поддержки, — это $106,86 и $96,50. Мы ожидаем, что оба этих уровня будут пробиты в период с настоящего момента до мая, когда цена на нефть начнет снижаться. Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе: 1. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM, март — 6 апреля, 18:00 (мск.): Ожидания: 54,9 Пред.: 56,1 2. Протокол заседания FOMC, 18 марта — 8 апреля, 22:00 (мск.): 3.ВВП QoQ, 4Q (третий квартал) — 9 апреля, 16:30 (мск.) Пред.: 0,7% 4.Основные показатели PCE MoM, февраль — 9 апреля, 16:30 (мск.): Пред.: 0,3% 5. Базовый индекс потребительских цен, март — 10 апреля, 16:30 (мск.): Пред.: 0,2%

Цены на золото и серебро могут вырасти быстрее, чем предполагалось ранее; вот на что следует обратить внимание Цена на золото снизилась не так быстро, как ожидалось, несмотря на 24-процентное падение в марте, и недавняя попытка отскока в последние несколько дней приобрела более импульсивный характер. Мы открыты для идеи еще одного крупного ралли металлов, но нам нужно увидеть, как золото снова поднимется выше 4700, а серебро превысит отметку 73,15 в фьючерсах на ближайший месяц. Если это произойдет, мы подозреваем, что может быть период быстрого возвращения к новым максимумам, прежде чем наступит некоторое ослабление летом. Хотя месячный цикл начал снижаться с конца февраля, технический рост в последнюю неделю марта выглядит бычьим. В целом, возвращение выше 4700 заставит меня ожидать ралли выше 4800, в то время как любое снижение ниже 4553 снова выдвинет медвежий сценарий на первый план. Важно быть открытым для обоих сценариев, но недавний всплеск силы с конца марта был неожиданным и помогает графику выглядеть немного более позитивно в краткосрочной перспективе. Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Вероятно, технологическому сектору потребуется еще 2-3 недели, прежде чем его показатели достигнут минимума по сравнению с энергетическим сектором Для тех, кто увлекается игрой в возврат к среднему значению, покупая технологические акции и продавая энергетические, это выглядит несколько преждевременно, если изучать графики соотношения между ETF с равным весом обоих секторов. Как показано выше, в начале этого года технологический сектор пробил восходящий тренд по отношению к энергетическому в течение почти четырех лет (который благоприятствовал покупке технологических акций по сравнению с энергетическими). Импульс резко изменился на отрицательный на этом относительном графике, и сигналы истощения на основе DeMark, основанные на TD Sequential, остаются примерно на три недели раньше, чем можно было бы предположить какой-либо возможный поворотный момент. Этот недельный график Symbolik показывает, что $RSPT вырос на 4,02% по отношению к RYE на -1,17%, и, вероятно, может сигнализировать о достижении дна в апреле. В настоящее время это выглядит преждевременно с технической точки зрения. Таким образом, энергетический сектор пока остается предпочтительным, и пока слишком рано переходить с энергетического сектора на технологический. Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Снижение акций $AAPL до новых минимумов 2026 года на момент закрытия торгов также является «противодействием» для немедленного прогресса на фондовых рынках США Цена закрытия акций $AAPL в понедельник на уровне $246,63 стала самым низким показателем закрытия в этом году, достигнув самых низких дневных уровней закрытия с октября прошлого года. Это особенно важно для тех, кто внимательно следит за $SPX и $QQQ, поскольку $AAPL остается одной из крупнейших акций в $SPX и $QQQ по рыночной капитализации (более 6% только для $SPX). Технический анализ показывает, что ускорение падения $AAPL может привести к отметке в $237, прежде чем ситуация стабилизируется, что приведет к нарушению январских минимумов в течение следующих нескольких недель. Главный вывод для технологического сектора касается того, насколько ослабление программного обеспечения в прошлом году начало приводить к ослаблению других областей «технологий», а именно акций полупроводниковых и аппаратных компаний. За этим нужно внимательно следить, но на данный момент это выглядит негативным фактором для американских акций, и преждевременно ожидать какого-либо значимого дна. Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе: 1. Доверие потребителей — 31 марта, 18:00 (мск.): Ожидания: 88,0 Пред.: 91,2 2. Розничные продажи в США (отложенный отчет) — 1 апреля, 16:30 (мск.): Ожидания: 0,4% Пред.: -0,2% 3.Торговый дефицит США — 2 апреля, 16:30 (мск.) Ожидания: -61,7 млрд долларов Пред.: -54,5 млрд долларов 4.Отчет о занятости в США — 3 апреля, 16:30 (мск.): Ожидания: 45 000 Пред.: -92 000

