СОЛОДИН LIVE

#ПрямойЭфир#СолодинLIVE#Special Давно не делал спешл. Сегодня будет дискуссионный ролик, где мы затронем тему доступности недвижимости в США. ❓ Действительно ли оно сейчас так недоступно? ❓ Нашим родителям жильё доставалось легче? Тема набирает обороты в США, так как молодое поколение обвиняет более старшее в том, что им жилось проще, что они захапали себе все богатства страны и власть. Молодым достались только долги и слабые перспективы добиться успеха или хотя бы обзавестись жильём... Приходите - обсудим с цифрами, графиками - так ли это )) Немного побомбит у меня наверное сегодня - но это не точно 🤣 Начало в 20-00 мск: 📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#earnings Важные корпоративные отчёты на этой неделе

#рынки#США ☝️ Сейчас мы наблюдаем максимальные вложения в лонговые "плечевые" фонды акций США, при этом вложения в "шортовые" фонды акций США находятся на минимальных значениях. ☝️ Судя по историческим данным, такие условия часто приводили к коррекции на рынке...

#рынки#NASDAQ 👆 Композиты по NASDAQ указывали на дивергенцию, о которой я неоднократно упоминал. В итоге, этот исторический паттерн реализовался в первую волну падения - возможно не последнюю... *Оранжевая линия показывает - какое количество акций из индекса NASDAQ100 находится выше своей 200-дневной скользящей средней. **Снижение такого композита при росте самого индекса говорит о наличии "тонкого" рынка - когда лишь несколько акций растут и тянут индекс вверх, а большинство других акций падают.

#SPX#рынки#США 👆 Таким же дорогим, как сейчас - рынок был в 2000-м и 2022-м годах. ❓ Значит ли это, что немедленно должна последовать коррекция? На мой взгляд нет. Но возникает уже угроза такой коррекции, так как исторически с подобных уровней оценки она и начиналась. ❓ О чём ещё говорит такая высокая стоимость? Я думаю о двух вещах: 1️⃣ Рынок находится в фазе распределения активов. Тогда логично, что цена высокая, так как институционалы выходят по розничным ценам - они хотят заработать 🤷‍♂️ Максимальное владение акциями со стороны населения подтверждает факт выхода институционалов из рынка (я это наблюдаю почти на всех крупных акциях...). 2️⃣ Девальвация доллара. Я считаю, что реальная инфляция выше и доллар обесценивается с очень высокой скоростью - об этом говорят цены на недвижимость, а также соотношение SPX/GOLD, где мы видели хай аж в 1999 году... По сути с 2000-го года мы видим не бычий рынок, а девальвацию доллара...

#макро#Китай 👆 Данные по платёжному балансу Китая за второй квартал выглядят «странными». 👉 Базовый баланс (текущий счёт плюс прямые иностранные инвестиции) впервые стал отрицательным (-30 млрд), несмотря на профицит таможенных товаров и услуг в размере 190 млрд долларов США. ❓ Знаю в нашем сообществе есть макроэкономисты куда более грамотные, чем я - разъясните ситуацию если не сложно 🙏👇 Мои предположения: 📍Возможно, произошло резкое сокращение притока прямых иностранных инвестиций. 📍 Увеличился отток капитала. 📍 Мог произойти резкий рост убытков от внешнеэкономической деятельности, это могло привести к снижению базового баланса. 📍 Ошибка в статистике...

#макро Налоговые поступления относительно ВВП разных стран Соотношение налогов к ВВП измеряет налоговые поступления страны относительно размера её экономики. 🤔 Почему это важно? Более высокий коэффициент может указывать на более высокие налоги и больший доход правительства по сравнению с экономическим объемом производства. В то же время, более низкий уровень отражает более лёгкое налоговое бремя для бизнеса относительно размера экономики. 👉 Европейские страны имеют одни из самых высоких налоговых поступлений относительно своих экономик в мире. Поднимать налоги дальше уже затруднительно. При этом 8 из 10, занимающих первые места в рейтинге, являются "странами с высоким уровнем жизни" по классификации Всемирного банка. Очевидно, есть некоторая связь между уровнем собираемых налогов и уровнем жизни населения. 👉 И напротив, единственные две страны с уровнем дохода "ниже среднего" в G20, Индия и Индонезия, находятся в тройке худших. 👉 Конечно, есть исключения. Саудовская Аравия и другие богатые экспортеры нефти (ОАЭ, Кувейт, Бруней) имеют более низкие коэффициенты просто потому, что им не нужно финансировать государственные расходы за счёт налогообложения. 👉 Интересно, что США собирают относительно немного налогов для страны "с высоким уровнем жизни", всего 28% от ВВП. Очевидно, их есть куда повышать. Особенно, если вспомнить про огромный долг, который мы сегодня уже обсуждали выше. Но эмиссионному центру долг можно и не торопиться отдавать, а вот свой капитал поддержать - это обязательно.

#макро#долг 👆В первом квартале 2024 года глобальный долг вырос до нового максимума в 315 триллионов долларов и теперь составляет 333% от мирового ВВП. ***😂Если честно, это дохрена и я бы не стал покупать компанию, если бы её долг совокупный составлял бы более 300% от выручки🤷‍♂️ 👉 При росте мирового долга на 2,6% (8,1 триллиона долларов) в годовом исчислении именно развивающиеся рынки лидировали в увеличении долга за последний год как в процентном, так и в абсолютном выражении. (Китай? 🤷‍♂️) 👉 Долг развивающихся рынков более чем удвоился за последние 10 лет, увеличившись на 55 триллионов долларов и достигнув 105,4 триллиона долларов в 2024 году, в основном за счёт роста задолженности в Китае, Индии и Мексике. 👉 В то время, как зрелые рынки увидели рост своего долга на 1,8% (3,8 триллиона долларов), развивающиеся рынки увидели рост на 4,3%, поскольку долг вырос на 4,3 триллиона долларов. В структуре роста долга доминирует государственный долг: 👉 С первого квартала 2023 года глобальный государственный долг увеличился более чем вдвое по сравнению с общим мировым долгом, ежегодно увеличиваясь на 5,8%. 👉 Государственный долг составляет наибольшую долю в целом на зрелых рынках и вторую по величине долю в странах с развивающейся экономикой. 🇺🇸 Государственный долг США достиг новой отметки в рекордные сроки — подскочил с 34 триллионов долларов до 35 триллионов долларов менее чем за семь месяцев! Это подтолкнуло соотношение долга к ВВП США к его максимуму после Второй мировой войны в 106%.

#рынки#США ☝️ Сегодня доля финансовых активов американцев, инвестированных в публичные акции, приближается к рекордным максимумам, чуть выше пика, наблюдаемого в 2021 году. 👉 87% американцев с высоким уровнем дохода владеют акциями, за ними следуют 65% американцев со средним уровнем дохода и 25% людей с низким уровнем дохода. ❓ Ну что - тотальная финансолизация? Всё по Марксу 🤷‍♂️🤣 ❓ А вот если домохозяйства увеличивают свои взносы в это казино 😀 - институты получается разгружаются? Ну ну..

#Китай ⚡️В эпоху, когда новых реакторов строится совсем немного, в Китае строится 30 реакторов. «Темпы Китая — это нечто, чего действительно не было нигде и никогда прежде». Блумберг

#UBER 🟢 Uber и китайский гигант электромобилей BYD Company объявили о сотрудничестве с целью создания глобального парка робо-такси. 👉 В рамках партнёрства, Uber планирует добавить более 100000 автомобилей BYD в течение следующих нескольких лет. Расширение будет сосредоточено в Европе, а затем переместится в Латинскую Америку, на Ближний Восток и в Северную Америку. ❓ Ну что, мы видим экспансию китайского автопрома через развитие индустрии робо-такси? 👇