Индекс $MOVE, по всей видимости, достигнет пика в апреле Индекс ICE CBOE MOVE, который является индикатором волатильности рынка облигаций, по всей видимости, достигнет пика в следующем месяце после своего последнего резкого роста. Это может быть хорошей новостью как для рынка облигаций, так и для рисковых активов в целом, если мы увидим, что волатильность начнет снижаться после этого недавнего скачка. Как показано выше, несколько предыдущих пиков в этом цикле напрямую совпали с пиком $MOVE, который также совпал с несколькими важными предыдущими пиками доходности облигаций. Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Обвал южнокорейского ETF указывает на дальнейшее ослабление, которое ощущают многие развивающиеся рынки на фоне укрепления доллара США Степень концентрации в Южной Корее значительно выше, чем на фондовом рынке США, поэтому, когда ключевые акции полупроводниковых компаний начинают ослабевать, это вызывает более сильное, чем в среднем, падение этого ETF iShares MSCI South Korea ($EWY). Сегодняшний прорыв делает вероятным падение до $115-$117,50 в течение следующих 3-5 торговых дней. Однако, учитывая поддержку со стороны облака Ишимоку, мы не склонны считать, что цена пока опустится до $105, исходя из сегодняшнего пробоя. Если/когда уровень $115 будет пробит в апреле, область около $105 выглядит важной в качестве альтернативного прогноза на основе Фибоначчи. Главный вывод на сегодня: прорыв $EWY, вероятно, приведет к некоторому снижению в течение следующей недели. Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Индекс акций компаний, занимающихся хранением данных, начал снижаться после прорыва; важно следить за акциями компаний, производящих память и оптические компоненты, в ближайшие недели Диаграмма по подотраслям от Investors Business Daily, посвященная индустрии компьютеров и хранения данных, показывает, что эта группа начинает снижаться после неудачной попытки прорыва к новым максимумам. Акции таких компаний, как $SNDK, $WDC, $MU, $LITE, $STX, упали более чем на -1,50% в ходе торгов в среду, а индекс «MarketSurge» от Investors Business Daily (IBD) в сегменте программного обеспечения начал ослабевать за последнюю неделю. Как многим известно, компании, занимающиеся производством памяти в технологическом секторе, в последнее время демонстрируют стремительный рост. IBD ставит эту группу на 3-е место из 179 отраслевых групп, отслеживаемых для американских акций. Однако различные группы в технологическом секторе, похоже, поочередно ослабевают, что началось в прошлом году с программного обеспечения. Наше мнение таково, что недавнее падение акций компаний, занимающихся разработкой памяти, вызвало некоторую техническую слабость, из-за которой эту группу следует избегать в технологическом секторе в краткосрочной перспективе, поскольку объявление TurboQuant ($GOOGL 0,26%) подразумевало, что новая технология сжатия может снизить требования к памяти для систем искусственного интеллекта. Независимо от того, подтвердится это или нет, акции компаний, занимающихся разработкой памяти, демонстрируют резкое снижение, и эта тенденция может сохраниться до середины апреля. Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Акции $OIH наконец-то вернулись к новым месячным максимумам Одним из наиболее интересных событий, произошедших в начале иранского конфликта, стало падение некоторых энергетических компаний, особенно акций нефтесервисных предприятий, поскольку $OIH 1,97% достиг пика как раз во время иранской атаки. Это кратковременное явление, и $OIH 1,97% только что поднялся выше этих прежних пиков конца февраля. Это бычий сигнал в краткосрочной перспективе, и он, вероятно, может привести к еще одному росту на 5-10% в следующем месяце перед достижением пика. Мы ожидаем, что уровень 440-460 долларов станет областью, где $OIH 1,97% может застопориться. Однако, учитывая, что цена только что вернулась к новым максимумам, мы склонны по-прежнему считать это бычьим сигналом. В случае роста до мая, возможно, стоит пересмотреть рейтинг «Перевеса» для энергетического сектора до «Нейтральный». Однако, учитывая рост энергетического сектора в последние дни, это выглядит преждевременным. Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

В ближайшие 1-2 недели ETF «Mag 7» может столкнуться с «финальной» коррекцией ниже $57, что будет более четко соответствовать более значимому уровню поддержки Как видно выше, ETF Roundhill Magnificent Seven, $MAGS, в понедельник предпринял кратковременную попытку отскока после последнего пробоя до новых многонедельных минимумов на прошлой неделе. Это по-прежнему важный технический фактор для инвесторов, учитывая его значительное присутствие в $SPX и $QQQ. Хотя наблюдается некоторая положительная дивергенция в импульсе, поскольку недавнее снижение цены не сопровождалось аналогичным падением, силы импульса пока недостаточно, чтобы пытаться определить минимум в этом нисходящем тренде. Акции, такие как $META и $NFLX, показали себя невероятно слабыми за последние несколько месяцев, в то время как $AAPL и $NVDA 1,52% находятся вблизи очень важного уровня поддержки, пробитие которого нельзя допустить в ближайшие пару недель. Это происходит на уровне 243 долларов для $AAPL (1,31%) и 171 доллара для $NVDA (1,52%). Одновременное пробитие этих минимумов, вероятно, приведет к откату $SPX до 6250 долларов, учитывая, что они составляют 15% от $SPX. В настоящее время, хотя незначительный отскок в технологическом секторе является позитивным, его также нельзя назвать началом движения к новым максимумам, учитывая слабость $QQQ и то, что многие из «большой семерки» находятся в продолжающемся нисходящем тренде. Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)